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港股汽车链大涨，赣锋锂业涨超19%，小鹏汽车涨超7%，港股汽车ETF(159210)涨超2%爆巨量！困境反转来了？
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会在第四季度正式推出。华源证券指出，宁德时代旗下枧下窝矿区采矿端已于8月9日24时正式停产，供给端矿端扰动催化下期货价格大涨。本周碳酸锂期货主力合约2511大幅上涨11.15%至7.7万元/吨。供给端，本周碳酸锂产量环比增加13.2%，但库存仅微增0.5%，供需结构偏紧态势显现。需求端，随着“金九银十”旺季逐步到来，下游补库需求有望对锂价底部形成支撑。锂价反弹下，权益板块短期或迎来反弹，建议关注具备第二增长曲线的低估值标的和仍具备锂自给率提升和降本空间的标的。近期，新能源汽车市场持续回暖，乘联会小幅上调全年预期。东证期货指出，2025年第31周（7月28日至8月3日），新能源乘用车零售24.7万辆，同比增长10.4%，渗透率达53.1%。今年以来累计新能源乘用车零售640.7万辆，同比增长26.9%，累计新能源渗透率已达51%。乘联会预测2025年新能源乘用车批发1548万辆，同比增长27%，批发渗透率达56%。上半年新能源车市在价格战趋缓、新车产品力提升等因素推动下持续复苏，全年增长预期进一步上调。随着高竞争力新车持续推出，新能源车渗透率有望继续提升，带动产业链景气度持续回暖。中国车企“势如破竹”，正从“追随者”到“引领者”的华丽转身。汽车行业受产业发展与科技成长双重逻辑驱动，“稳”有坚实的基本面支撑，“进”有智能化的成长动力！看好汽车行业“整车成长+智能化浪潮+人形机器人”三重机会，可关注港股汽车ETF（159210），一键布局稀缺港股汽车龙头，聚焦港股明星车企，投资智驾大时代，把握港股汽车高速成长机遇！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。中证港股通汽车产业主题指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 11:09
宁德时代枧下窝锂矿停产，“反内卷”情绪发酵！稀有金属ETF(159608)一度涨近3%
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【宁德时代枧下窝锂矿停产，或成为国内锂矿减产标志性事件】 8月10日，宁德时代旗下的宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区采矿端于当晚12点停产，或成为国内锂矿减产标志性事件，也是本轮反内卷又一标志性事件。据中信期货分析师测算，枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约占国内总产量的12.5%。因此，枧下窝矿的停产或将直接导致江西乃至整个国内碳酸锂产能的收缩，在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，该矿区停产，或造成单月数千吨的供应缺口。相关ETF方面，截至2025年8月11日10:27，中证稀有金属主题指数强势上涨1.89%，成分股盛新锂能上涨10.02%，江特电机上涨10.01%，天齐锂业上涨9.99%，永杉锂业，中矿资源等个股跟涨。稀有金属ETF(159608)上涨2.14%，冲击6连涨。拉长时间看，截至2025年8月8日，稀有金属ETF近1周累计上涨5.06%。流动性方面，稀有金属ETF盘中换手8.82%，成交2817.83万元。拉长时间看，截至8月8日，稀有金属ETF近1月日均成交3649.31万元。规模方面，稀有金属ETF近2周规模增长1041.87万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金前二。资金流入方面，拉长时间看，该基金近10个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”2491.79万元，日均净流入达249.18万元。截至8月8日，稀有金属ETF近1年净值上涨63.99%，居可比基金第一，居于全市场前7.48%。从收益能力看，截至2025年8月8日，稀有金属ETF自成立以来，最高单月回报为24.11%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为32.31%，上涨月份平均收益率为7.93%。截至2025年8月8日，稀有金属ETF近3个月超越基准年化收益为9.38%，排名可比基金前前二。图片来源：Wind 【反内卷升级，看好工业金属估值修复】中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有向上修复的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启动。【期货机构关注原料价格，产业链政策或进一步催化市场情绪】中信期货表示，在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，该矿区停产，或造成单月数千吨的供应缺口。枧下窝矿区停产带来的供应减量可以被进口增量覆盖。后续若碳酸锂价格持续上涨，马里两大新项目、澳大利亚两座新矿山的产能会重新释放。不过，考虑进口需要时间，国内可能还会面临两个月的去库周期。东吴期货表示，江西矿端扰动预期强化，推动盘面上涨。若矿端停产走向现实，则内年供需过剩格局将大幅的改善，叠加积极的市场情绪，锂价有望进一步走强。关注产业链政策以及宏观市场情绪。稀有金属ETF(159608)紧密跟踪中证稀有金属主题指数，聚焦稀有金属产业链，精选不超过50家涉及采矿、冶炼和加工的A股公司，覆盖锂、稀土、钴等战略资源领域，集中反映我国在新能源与高科技材料领域的核心企业表现。政策驱动“反内卷”重塑资源定价权+全球绿色转型加速，指数成布局战略金属“稀缺性溢价”的高效工具。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:48
宁德时代枧下窝矿区停产，碳酸锂价格暴涨，天齐锂业涨停，智能车ETF泰康(159720)上涨1.38%
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个股跟涨。消息面上，8月9日24时，宁德时代位于江西宜春的枧下窝矿区采矿端正式停产，且短期内无复产计划，该矿区年产能约4.2万吨碳酸锂，占国内锂云母产能20%左右。受此消息提振，8月11日，碳酸锂期货所有合约价格大涨，碳酸锂主力合约涨幅达8%，现报81000元/吨。华泰证券认为，商用车需求强劲+国内大储需求向好+旺季效应，8月锂电排产环比增长。同时，新能源车方面，商用车需求向好，欧洲销量增速亮眼，加上储能方面，国内大储盈利模式逐步完善，继续看好欧洲和亚非拉储能增长。整体需求向好+反内卷支撑价格，看好锂电产业链实现量利齐升。泰康智能车ETF（159720）紧密跟踪智能电动汽车产业链，覆盖电池、整车、自动驾驶等核心环节，具备显著配置价值。该ETF跟踪的中证智能电动汽车指数前十大权重股覆盖动力系统、感知决策、执行控制全链条，在保留电气化龙头的同时，重点布局激光雷达、智能座舱等智能化前沿领域，完美契合“电动化+智能化”双轮驱动趋势，同时包含车载OS、线控制动等细分赛道龙头，另外半固态电池技术突破进一步强化配置逻辑。泰康智能车ETF（159720）凭借对产业链龙头的精准覆盖、机构资金的持续流入，以及合理估值下的高成长性，已成为投资者分享智能汽车产业红利的最优工具，建议重点关注，在政策催化与技术迭代的共振中把握超额收益机会。智能车ETF泰康紧密跟踪中证智能电动汽车指数，中证智能电动汽车指数选取主营业务涉及智能电动汽车动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统、整车生产以及汽车后市场的上市公司证券作为指数样本，以反映智能电动汽车产业上市公司证券的整体表现。中证智能电动汽车指数重仓的权重股宁德时代、比亚迪等企业在电池技术、智能座舱等领域已形成护城河，政策红利下有望在反内卷浪潮中抢占先机，进一步巩固市场份额。智能车ETF（159720）紧密跟踪中证智能电动汽车指数，覆盖动力系统、感知决策系统、整车生产全产业链，一键打包政策受益龙头，快速布局行情。相关产品：智能车ETF泰康(159720)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:48
宁德时代宜春项目已停工！稀有金属ETF基金(561800)早盘冲高上涨超2%！成分股江特电机、永杉锂业10cm涨停
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股合计占比55.85%。消息面方面，宁德时代8月11日在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产。民生证券认为，周期底部，供应端扰动频发，行业供需格局有望改善。在6万元/吨的碳酸锂价格下，仅有国内盐湖和极少数资源禀赋较为优秀的矿石项目还能盈利，锂价正在逼近澳矿和多数硬岩型矿山的现金成本，行业普遍成本压力较大，在6万元/吨附近行业成本支撑较强。亏损压力下，供应端风险频发风险增大，高成本项目停产是大概率事件，叠加国内江西青海矿权不合规问题可能引发的减停产风险，行业供需格局有望显著改善。稀有金属ETF基金(561800)，场内投资者一键配置稀有金属行业的良好投资工具。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:48
碳酸锂期货价格涨停，电池材料表现活跃，新材料ETF指数基金(516890)涨超0.7%
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消息面上，宁德时代枧下窝锂矿停产，短期无复产计划。资料显示，2022年4月20日，宁德时代通过全资子公司宜春时代新能源矿业有限公司，以8.65亿元的报价成功竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权。探矿权面积6.44平方公里，推断瓷石矿资源量预计达到9.6亿吨，伴生氧化锂资源量265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨，成为当时全球最大的单体锂云母矿之一。该矿山采矿端将于8月10日起停产，且短期内没有复产计划。受此催化影响，碳酸锂期货价格涨停，A股市场电池材料板块表现活跃，拉动新材料ETF指数基金上涨超0.7%。截至2025年8月11日 10:26，中证新材料主题指数(H30597)强势上涨1.05%，成分股金发科技(600143)上涨7.94%，新宙邦(300037)上涨7.49%，湖南裕能(301358)上涨4.07%，天华新能(300390)，天赐材料(002709)等个股跟涨。新材料ETF指数基金(516890)上涨0.74%，最新价报0.54元。拉长时间看，截至2025年8月8日，新材料ETF指数基金近1周累计上涨0.37%，涨幅排名可比基金1/7。新材料ETF指数基金紧密跟踪中证新材料主题指数，中证新材料主题指数选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证新材料主题指数(H30597)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、北方华创(002371)、万华化学(600309)、隆基绿能(601012)、华友钴业(603799)、通威股份(600438)、三环集团(300408)、三安光电(600703)、菲利华(300395)、宝丰能源(600989)，前十大权重股合计占比51.53%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:40
电池龙头ETF(159767)上涨1.70%，宁德时代枧下窝锂矿停产，碳酸锂价格飙升
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成交403.76万元。行业重磅消息！宁德时代枧下窝矿区采矿端于8月9日晚12点停产。自8月10日起，该矿山采矿端就不开展工作，且短期内没有复产计划。据了解，该矿区年产能约4.2万吨碳酸锂，占国内锂云母产能20%左右。业内分析指出，该矿区停产导致国内碳酸锂月产量减少约8%，可能使8月出现6000吨以上供应缺口，推动碳酸锂价格上涨，若停产周期延长，影响将更大。受此消息影响，8月11日，碳酸锂期货所有合约价格大涨，碳酸锂主力合约涨幅达8%，现报81000元/吨。A股市场上，江特电机开盘即一字板涨停，天齐锂业、中矿资源逼近涨停，盛新锂能、威领股份涨超8%。天风证券认为，此次宁德锂矿争议落地，对江西地区后续类似问题有代表性意义，碳酸锂供给收缩预期加剧，或迎来价值重估。华源证券指出，金九银十旺季逐步到来，有望对锂价底部形成支撑。锂价反弹下，权益板块短期或迎来反弹，建议关注具备第二增长曲线的低估值标的和仍具备锂自给率提升和降本空间的标的。截至8月8日，电池龙头ETF近1年净值上涨42.17%。从收益能力看，截至2025年8月8日，电池龙头ETF自成立以来，最高单月回报为30.37%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为18.02%，上涨月份平均收益率为8.42%。截至2025年8月8日，电池龙头ETF近3个月超越基准年化收益为3.26%。值得注意的是，该基金跟踪的国证新能源车电池指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.19倍，低于指数近5年81.89%以上的时间，估值性价比突出。电池龙头ETF紧密跟踪国证新能源车电池指数，国证新能源车电池指数反映沪深北交易所中新能源车电池产业上市公司的市场表现。数据显示，截至2025年7月31日，国证新能源车电池指数(980032)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、华友钴业(603799)、亿纬锂能(300014)、三花智控(002050)、赣锋锂业(002460)、国轩高科(002074)、格林美(002340)、欣旺达(300207)、先导智能(300450)，前十大权重股合计占比65.36%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:39
锂矿飙涨，宁德时代枧下窝锂矿停产！盛新锂能、天齐锂业涨停，新能源汽车ETF(516390)放量涨超2%！邱祖学：行业平衡偏紧，或刺激反转信号
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齐锂业10cm涨停，赣锋锂业涨超7%！宁德时代、汇川技术、比亚迪等微涨。【新能源汽车ETF（516390）标的指数前十大成分股】截至10:01，成分股仅做展示使用，不构成投资建议有色50ETF（159796）标的指数成分股涨跌不一，锂矿概念异军突起，盛新锂能、天齐锂业10cm涨停，赣锋锂业涨超7%，黄金股回调，赤峰黄金、中金黄金等跌幅居前，北方稀土跌超1%，紫金矿业微跌。截至10:01，成分股仅做展示使用，不构成投资建议周一，碳酸锂全部合约在开盘5分钟内先后触及涨停。消息面上，宁德时代在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产。有消息称宁德时代枧下窝锂矿停产，为期至少三个月。券商研究员表示，该矿山相配套的三大冶炼厂合计产能10万吨LCE，若实际发生停产，则影响月度供应约0.8万吨LCE，约占国内碳酸锂月度供应8%，影响量级较大，对短期价格有较强支撑。花旗预计供应中断的情绪将在未来几天推动锂价升至超过8万元人民币每吨，随后回落至7万-8万元每吨的交易区间。【价格端：碳酸锂价格强劲反弹】新财富有色首席分析师、民生证券邱祖学表示，周期底部，“反内卷”背景下江西青海矿权扰动带动锂价强势反弹。6月末起，头部企业接货预期逐渐兑现，现货升水结构下，仓单问题持续扰动。同时矿石价格跟随锂盐价格的抬涨而迅速上涨，矿端底部支撑非常明确。7月中旬开始，“反内卷”背景下，江西及青海矿证问题不断引发市场对供给端的担忧，伴随需求端的超预期兑现，碳酸锂价格持续反弹。（来源于民生证券2025年07月31日《锂行业动态报告：供应端干扰加剧，周期底部夯实》）【邱祖学：锂矿平衡偏紧，或刺激反转信号】新财富有色首席分析师、民生证券邱祖学指出，若江西青海因矿证问题出现减停产，行业供需将偏紧。国内锂供给主要来自江西云母提锂和青海盐湖提锂，不考虑矿证导致的减停产风险，预计2025-2027年江西锂供给16.4/22.5/24.7万吨，青海锂供给17.0/20.9/22.7万吨，江西青海若因矿证不合规问题或变更矿种的整改过程中发生减停产事件，供给端将面临大幅下修可能，直接导致供需过剩程度缩窄，行业平衡偏紧，刺激远期均衡价格中枢位上移及行业反转信号来临。国盛证券表示，供需共振下，看好锂价上行。（1）供给扰动：去年9月至今年2月对应上轮重点矿山停产，碳酸锂期货主连区间6.8-8.8万元/吨。此次供给扰动不仅包含江西云母海盐湖停减停产的现实，还包含证照风险扩散的预期，且恰逢传统补库季节，本轮供给扰动或驱动锂价突破前轮高点。 (2）成本抬升：国盛证券表示，澳矿方面，为应对锂价下跌趋势，澳矿运营商不断采取降本措施，包括裁员基本透支后续的降本空间。同时，自去年定价周期缩短后，澳矿与国内锂湖价格联动更加紧密，且矿端相对于湖端保持相对强势。7月初至今，电碳/锂辉石分别上涨17%/24%。成本端联动上移，对锂价形成偏强支撑。（3）需求排产：国盛证券指出，今年下游电池端好于预期，7月为传统淡季，国卷锂电产量144GWh，同环比+37%/+0.1%，其中动力电池93GWh，同环比+34%/-1%，储能电池44GWh，同环比+52%/+6%；1-7月累计产量944GWh，同比+50%，其中动力电池645GWh，同比+49%，储能电池253GWh，同比+60%。我们预计随着8月传统补库季节来临，下游需求或维持中高增速，利好锂价弹性。（来源于国盛证券20250810《锂：供给扰动发酵，看好锂价向上突破》）（来源于民生证券2025年07月31日《锂行业动态报告：供应端干扰加剧，周期底部夯实》）看好“全球化布局加速&智能驾驶、人形机器人等技术创新”的新能源汽车赛道，认准相关产品新能源汽车ETF（516390）、新能源汽车LOF（A：501057；C：501058），一键布局整车、电池、锂矿等新能源汽车全产业链的高效投资利器。 “供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振”等多重利好共振，规模同类领先的有色50ETF（159652）备受关注！据公开数据整理，有色50ETF（159652）标的指数全面涵盖金、铜、稀土等金属板块。若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)，一键把握经济复苏和降息周期行情！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一产业链或行业指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:39
宁德时代最新回应：宜春项目已暂停开采作业，稀有金属ETF(159608)盘中涨超2%，跟踪指数赣锋锂业、天齐锂业权重占比超9%，同类最高！
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%，为同类标的指数中最高！最新消息，宁德时代8月11日在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。民生证券指出，国内锂供给主要来自江西云母提锂和青海盐湖提锂，不考虑矿证导致的减停产风险，预计2025-2027年江西锂供给16.4/22.5/24.7万吨，青海锂供给17.0/20.9/22.7万吨，江西青海若因矿证不合规问题或变更矿种的整改过程中发生减停产事件，供给端将面临大幅下修可能，直接导致供需过剩程度缩窄，行业平衡偏紧，刺激远期均衡价格中枢位上移及行业反转信号来临。稀有金属ETF(159608)，紧密跟踪中证稀有金属主题指数，中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本，以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A：019874；C：019875)，一键布局稀有金属产业链。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-11 10:28
利好纷至！锂矿“停产”靴子落地，全固态锂电池关键难题被突破，电池ETF（561910）早盘拉涨近2%！
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8月11日，受宁德时代枧下窝锂矿停产消息影响，“反内卷”主题电池板块迎来大幅反弹，锂矿概念领涨两市，碳酸锂期货所有合约均冲击涨停，其中主力合约（2511）涨幅8%。二级市场上，板块代表性的电池ETF（561910）早盘持续震荡拉升，截至发文涨幅1.74%。资金面持续活跃，近10日该ETF已获8894万元资金净申购，近20日资金净流入额升至1.4亿元。成份股方面，新宙邦、富临精工涨近7%，天华新能、珠海冠宇、科达利涨逾3%，科华数据、科士达、五矿新能、亿纬锂能、盟固利、天赐材料多股跟涨。【锂矿停产靴子落地，锂价有望走高】消息面上，周末行业传来利好消息，全固态锂电池关键难题被突破，中核集团中国原子能科学研究院携手清华大学深圳国际研究生院，依托中国先进研究堆，利用中子深度剖面分析技术，精准揭示全固态锂电池传统单层正极的关键缺陷。此外，宁德时代枧下窝锂矿停产。有消息称，该矿山采矿端将于8月10日起停产，且短期内没有复产计划。市场也普遍认为，周一（8月11日）开盘，碳酸锂期货和相关股票将有所反应。令据注意的是，江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月7000至8000吨碳酸锂当量受到影响。叠加9-11月传统旺季供需更紧，多重因素或推高碳酸锂价格。 SMM统计，7月碳酸锂产量8.15万吨，其中辉石锂4.5万吨、云母锂 1.8 万吨、盐湖锂 1.2 万吨、回收 0.6 万吨，若上述停产全部落地将影响月度产量万吨以上，将导致市场月度级别供给短缺，年度平衡表来看，2025年过剩量从17.1 万吨下修至约14万吨。东吴期货表示，江西矿端扰动预期强化，推动盘面上涨。若矿端停产走向现实，则内年供需过剩格局将大幅的改善，叠加积极的市场情绪，锂价有望进一步走强。关注产业链政策以及宏观市场情绪。中信建投分析称，若停产时间持续到2026年全年，2026 年过剩量有望降至10万吨以内的紧平衡状态。消费旺季临近，供给收紧需求走强，或导致短期锂价大幅上扬。【机构看好固态电池产业周期与技术进步共振】中长期看，机构多看好固态电池产业周期与技术进步共振。财通证券认为，2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，看好固态电池产业周期与技术进步共振。招商证券认为： 1）固态电池是锂电行业发展的大方向，锂电行业对高能量密度与绝对安全性的追求是持续不断的； 2）固态电解质是固态电池最大的材料变化，早年固态电池氧化物、聚合物、硫化物多种路线齐头并进，目前逐渐向硫化物路线收敛； 3）全固态电池产业化加速。近几年全固态电池发展显著加速，主流参与者纷纷开始大力度投入。此外，eVTOL、机器人等新兴市场，也带来了固态电池的边际需求。【电池ETF（561910），助力布局电池“反转行情”】资料显示，电池ETF（561910）跟踪CS电池指数，“固态电池”概念股占比高达近四成。指数覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。前十大成份股覆盖宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、格林美、欣旺达、国轩高科等行业龙头，龙头特征鲜明，技术壁垒高、成长性与弹性均较高。估值端看，跟踪的CS电池指数PE估值24.77倍，处以上市以来14.9%分位点水平，板块低估价值显著。行业配比角度看，成分股“含固量”超四成。前十大重仓股宁德时代、亿纬锂能、国轩高科这些有一半深度布局固态电池，覆盖核心龙头标的。业绩端看，宁德时代中报净利大增33%，叠加全球储能需求大爆发，板块望迎估值、业绩双修复。此外，固态电池的应用场景远超想象：不只是电动车，飞行汽车（孚能已供货）、人形机器人（特斯拉Optimus刚需）、大型储能电站（不起火特性是刚需）等，未来成长潜力巨大。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-11 10:28
电池大涨！宁王宜春锂矿停产，对动力电池产业链有哪些影响？
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周末锂矿产业彻底炸了圈：宁德时代江西宜春矿区正式确认停产，并且短期内无复产计划！今天早盘，下游电池ETF（561910）直接高开拉升，盘中一度涨超1.5%。这个ETF是相同标的ETF中年内涨幅最高的、近8%，年内份额大增5亿份，资金关注度很高。那么问题来了：宁王宜春锂矿停产，为什么会对下游动力电池影响这么大呢？要知道，虽然现在锂矿的最大产能出自智利，但是宁王的宜春矿区年产能也能达到4.2万吨碳酸锂、月产约3500吨，占国内锂云母总产能的20%、全国碳酸锂月产量的8%。这次宁王锂矿停产是因为审批权变动很大，上面对资源开发的管理更严格了，相当于“反内卷”政策的一部分。那么这就意味江西其他锂矿也可能跟进停产，基于这个判断，财通证券测算国内碳酸锂月供应量可能会减少7000-8000吨。那么接下来对动力电池产业链其实影响很大的。PS：今年反复活跃的固态电池就是动力电池的细分。第一个就是成本压力。当前碳酸锂现货价约7.3万元/吨，现在市场一致预期停产事件可能会推动碳酸锂价格涨至9万-10万元/吨。花旗已经预测，未来几天价格可能突破8万元/吨，随后回落至7万-8万元/吨区间。而碳酸锂占动力电池的成本约40%。按行业测算，锂价每上涨1万元/吨，电池成本增加约5元/kWh。那么如果后续价格涨至9万元/吨，相当与较当前的价格增加了23%，电池成本将上升约8-10元/kWh，这将直接影响电池厂商毛利率。咱们可以以一辆搭载60kWh电池的电动车为例，电池成本可能增加480–600元。如果这个成本完全由电池厂承担，那肯定会挤压利润的。假如宁德时代选择自行消化成本，那么锂价每涨1万元/吨，其毛利率可能下滑约4%（花旗预测）。假如电池企业不想内部消化，转而向车企提出涨价要求，那么车企将面临价格战压力，因为动力电池往往能占到整车成本的 30%。目前上半年全球动力电池装机量数据已经披露：排名前十的企业中有六家来自中国，分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能以及蜂巢能源。而且这六家中企的总市场份额达68.9%，将近全球7成江山，创下了有记录以来的历史新高！其中，板块表征性比较强的电池ETF（561910）对宁德时代、国轩高科、亿纬锂能的合计权重高达20%，而且ETF中固态电池含量占比超四成。第二个是锂价高位对其他电池路线的推进。后续如果锂价长期高位，动力电池产业大概率会面临技术路线调整加速的趋势，钠电池替代很可能就是一大重要方向。因为钠电池原料成本更低，那些对成本敏感的储能或低端电动车就会加速转向钠电池。同时各大电池厂也面临着加大废旧电池回收布局的选项，因为电池回收中碳酸锂提取成本约6万元/吨，比现价更便宜。这两点电池ETF（561910）中也有很多成份股布局，比如格林美的电池回收、先导智能、新宙邦等其他电池路线，或许都会从中受益。再加上今天刚好2025（第二届）中国固态电池技术产业发展大会在杭州举办，也会对板块形成刺激催化，电池行业可能正处于中期阶段比较不错的介入节点也说不定。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-11 10:28

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