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心玮医疗-B（6609.HK）：扭亏为盈筑牢成长根基，股份回购释放增长信心

绩交流会上曾表示，公司目标未来三年年化营收增长超35%，并计划在2026年推进海外业务的市场注册和产品准入至50个国家以上，驱动海外业务在未来几年内保持50%至100%的增速。可以清晰看出，回购所传递的信号，与心玮医疗产品线放量、全球化推进、技术储备形成三重共振，夯实长期投资价值。结语从中期报告的扭亏为盈到回购计划的真金白银，心玮医疗在2025年上半年完成了从“创新引领者”到“价值创造者”的关键跨越。当下，公司全管线协同、研产销闭环、全球化布局的底层增长逻辑已清晰成型，在抵御行业变化的同时，更打开了成长天花板。相信随着后续新品注册落地与海外市场突破，这家神经介入医疗领域的头部企业的内生增长力与成长确定性，也将支撑其价值持续释放。

格隆汇09-26 08:51

美股三连跌！甲骨文重挫5.55%拖累大盘，经济数据强劲引发政策预期再评估

围，但随着越来越多分析师对这些公司未来营收增长的可持续性提出质疑，科技板块可能正经历估值重定价的阵痛。甲骨文和英伟达的下跌只是一个信号，其背后代表的是整个AI投资逻辑面临冷静重估的时刻。投资者正密切关注周五即将公布的个人消费支出物价指数（PCE），该数据是美联储最看重的通胀指标之一。一旦显示核心通胀仍然顽固，则可能进一步削弱市场对宽松货币政策的期待。目前通胀虽然有下降趋势，但始终未能稳定接近联储2%的目标，而PCE作为政策参考基准，其走势将直接影响联储是否需要"按兵不动"或继续"观察等待"。

金融界09-26 08:00

美光四季度EPS翻倍、HBM营收创新高，AI需求推动2026财年强劲开局

创历史新高，客户拓展及新产品布局为未来营收增长提供保障。综合财报和市场反馈，美光已确立在AI和数据中心存储领域的领先地位，财务表现和技术储备均处于行业前列。常见问题解答问1：美光四季度EPS为何大幅超预期？答：主要由于数据中心业务和HBM产品需求强劲，DRAM价格改善，以及成本控制有效，整体利润率提升，使得EPS同比翻倍，超出分析师预期。问2：HBM在美光业绩中扮演何种角色？答：HBM是AI和高性能计算的重要内存组件，推动数据中心业务收入创单季新高。HBM客户扩大和新一代HBM4产品预订额满，显示其对美光收入贡献巨大。问3：美光一季度营收和EPS为何预期如此乐观？答：一季度指引反映AI需求持续增长，DRAM和NAND供应紧张及价格改善，同时HBM订单持续增加，推动营收同比增超40%，EPS预计翻倍增长。问4：DRAM和NAND市场增长预期为何上调？答：受AI、数据中心扩容及高性能计算需求带动，全球DRAM Bit需求增长预期超过15%，NAND需求增速预期在10%-15%，均高于此前预测，支撑公司中长期增长。问5：HBM4产品有何技术优势？答：HBM4相较HBM3E提升超过60%带宽，功耗降低约20%，提供更大存储容量，可满足AI模型和数据中心高性能计算需求，同时通过高定价维持利润率。来源：今日美股网

今日美股网09-25 00:11

阿里巴巴港股大涨8% 携手英伟达推动Physical AI合作

息带动；中长期而言，合作能否转化为实质营收增长仍需关注技术落地与应用推广情况。常见问题解答问：阿里巴巴股价大涨的直接原因是什么？答：主要原因是公司宣布与英伟达展开Physical AI合作，市场普遍看好该合作将提升阿里的AI与云计算业务前景，推动投资者积极买入。问：什么是Physical AI？答：Physical AI是指结合人工智能与物理模拟的技术方向，能够在工业制造、自动化、虚拟现实等领域实现高精度的智能计算与应用。问：此次合作对阿里云业务有何影响？答：合作可借助英伟达的GPU和AI算法，提升阿里云在高性能计算和复杂AI场景中的竞争力，从而吸引更多企业客户和开发者使用其服务。问：对投资者而言，这次合作的短期和长期意义是什么？答：短期内股价快速上涨，反映市场乐观情绪；长期来看，若Physical AI技术成功落地并带来规模化应用，将显著提升阿里巴巴的营收和估值。问：此次合作对行业竞争格局会产生什么影响？答：合作或将加速AI技术在工业和服务业的普及，提升阿里与英伟达在全球AI领域的影响力，同时对国内外竞争对手形成压力。来源：今日美股网

今日美股网09-25 00:10

多股涨停！半导体设备的“阶梯式”上涨行情开始了

司。成长性咋样？指数包含的这些公司，营收增长速度远超其他半导体指数，2025年中报和2024年年报的营业收入同增率都是几个同类指数中的第一。基本面有优势，指数表现自然也更强——数据显示，截至9月23日收盘，中证半导近一年股基直接翻倍，区间涨幅高达125.85%！明显跑赢创业板、半导体产业、软件产业等同期大多数科技资产。这波半导体设备的行情不是短期的炒作，而是有实实在在的业绩增长和国产替代、全球AI需求这种长期逻辑在支撑。根据中商产业研究院预测，到2025年，全球半导体设备市场规模有望冲到1398.2亿美元。整个赛道，肉眼可见地还在上行阶段初期。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-24 13:30

台积电获益英伟达与英特尔合作分析师预计营收大幅增长

进工艺需求持续攀升，台积电的市场份额与营收增长前景依然稳固。与此同时，全球代工市场竞争加剧，但台积电凭借技术与规模优势，仍将在未来数年扮演不可替代的角色。常见问题解答 Q1：英伟达与英特尔的合作是否会削弱台积电的地位？A1：不会。合作主要集中在研发与设计层面，而在实际制造方面，台积电依旧是核心代工方。其先进制程和稳定产能是短期内无法替代的。 Q2：为何花旗分析师预测台积电来自英伟达的收入会增长50%？A2：因为英伟达在AI与高性能计算市场的需求快速增长，新一代Rubin架构芯片将在未来几年持续出货，这直接带动台积电的订单增加。 Q3：英特尔自身也是代工厂，为何还需要台积电？A3：英特尔代工业务仍处于扩张阶段，良率和产能尚未达到台积电的水平。为了确保关键产品的稳定交付，英特尔也依赖台积电进行部分制造。 Q4：台积电在美国建厂会对营收产生什么影响？A4：美国建厂有助于吸引本土客户，降低地缘政治风险，并可能增加来自政府和大型科技企业的订单支持，进一步提升营收稳定性。 Q5：未来三大代工厂的竞争格局如何演变？A5：台积电仍将保持领先，但三星会继续追赶，尤其是在移动和汽车芯片领域。英特尔则需要更多时间积累客户信任，短期内对台积电构成的威胁有限。来源：今日美股网

今日美股网09-24 00:10

年产能600万套！中国空调在东南亚最大生产基地在海尔投产

球多区域。多管齐下共同拉动海尔空调海外营收增长。对海尔智家来说，一方面继续深化全球化战略的实施，满足更多的用户需求；另一方面将提升海尔智家应对竞争不确定性的能力，同时也能拉动经营指标的加速增长。截至目前，海尔已在全球建成35个工业园和163个制造中心。泰国基地的全面运营，将成为海尔东南亚空调产能枢纽，同时作为全球供应链关键节点，支撑其全球市场布局与增长。

金融界09-23 14:21

美光2025财年第四季度财报前瞻：借力DRAM优势，加速HBM业务增长

度 HBM 业务将显著拉动 DRAM 营收增长，助力该板块实现 60% 左右的同比增幅。市场将密切关注美光 HBM 产能提升进展，包括下一代 HBM4 技术的研发情况。供需格局与产品定价：经过多年库存过剩后，当前存储市场供需关系已趋于紧张，推动DRAM 价格上涨，为美光毛利率提供支撑。本季度财报应能体现出毛利率改善的态势，市场各方将重点关注美光对 2026 财年价格走势、位出货量的指引，以及 AI 需求能否抵消 PC 和移动领域的周期性疲软。 NAND 与新兴业务板块：尽管客户端固态硬盘（SSD）需求稳定及企业级存储升级需求增长，受市场供过于求影响，NAND 业务利润率仍面临压力。展望未来，美光下一代 3D NAND 技术的研发，以及新兴存储级内存业务的推进，是其实现中期持续增长的关键。订单储备与产能扩张：美光的剩余履约义务（RPO）预计会为其提供了强劲的多季度营收保障，这也将反映出市场对其存储产品的旺盛需求。2025 财年资本支出预计约为 140 亿美元，主要投向先进制程节点和 HBM 制造产能扩张。随着 AI 基础设施建设持续拉动存储需求，这笔大额投资将为美光未来增长提供支撑。市场将关注美光在美国、中国台湾和日本的工厂扩建进展，以及产能利用率情况，这些信息将反映出在 AI 基础设施快速建设的背景下，新产能转化为营收的速度。利润率、现金流与资本配置：受 DRAM 定价走强和规模效率提高的支撑，美光预计第四季度的营业利润率将在 40% 左右。2025 财年资本支出仍维持高位，主要用于先进 DRAM 节点和 HBM 工厂建设，这可能会对短期自由现金流造成一定限制。目前，美光仍在推进股票回购计划（已获批额度超 70 亿美元），同时维持股息发放，此外在竞争激烈的存储市场中，公司也在着重加强成本控制。近期动态与监管趋势上调业绩指引：2025 年 8 月，受 DRAM 价格走强及业务执行表现稳健推动，美光上调了第四季度业绩指引。这一举措表明，尽管市场存在周期性波动风险，但 AI 驱动的需求依然强劲。竞争压力：近期三星先进12 层 HBM3E 芯片通过英伟达质量测试的消息，曾导致美光股价短暂下跌约 3%-4%。尽管美光的 HBM 产品已通过认证并在主要客户中逐步放量，但三星这一进展凸显出头部供应商间的激烈竞争，尤其在英伟达生态体系内，可能会对产品定价和市场份额产生影响。监管环境：美光获得了美国《芯片与科学法案》提供的61 亿美元补贴，用于支持本土工厂扩建。不过，美国对中国实施的先进半导体出口管制，可能会限制美光部分营收来源。此外，与 AI 相关的数据隐私及数据主权监管政策，或有利于美光在受监管行业推广企业级存储产品，但合规要求也会增加业务复杂度，并可能延长订单交付周期。结论美光2025 财年第四季度财报，将成为观察存储市场定价动态及需求韧性的重要窗口，数据中心和AI 相关支出是当前需求的主要驱动力，不过 HBM 等高性能存储领域的竞争压力也在对冲这一利好。若 DRAM 价格能持续改善且出货量实现稳健增长，可能会推动业绩超出市场预期；但利润率压力或特种存储领域竞争加剧，则需警惕风险。对于投资者而言，应重点关注美光的业绩指引及管理层解读，从中捕捉行业持续向好的信号，或潜在风险的早期迹象。立刻体验原文链接

TradingKey09-23 13:01

股市必读：永达股份（001239）9月22日披露最新机构调研信息

布局。来自机构调研要点：并购金源导致营收增长但利润未显著提升，主因并购重组费用影响净利润。来自公司公告汇总：永达股份将于2025年9月25日召开第一次临时股东大会，审议多项治理制度修订议案。交易信息汇总资金流向 9月22日主力资金净流入37.68万元；游资资金净流出500.35万元；散户资金净流入462.67万元。机构调研要点 9月19日业绩说明会问：公司雅下水电有没有关联订单答：尊敬的投资者您好，作为国家重大战略项目，雅鲁藏布江下游水电工程总投资额约 1.2 万亿元，在建设过程中对于相关设备与服务需求的拉动会起到积极作用。永达股份目前没有直接参与该项目，公司具备为国内市场主流盾构机提供金属结构件的能力，未来，公司将进一步加强技术开发、工艺改进，持续满足行业发展的需求。感谢您的关注。问：公司机器人发展有什么计划答：尊敬的投资者您好，公司控股子公司江苏金源高端装备有限公司部分产品应用于机器人领域，但在此领域的业务规模尚小，暂未深入布局。感谢您的关注。问：公司上市 2 年没有分配是资金紧张还是其他什么原因？答：尊敬的投资者您好，公司始终将股东利益置于首位，已制定上市后三年内股东报规划，公司将严格按照规定执行分红政策。公司当前经营状况稳健，各项业务有序推进，业务发展态势良好。公司管理层始终专注于主营业务发展，致力于提升公司核心竞争力和内在价值，努力以良好的业绩报投资者。问：尊敬的公司沈董事长，公司已经上市近两年了，有没有送股，红利分配等等回报投资者的打算，同时看到公司收购金源后，大幅增加了营业收入，但同时也看到利润并没有大幅增加，公司有何举措。能否告知今明年公司有否大额合同订单，以增加投资者的信心答：尊敬的投资者您好，公司始终将股东利益置于首位，已制定上市后三年内股东报规划，公司将严格按照规定执行分红政策。公司并购重组后营收增长但利润未增长，主要系并购重组费用对净利润的影响。其短期可能压制利润，但长期价值需结合战略整合效果判断。公司具体业务及合作情况请以公司公开披露信息为准，如公司订单或合同依据法律法规要求达到披露标准，公司将根据相关规则要求及时履行信息披露义务，感谢您的关注。公司公告汇总关于召开2025年第一次临时股东大会的提示性公告湘潭永达机械制造股份有限公司将于2025年9月25日14:40召开2025年第一次临时股东大会，会议采取现场与网络投票结合方式，股权登记日为2025年9月19日。现场会议地点为湘潭九华工业园伏林路1号公司三楼会议室。网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行，时间为2025年9月25日9:15-15:00。会议审议《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》及《关于修订及新制定公司治理相关制度的议案》等12项提案，其中部分议案需特别决议通过。登记时间为2025年9月23日9:30-17:30，可通过现场、信函、电子邮件或传真方式登记。中小投资者表决将单独计票。联系人：覃勤，联系电话：0731-58617999。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-23 03:10

1.6T交换机或将引爆需求，天弘科技有望超越市场预期

预期高出0.16美元。从同比增速来看，营收增长21%，这是一项非常出色的业绩。更令人瞩目的是利润率领域的增长——以经调整营业利润率为代表，该指标上升了110个基点。这意味着天弘科技在实现更快增长的同时，成本效益也在提升。因此，未来增长较有可能同步带来更高利润。天弘科技的成功很大程度上得益于其连接与云解决方案部门（CCS）28%的增长，相比之下，利润率较低的先进技术解决方案部门（ATS）仅增长7%。鉴于预期下一季度CCS部门增长仍将强于ATS部门，因此第三季度利润率有望进一步提升。天弘科技当前的营收展望也印证了这一点：ATS部门营收预计将小幅下滑，而通信部门将继续保持强劲表现，增速约为60%。 CCS部门之所以能持续增长，是因为天弘科技的400G交换机（尤其是800G交换机）取得了巨大成功，这类产品是AI基础设施的关键核心设备。明年，下一代1.6TB交换机可能会推动进一步的爆发式增长，因此天弘科技在未来1-3年将有相对出色的表现。资产负债表遗憾的是，天弘科技的库存与应收账款有所增加，导致资金被占用；此外，现金及现金等价物规模下降，这意味着资产负债表的资产端质量已有所下滑。另外，信贷额度下的长期借款及融资租赁负债增加，导致债务规模上升，给资产负债表带来了额外压力。但考虑到过去12个月（TTM）净利润为5.4亿美元，现金头寸为3.13亿美元，两者合计超过8.48亿美元的借款及融资租赁成本，其资产负债表整体安全。估值正如此前所述，天弘科技并非沃伦·巴菲特所青睐的传统价值投资标的，而更偏向于“紧跟资金流向”的投资选择。在当前市场环境下，AI基础设施目前正是巨额资金流入的领域。遗憾的是，如今部分受追捧的AI基础设施企业，未来某一时刻可能会失去收入来源——因为在其中一些企业身上未看到真正的竞争优势或定价权。但AI基础设施的浪潮仍有几年窗口期。因此，保持谨慎至关重要，要意识到：若该领域流动性减少，许多企业可能会面临困境。 PEG比率是对天弘科技这类公司进行同业对比的有效工具。欣慰的是，天弘科技的PEG比率为0.99，评级为C级，略低于行业中位数1.01。若将该比率与天弘科技在交换机、机架解决方案、连接设备等领域的竞争对手对比，会发现天弘科技的估值倍数无疑存在上调潜力。部分竞争对手的估值倍数显著更高。因此，相较于同行，天弘科技无疑被低估。本文的核心观点是预期天弘科技将超出上述分析师预期，接下来将解释具体原因。首先，天弘科技对业绩指引向来极为谨慎，因此过去16个季度中，其盈利始终超出预期，且常以两位数幅度超预期。其次，营收表现与此类似——过去15个季度中，天弘科技营收持续超出市场预期。 “我们对需求的预期高于11550，但同时也考虑了材料供应短缺、客户可能暂时暂停采购等潜在挑战。” 第三，很明显，管理层再次给出了保守的业绩预测，以避免因突发不利事件而陷入被动。但由于本季度已接近尾声，且尚未有任何关于业务困难的消息传出，本季度未出现此类问题。此外，Gartner发布报告称，预计2025年AI支出将达到1.5万亿美元，这表明AI需求将持续旺盛。因此，天弘科技将像上一季度一样，从中受益。由于天弘科技是AI基础设施领域的重要组成部分，所有关于AI高额支出的消息，这都是天弘科技营收的积极信号。而且，目前若没有天弘科技的800G交换机，企业很难建成具备竞争力的数据中心。风险市场常讨论的一个风险无疑是天弘科技客户集中度高。但目前这一问题难以避免——因为其客户群体主要由约10家企业构成，只有这些企业具备足够财力参与AI基础设施竞赛。另一个风险是，当前AI领域存在明显的供应商强势格局——许多企业依赖少数几家公司的产品，而这些产品往往是行业必需的核心设备。总结总体而言，天弘科技是一家颇具吸引力且略被低估的公司——凭借良好的市场定位，它将受益于企业进一步的资本支出。目前尚无法判断天弘科技是否拥有能持续数十年的强大竞争优势，但只要大型企业继续投入数十亿美元建设数据中心，天弘科技就有望通过优化产品结构，实现销售额增长与利润率提升。 $天弘科技(CLS)$

老虎证券09-22 19:22

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