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【长文】美国已开始“变相印钞”!传奇交易员闪现信号:5月买入比特币、8月将恢复上涨
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劲,但税收收入仍然不尽如人意。这将加快
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发飙,使长期利率大幅上涨。对此,耶伦的回应可能是某种形式的收益率曲线控制,而这时比特币将真正开始向100万美元攀升,”他指出。 发行的债务的到期情况如何? 根据当前的财政预测,财政部预计将在未来几天增加4 周、6周和8周的票据拍卖规模,以确保在5月底周围满足我们一周的现金需求。然后,在6月15日非扣缴和公司税款日期之前,财政部预计将在6月初到中旬适度减少短期票据拍卖规模。随后,整个7月,财政部预计将把短期票据拍卖规模恢复到2月和3月水平或接近高点。 耶伦需要增加短期票据的发行,因为市场无法承受她在利率曲线的长端作出反应。增加票据的另一个好处是,它会清理逆回购协议(RRP),从而向系统注入美元流动性。 目标国库通用账户(TGA)余额将是多少? 在2024年7月至9月季度,财政部预计将借入8470亿美元的私人持有净市场债务,假设9月底现金余额为8500亿美元。 TGA余额目标为8500亿美元,目前该余额为9410亿美元,相当于未来三个月减少约900亿美元。 这一QRA的影响对美元流动性有轻微的积极作用,这并不像2023年11月的公告那样轰动,使债券、股票和加密价格飞涨。但Arthur认为,它将在一段时间内慢慢地帮助投资增值。 共和第一银行“爆雷”倒闭 Arthur提到:“你听说过这个渺小、烂铁一块的银行吗?在它倒闭之前,我从未听说过。另一个非大而不倒(TBTF)的银行倒闭并不值得注意,但重要的是掌握控制美国货币官员的反应。” 美国政府通过FDIC对美国任何银行的存款进行了保险,最高达25万美元。当一个银行失败时,未保险的存款人应该一无所有。然而,在选举年里,这在政治上是不可接受的,特别是如果当权者一直向公众保证银行体系是健康的。 截至2024年1月31日,共和第一银行总资产约600亿美元,总存款约400亿美元。美国FDIC估计,与共和第一银行爆雷有关的存款保险基金(DIF)成本将为6.67亿美元。FDIC判断,与其他替代方案相比,Fulton银行收购共和第一银行是对DIF最廉价的解决方案,DIF是国会于1933年创立的一项保险基金,由FDIC管理,旨在保护全国银行的存款。 对此,Arthur称:“Fulton同意收购共和第一,并确保所有存款人全部得到保障,前提是FDIC提供了一些现金。FDIC保险给了Fulton高达6.67亿美元,以便所有共和第一银行的存款人都能全额得到保障。为什么在一些存款没有保险的情况下,保险基金要用于所有存款呢?” “原因是如果所有存款都没有被覆盖,那么银行就会崩溃。任何一个大额存款人都会立即将资金转移到一个TBTF银行,后者拥有政府对所有存款的全额保证。随后,全国数千家银行将倒闭。在每两年举行一次选举的民主共和国中,这不是一个好现象。一旦公众知道银行倒闭完全是由于美联储和美国财政部的政策所致,一些被过度支付的对象就不得不找真正的工作了。” 他指出,与其在选举时遭受挫折,负责人实质上现在保证了美国银行体系中的所有存款。这实际上是隐性增加了 6.7 万亿美元,因为这是圣路易斯联邦储备银行报道的未受保护存款的金额。 “这导致了印钞,因为 FDIC 的保险基金没有6.7万亿美元。一旦基金耗尽,FDIC将从美联储借钱,后者将印钞以偿还贷款,”Arthur强调。#银行业危机# 他说:“与本文讨论的其他隐性印钞政策一样,今天并没有大规模的流动性注入。但我们现在可以完全确信,数万亿美元的潜在责任已经被添加到了美联储的资产负债表上,这将通过印钞来融资。” 金融分析顾问公司Klaros Group报告发现,在4000家美国金融机构中,有282家银行面临倒闭危机。报告指出,美联储高利率掀起了坏账风暴,银行资资金压力加剧,新一轮爆雷将可能到来。 延伸阅读:美国282家银行面临倒闭危机!美联储高利率掀“坏账”风暴 金融报告:新一轮爆雷将到来 比特币策略信号:5月买入、持币等待8月恢复上涨 Arthur写道:“每个月慢慢增加数十亿美元的流动性将抑制未来价格的负面波动。虽然我不指望加密货币立即充分认识到最近的美国货币政策公告的通货膨胀性质,但我预计价格会触底、震荡并开始缓慢上涨。” “随着北半球夏季的到来,一些加密货币投资者会感受到市场的活跃,他们可能会感到自己已经预先获得了财富,因此会在一些热门场所度过时光,享受生活。我当然也不会总是盯着比特币行情,我可以去跳舞了。最近的剧烈抛售提供了一个绝佳的机会,让我将我的USDe稳定币解锁,并在高Beta垃圾币上花费合成美元。” “我要买Solana和相关狗币进行动量交易。对于更长期的山寨币持仓,我将增加对Pendle的配置,并找出其他‘打折’货币。我将利用五月的其余时间增加我的仓位。然后就是持币等待,等待市场认识到最近美国货币政策公告的通胀性质。” Arthur也对3大布局疑惑提出解答: 比特币本周早些时候是否触及了约58600美元的局部低点?是的。 你的价格预测是什么?大涨至60000美元以上,然后价格在60000至70000美元之间波动,直至8月。 最近的美联储和财政部政策公告是否是隐性的印钞形式?是的。
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圈内人
3小时前
广投金控:公司信息披露事务负责人变更为刘龙
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据公司安排,现由刘龙先生担任公司银行间
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债务融资工具信息披露事务负责人。
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金融界
4小时前
【直击亚市】深圳突放大招刺激人气!一句话刺激日元急跌,美联储降息曙光乍现
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谨慎地加大对美联储今年放松政策的押注,
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对美国劳动力市场降温的迹象表示欢迎。在连续四个交易日下滑后,美国10年期国债收益率周二基本持平。澳大利亚10年期国债收益率持稳。 里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)说,他预计高利率将进一步减缓经济增长,并将通胀降至2%的目标水平。他的纽约同行约翰·威廉姆斯表示,最终将会降息,但何时降息的决定将取决于整体数据。 澳洲联储预计周二将维持基准利率不变,同时恢复承认消费者价格居高不下的鹰派立场。 瑞银全球财富管理驻美国的David Lefkowitz表示,股市的背景仍然是利好的,受健康且不断扩大的企业利润增长、通胀可能恢复下降、美联储更有可能降息而非加息,以及人工智能领域投资激增等因素的推动。 在中国,科技中心深圳加入其他主要城市放松购房规定的消息提振了市场人气。有关部门正试图重振陷入困境的房地产市场。 深圳市住房和建设局5月6日发布《关于进一步优化房地产政策的通知》,从分区优化住房限购政策、调整企事业单位购买商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面进一步优化房地产政策。总体来看,通知从四个方面放松了楼市的调控政策,放宽了部分购房人士的购房条件。 “中国不断改善的资金流、被低估的日元以及日本大量的基金头寸表明,中国市场在短期内可能会继续受到青睐,”包括Herald van der Linde在内的汇丰控股策略师在一份报告中写道,“随着美联储开始其宽松周期,我们的美国经济学家预计这将在2024年底发生,这对中国大陆来说可能比日本更积极。”
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云涌
4小时前
超长期特别国债或在二季度启动,30年国债ETF(511090)涨0.21%
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背景下,我国以30年期国债为主的超长期
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发展迅速,而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具,活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上首只跟踪中债30年期国债指数的ETF,具备T+0交易属性,既可使得投资者日内低买高卖博取收益,也可帮助投资者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具,短期在市场利率波动放大时,具备较强的交易属性,长期在低利率的背景下,具备较强的配置属性,值得投资者积极关注。 风险提示:本处所列示信息仅用于沟通交流之目的,仅供参考,不构成对任何个股的投资建议。“基金有风险,投资需谨慎”。
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证券之星
6小时前
传奇预言家:美国到年底将出现经济衰退,股市或下跌30%
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响警钟。 2-10年期国债收益率曲线是
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最著名的衰退指标,自2022年7月以来一直在发出经济衰退的信号。世界大型企业联合会的领先经济指数(另一个衡量经济实力的指标)在4月份小幅走低,尽管该指标尚未触及衰退区域。 “当你开始看到这些指标的疲软时,业务的实际下滑可能会持续很长时间并且存在变数,但它们足够可靠,我认为如果我们不这样做的话,安全的赌注是今年晚些时候开始经济衰退已经在里面了,”希林说。 希林以其对市场的逆势和经常看跌的看法而闻名。此前,他告诉《商业内幕》,他希望积极反对其他华尔街策略师的观点,因为市场上的共识观点通常已经被低估了。 他警告说:“我认为,面对大量相反的证据,人们过于乐观和充满希望。”
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Dan1977
11小时前
摩根士丹利警告:混合宏观经济数据推动美国经济在“软着陆”和“无着陆”之间徘徊
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继续发出喜忧参半的信号,导致近期股票和
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出现波动。#2024宏观展望# 摩根士丹利的策略师在最近的一份报告中表示,在当前晚期周期环境下,市场预计将在“软着陆”和“无着陆”情景之间波动。 他们认为,混合宏观经济数据的持续将推动这种反复,上周的市场活动清楚地反映了这种震荡。 具体而言,就业成本指数数据和ISM制造业和服务业指数的价格成分强于预期。与最新的非农就业(NFP)报告、美国会议委员会消费者信心指数和总体ISM读数形成对比,这些数据都低于预期。 “在我们看来,这种不确定的背景需要一种可以适应市场定价和行业/因子领先地在这些潜在结果之间反弹的投资方法——我们推荐同时持有优质周期性股票(我们认为在‘无着陆’情景下表现优异)和优质成长股票(在我们看来,在‘软着陆’背景下是相对赢家),”摩根士丹利的策略师写道。 这家华尔街巨头表示,最近的联邦公开市场委员会(FOMC)会议基本按预期进行,鲍威尔主席在会上表达了对于由于最近的通胀数据而对首次降息时机的信心降低,但坚决否定了即将举行的可能性。 市场现在将关注5月15日公布的4月消费者价格指数(CPI)报告,这对货币政策指导至关重要。与此同时,消费格局似乎存在分歧,高端消费稳定,低端活动疲软。 随着低收入消费者减少支出并寻求更便宜的替代品,摩根士丹利更强调“价值”。摩根士丹利指出,在消费者自由支配支出电话中提到“价值”的情况创历史新高,报告后的股价表现(0.2%)与该行业平均水平(0.3%)保持一致。 “我们认为消费者必需品将受益于从自由支配类别的转移。在这方面,消费者必需品与消费者自由支配相对收益修正最近已经转向更高,这表明了从这里开始相对表现的上行空间,”策略师们说道。 “我们认为在这种背景下和当今晚期周期环境下,选择必需品而不是自由支配是有道理的。”他们补充道。
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佳华168
15小时前
【九尘点金】中东战火再起!黄金多空胶着!
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日程表上没有重大指标,他将密切关注主权
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,以获取市场潜在方向的线索,“在FOMC和就业数据之后,下周看起来很安静,但大规模的国库供应包括票据和季度性退税。” Barchart.com的高级市场分析师Darin Newsom回顾了本周的大量经济指标。 Newsom说:“我认为我们并没有了解到关于美国经济的任何新信息。”“对我来说,本周的关键是,每月的就业数据仅仅是为了娱乐,而不是信息。每个月看它发布,看看它与所谓专家对其应该的看法相差几十万,真是太有趣了。” Newsom表示,其他事物正在揭示经济真实状况。“美国经济开始出现一些裂痕,这是相当长时间以来没有出现过的情况,”他说,“我们看到星巴克的收益,有趣的是星巴克的销售下降不仅是因为商品本身价格上涨,而是因为最近咖啡价格上涨。实际销售量,进店消费者的数量下降了。美国消费者可能真的开始改变一些习惯,每天早上不再买那种6到8美元的咖啡了。” 美国消费者可能开始减弱的另一个迹象是上个月盒装牛肉的需求急剧下降。“我们看到一个急剧下降的趋势,而这个市场通常在零售商在夏季烧烤季节之前大量购买时会上涨,这是一年中需求最大的时候,”Newsom说,“美国消费者在多年来每个人都告诉他们情况有多糟糕后,最终开始收紧腰带了吗?他们最终开始削减每天的咖啡,他们不再购买昂贵的肉类了吗?” “对我来说,这是本周我们看到的两个关键因素,”他说,“其他一切都符合我们已经知道的情况:通货膨胀仍然存在,这是利好,还是利空?但是,我们对一些关键消费市场的看法更为重要。” 至于所有这些对黄金市场意味着什么,Newsom认为,牛市方面存在一些疲劳迹象,这在他看来是可以理解的,因为黄金最近有所上涨。 他说:“6月黄金期货在周五午间接近结束短期下跌趋势,” “这意味着在今天或下周一可能会发生看涨技术逆转。短期内市场技术上被超卖。” “短期下行目标仍然是每盎司2,268美元,而6月份黄金期货周五接近每盎司2,300美元。” Newsom将黄金当前的位置与另一种热门商品进行了比较,“我当然不能制作一杯热腾腾的可可,但对我来说,它让我想起了可可,”他说,“可可因为基本面因素上涨得太高而失去了买家,价格大幅下跌。” “黄金创下了新的历史新高,”Newsom指出,“尽管中东紧张局势总是存在,世界各地总是存在某种形式的货币问题,通货膨胀并没有消失,但它确实失去了买家。市场下面有一个真空,这就是为什么当它最终发出了一些短期技术信号后,这显然是发生了的 [本周早些时候]。” 然而,他强调,仍然有很多中长期因素支持黄金需求。 “我们仍然有通货膨胀,”他说,“看起来利率可能今年至少会降低一次,这应该会削弱美元,应该会创造更多的通货膨胀环境。中东问题并没有消失。我已经说了很长一段时间了,美国临近下一次选举,我们将继续看到全球混乱加剧,希望左右选举结果。所以黄金仍然是投资的选择。我认为它将在这里找到一些买家,我认为算法将会再次启动。” 综合考虑,Newsom表示,黄金的长期前景并未改变,“它仍然可能是应对所有正在发生的事情的最佳避险方式,”他说,“它只是需要喘口气,并且碰到了一个没有那么多买盘兴趣的真空。” 而Kitco的高级分析师Jim Wyckoff表示,技术图形仍然支持下周黄金价格上涨。“随着图表总体上看涨,持续上升,”他说。 【风险预警】 ☆15点50分,法国将公布4月PMI终值; ☆15点55分,德国将公布4月PMI终值; ☆16点,欧元区将公布4月PMI终值; ☆17点,欧元区将公布3月PPI数据; ☆22点,美国将公布4月全球供应链压力指数; ☆次日0点55分,2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金将就经济前景发表讲话; ☆次日1点,FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话; ☆休市提醒:今日,日本东京证券交易所以及韩国首尔证券交易所将因儿童节休市一日;英国伦敦证券交易所因五月初银行假日休市一日。
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九尘点金
16小时前
A股好戏在后头
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是A股市场在交易复苏,包括商品市场以及
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也都在反应同样的逻辑。尤其是国债市场近期大幅暴跌,也一定程度上反应经济边际向好的预期。 倘若经济复苏大逻辑继续演绎,那么A股市场接下来的机会或更多聚焦在与宏观经济密切关联的板块上。 第一,以白酒为首的食品饮料板块。最近8个交易日,中证白酒大涨10%,最新价格已经刷新去年12月以来的新高。只要经济边际持续好转,白酒的大行情不会错过。况且白酒业不像众多细分赛道一样表现失速,反而呈现较强韧性,且估值处于多年相对较低水平。 2023年,白酒全年营收、归母净利润分别为4103亿元、1550.7亿元,同比增长15.6%、18.9%,保持双位数高增态势。2024年一季度,营收、利润均同比增长15%左右,表现依旧良好。尤其是贵州茅台、山西汾酒为首的中高端白酒,业绩持续超市场预期。 估值层面,中证白酒最新PE为24.58倍,仅略高于2018年底。且白酒是外资的心头好,持仓市值最大,一旦仓位回补,白酒会是最主要的加仓领域。 第二,新能源车板块。在今年2月初以前,市场对于新能源车产业链非常悲观,主要逻辑有两方面。一方面,国内新能源车渗透率2023年已经去到35.7%,未来进一步大幅提升渗透率回变得困难,业绩增速往下走。另一方面,因美国、欧洲一些潜在打压举措,市场认为海外市场放量可能并没有那么顺利。 如今,以上两方面均发生了一些积极变化。从今年4月开始,中国新能源车渗透率突然大幅飙升至50%以上,远超出市场预期,而此前月份仅仅30%多。其次,中国新能源车竞争力非常强,海外市场高歌猛进——今年一季度出口30.7万台,同比大增23.8%。这还是在美国和欧盟渗透率基本不变或略有下滑的态势下实现的。 况且以宁德时代、比亚迪为首的龙头,2023年以及今年一季度业绩表现良好,远没有之前大跌时市场预期的那么悲观,以致于估值在近段时间实现了不错的修复,带动新能源车板块走好。 第三,公用事业板块。按照逻辑上讲,如果经济出现持续复苏的话,会带动市场风险偏好持续好转,不利于偏防御的公共事业股。但这里面有一些变化就是,市场原来认为公共事业领域价格常年不变或涨幅极小,业绩增长稳分红高,但成长性比较差。倘若接下来更多民生领域开启涨价的话,原有预期被打破,会抬升其盈利能力以及成长性,存在一些潜在投资交易机会。 03 对于经济复苏,不要以个人微观感受来进行代替,只要宏观数据边际上有好转就算复苏,并不是以绝对复苏量来进行观察。此外,金融市场交易的都是对于未来的预期,一旦现实复苏很明显了,金融市场或已涨到高位了,交易风险就更大了。 这有点像2020年疫情爆发那一年,等到复苏的宏观数据出来后,市场也已经涨到绝对高位了。这也有反面例子——2022年11月初疫情刚放开那一会,市场给予经济复苏良好预期在短短3个月时间上涨了很大一波,后来经济数据并没有兑现,复苏大逻辑被证伪,市场又都悉数跌了回去。 现在,A股市场主流预期经济会有一波复苏,在政治局相关政策落地之前,市场短期无法证伪实效,震荡上行或许是大概率事件。所以要信复苏故事则早信,切忌犹犹豫豫。(全文完)
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格隆汇
昨天20:59
中债收益率曲线和指数日评
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今日
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指数小幅波动,其中不包含利息再投资的中债综合指数106.1909,下跌0.0041%,而包含利息再投资的中债综合指数241.4405,上涨0.0457%,平均市值法到期收益率为2.4015%,平均市值法久期为5.2305。
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金融界
昨天19:37
格隆汇基金日报 | 佣金率定了!公募基金最新费率标准明确
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94亿元。 超七成债基净值回撤 近期,
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波动明显,30年期国债收益率波动超16个基点。受此影响,截至4月底,主动债基4月23日以来平均下跌2.56个BP,超七成债基出现下跌,跌幅最大的产品达到171.21个BP。被动指数型债基同区间跌幅最大达181.9个BP。 4月23日,央行有关部门负责人表示,长期国债收益率总体运行在与长期经济增长预期相匹配的合理区间内。理论上,固定利率的长期限债券久期长,对利率波动比较敏感,投资者需要高度重视利率风险。 《私募证券投资基金运作指引》正式出炉 4月30日晚间,中基协发布《私募证券投资基金运作指引》内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节,引发市场关注。据悉,新规将从今年8月1日起施行。相比征求意见稿,《运作指引》正式稿将私募证券基金的最低存续规模降低至500万元,锁定期要求则放宽至3个月,申赎开放频率放宽为至多每周开放一次;维持双25%的组合投资要求不变,并且要求私募证券基金参与多空收益互换(DMA)业务不得超过2倍杠杆。 股票私募仓位连续三周上升 私募排排网数据显示,截至4月26日,股票私募仓位指数为79.01%,继上周再加仓0.21%,这已是股票私募仓位指数连续第3周上涨。1月至4月股票私募仓位指数平均值分别为78.70%、76.39%、77.31%、78.69%,最新仓位指数更是连续刷新近13周新高,仅略低于年初水平,较年内低点上涨3.77%。私募积极加仓备战5月的意图明显。 三、基金产品最新动态
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格隆汇
昨天17:33
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