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甲骨文订单大超预期！科创半导体ETF盘中大涨，中芯国际领涨！

来久违的强势反弹。9月10日，受甲骨文财报释放积极信号的全球市场提振，美股科技股集体走强，带动产业链情绪回暖。这一利好迅速传导至A股及亚太市场，半导体板块应声而起，展开全面上攻。盘面上，设备、材料、设计、制造等细分领域全线飘红，多只龙头股涨幅显著。此前，科创半导体ETF（588170）已经多日获得资金布局，最新规模达6.03亿元，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，科创半导体ETF（588170）近9天获得连续资金净流入，最高单日获得4618.45万元净流入，合计“吸金”1.79亿元，日均净流入达1985.95万元。数据来源：iFinD 【甲骨文订单暴增，AI需求关注度再次提升】甲骨文最新财报电话会召开，披露其剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元，同比暴增359%。这一爆炸性增长主要源于甲骨文与OpenAI、xAI、Meta等一系列顶尖AI公司签订了大规模云合同，使其成为AI模型训练的关键基础设施提供商。AI算力驱动下甲骨文云业务高速增长，公司股价在美股开盘后涨幅超40%，AI算力需求关注度再次提升。【资本开支会随着大模型收入的增长而增长】国信证券指出，FY2025公司实现营业收入573.99亿美元，同比增长8%，实现净利润124.5亿美元，同比增长19%，主要由软件及云业务高增拉动。其中应用类云服务和基础设施类云服务分别贡献26%和74%的增长，主要来源于客户采购和续订应用程序及基础设施技术合同。中信建投证券认为，当下AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。国泰海通则认为，数据中心市场规模持续增长，大型数据中心成为主流模式。2021–2024 年全球数据中心市场规模呈稳步增长态势，预计 2027 年为 1633 亿美元。2019 -2024 中国数据中心市场规模持续扩容，预计 2028 年市场规模为 2525 亿元。【政策持续加码，构建国产算力“护城河”】政策层面的支持同样不容忽视。国家大基金二期自2023年以来已公开投资超2000亿元，重点投向设备、材料等环节。 2024年至2025年，地方政府进一步加码： • 上海发布“集成电路攻坚三年行动”，计划投入500亿元支持关键技术攻关； • 深圳出台专项政策，对先进制程产线最高补贴3亿元； • 合肥、成都、西安等地也纷纷设立百亿级产业基金，形成“中央+地方”协同推进的格局。此外，国家层面正推动建立国产AI算力标准体系，鼓励大模型企业优先适配国产芯片，推动“算法—芯片—生态”闭环形成。这为DeepSeek等企业提供了明确的产业导向和发展空间。【投资机会：从“造铲者”到“卖铲人”，产业链全面受益】从投资角度看，AI芯片设计企业（如寒武纪、华为昇腾生态伙伴）将直接受益于模型优化带来的需求增长。同时，华为昇腾生态的软件栈、开发工具链也将迎来更广泛的应用场景。但更值得关注的是产业链上游的“卖铲人”——半导体设备与材料公司。无论最终哪家芯片设计公司胜出，其背后都离不开光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、高纯材料等高端制造环节的支持。这类企业具备更强的确定性和抗周期属性，是国产化替代浪潮中最坚实的受益者。例如，科创半导体ETF（588170）的持仓股中中微公司、拓荆科技、沪硅产业等企业，已在多个关键环节实现突破并进入主流产线。随着国产晶圆厂持续扩产，设备订单将持续释放，形成“产能扩张—设备采购—技术迭代”的正向循环。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 13:31

解码优蓝国际（YOUL）半年报：4亿蓝领市场如何孕育中国版Recruit

中国职教与蓝领服务龙头，市场也对其首份财报保持高度关注。如今，伴随着财报的发布，优蓝国际进一步验证了其高质量发展的底色。数据显示，优蓝国际上半年实现营收9.13亿元，同比增长16.2%；经营利润为4580万元，同比增长93.3%；净利润为3770万元，同比显著增长超37倍。营收利润保持高速增长的同时，这份财报也充分展现出其在AI与蓝领教育融合深水区的突破，折射出行业从单点突破向生态重构跃迁的趋势。同样值得关注的另一个信息是，公司对标日本上市公司瑞可利（Recruit）以及美国公司自动数据处理（ADP）。这两只股票都在近两年有着较为良好的表现。作为类似赛道的美股稀缺股，不妨结合此次财报，进一步探讨为何优蓝国际更值得市场的关注。一、对标全球巨头：优蓝国际的Recruit式成长蓝图尽管相较于常常处于风口的科技领域，蓝领人力资源这个行业看起来并不性感，但个股的股价表现却与关注度不成正比——自2014年上市以来，Recruit的股价一度涨超11倍。毫无疑问，该领域的龙头是十年十倍的优秀标的，为投资者带来了丰厚的回报。其资本市场的靓丽表现，也充分证明了该赛道具备高成长弹性。相较于日本，中国蓝领服务市场方兴未艾。数据显示，我国蓝领人口约4亿，占就业人口比例超50%。尽管蓝领人口庞大，但整个市场发展仍然处于初期水平，行业渗透率较低且存在显著供需缺口。在笔者看来，由于企业发展逻辑与驱动力趋同，优蓝国际很有可能将复制Recruit的发展轨迹：其一，双方均构建了从完整的生态闭环。Recruit通过构建“招聘-用工-生活服务”的生态闭环，实现了市值几何级增长。而优蓝国际同样打造了覆盖职业教育、人才招聘、雇员管理及市场服务的全生命周期价值链，其独创的“产教融合”模式已服务超50万技能人才，单客终身价值显著提升。此外，8月20日优蓝国际宣布收购四家互补性公司的计划，涵盖招聘服务、软件、人工智能开发和职业培训。一旦收购顺利推进，能够进一步夯实公司的生态闭环，并帮助优蓝国际在近70万线上会员基础上扩大互联网招聘及区域市场份额，巩固其在蓝领人才领域领导地位。其二，二者在技术布局上均将AI作为核心驱动力。Recruit依托大数据和AI实现精准匹配，而优蓝国际正打造基于DeepSeek等大模型的“深蓝大脑”系统，实现人岗智能匹配效率跃升。更关键的是，双方全球化路径的高度相似。Recruit通过收购Indeed等平台实现海外收入占比达57%，优蓝国际已初步建立覆盖7国的服务网络，并计划借力资本并购加速复制中国模式，尤其在东南亚等中国企业出海热点区域。鉴于中国蓝领市场1.2亿规模仅为日本1990年代水平，优蓝国际后续若成功复制Recruit的扩张逻辑，其成长空间极具想象力。由此看来，优蓝国际和Recruit之所以在各自的市场脱颖而出，与其自身具有前瞻性的布局、自身强大的服务能力以及出海战略密切相关。值得一提的是，Recruit作为最具增长吸引力的股票之一，备受投资者的关注。而伴随着优蓝国际半年报的发出，其价值有望被市场所正确认知，届时，其是否能够复制Recruit在资本市场的优异表现，为投资者提供丰厚的资本回报？是一件值得期待的事情。二、四大引擎驱动构筑竞争壁垒，业绩验证下起航万亿蓝海着眼于优蓝国际的长期增长动能，可以发展其前瞻性战略与扎实业务根基实现了深度耦合。公司精准锁定中国制造业升级、企业出海与AI技术革命三大趋势，构建了差异化竞争体系。战略层面，“跟随出海+本地化运营”的双轨策略已落地东南亚市场，为中国企业全球化提供人才基础设施支持。业务模式上，其全链条生态形成强大闭环——旗下天坤教育管理近50所职业院校，年促成就业历史峰值匹配超百万人次，打通“技能培训-精准就业-职业发展”链条，显著提升用户粘性与生命周期价值。技术护城河的构筑尤为关键。“深蓝大脑”系统通过AI算法实现多维度人才画像分析，区块链技术则解决跨境薪资结算与技能认证痛点，使优蓝国际在对抗Adecco等国际巨头时具备差异化优势。 8月29日，公司宣布与银河通用机器人合资成立优蓝银河科技，标志着公司在AI与蓝领教育融合深水区的重大突破。通过引入银河通用全球领先的具身大模型，优蓝国际将进一步构建“教育链+技术链+产业链”闭环。通过此次合作，优蓝国际不仅强化了其在AI+职业教育领域的技术壁垒，更率先卡位人机协同新赛道。后续随着合资公司计划三年内在全国建成多个智能产教融合基地，优蓝国际有望成为中国智能蓝领培训标准的制定者和输出者，为其全球化战略注入强劲动力。这充分体现了公司从传统人力资源服务向AI驱动、生态赋能的数字化转型。资源禀赋方面，政企合作办学模式与超100所院校网络构成稀缺资源，而管理层产教融合十五年的经验，为业务协同提供强力保障。这种“教育+人力+AI”的三元融合模式，在全球资本市场尚无完全对标标的，形成独特稀缺性。后续，随着中国制造业向高端化跃迁，蓝领人才的职业发展需求呈现爆发式增长。数据显示，2025年中国蓝领市场规模将突破1.2万亿元，年复合增长率达13.3%。优蓝国际的终身服务模式深度契合这一趋势，其运营数据增长已初现端倪：截至6月30日，公司在校学生人数为62502人，较去年同期增加2630人；平台月均在职雇员人数为26946人，较去年同期增加5208人。与此同时，政策红利将进一步强化优蓝国际的增长确定性。《“十四五”职业教育发展规划》明确要求2025年职业本科招生占比不低于10%，校企合作被提升至国家战略高度。优蓝国际凭借先发优势，将持续受益于职教改革与产业升级的双重驱动。当公司海外拓展路径通过业绩验证，资本市场或重现Recruit上市十年30倍涨幅的故事——这不仅是市值的增长，更是中国职教模式从“借鉴”走向“输出”的价值觉醒。

译资信息技术（深圳）有限公司09-11 11:51

创业板人工智能ETF华夏(159381)涨近8%，光模块CPO含量超51%

，北美云计算厂商Oracle 公布最新财报，在手订单金额丰厚，点燃资本市场情绪。海通国际表示，长期看，Oracle 正借助AI 训练与推理市场双引擎、MultiCloud 扩张与私有云创新，争夺下一代AI 云计算话语权。东兴证券表示，人工智能当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂CapEx 持续投入推高行业发展确定性。我们认为行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。相关ETF： 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。光模块CPO概念股权重占比为38%，PCB电路板概念股权重占比为14%。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），光模块CPO权重占比超50%，其中前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 11:41

甲骨文股价单日涨近36%，A股半导体延续反弹趋势！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)近1年回报超92%

等跟涨。产业动态方面，甲骨文公司最新财报披露的云业务爆发式增长。报告显示，截至2025财年第二季度，甲骨文云基础设施（IaaS）营收达33亿美元，同比激增55%，公司同时预告本财年云基础设施业务将增长77%至180亿美元，未来四年营收规模预计将突破1440亿美元。更令市场关注的是，公司未确认履约义务（RPO）从三个月前的1380亿美元飙升至4550亿美元，其中94.6%来自与OpenAI签订的五年期3000亿美元巨额合同，这份涉及4.5吉瓦数据中心容量的订单，相当于为400万户家庭供电的规模。受此催化，甲骨文股价周三收盘暴涨近36%，创1992年以来最大单日涨幅。市值单日激增2510亿美元（约合人民币1.73万亿元），其创始人拉里・埃里森的净资产单日激增890亿美元，一度达到3930亿美元，短暂超越马斯克的3850亿美元，登上全球首富宝座。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)主要跟踪中证全指半导体产品与设备指数，采用“数据深度+人工研判”双轮驱动模型，以量化工具捕捉结构性机会。一方面，通过多因子模型动态筛选低估标的。基于财务数据与市场交易行为，构建涵盖盈利、成长、量价等六类核心因子的评估体系，以自下而上为主挖掘定价偏差；另一方面，结合产业趋势定性校准，对集成电路设计、制造、设备等子行业进行精细化分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，实时调整配置比例。最新报告期数据显示，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、澜起科技、中微公司、兆易创新、长电科技、海光信息、睿创微纳、豪威集团。截至2025年9月10日，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)自2024年5月成立以来的收益率已达82.25%，近一年收益达92.90%，年化回报达到56.23%！国金证券研报观点称，“算力+模型+应用”共振，中长期上行逻辑明确。海外科技龙头与国内云厂商2023年至2025年资本开支持续上行，英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元，推动算力与数据要素快速扩张，AI投资进入工程化加速期，产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 11:00

主动权益基金8月表现：180余只产品净值上涨超30%

值表现同样较差，跌幅均超过5%。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。（文章序列号：1962426830086606848/CJT）免责声明：本文不构成对任何人的任何投资建议。知识产权声明：面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。

面包财经09-11 10:36

甲骨文股价狂飙催化A股相关板块上行！通信ETF广发(159507)、云计算ETF广发(159527)开盘纷纷涨超2%

元，登上全球首富宝座。甲骨文公司最新财报披露的云业务爆发式增长。报告显示，截至2025财年第二季度，甲骨文云基础设施（IaaS）营收达33亿美元，同比激增55%，公司同时预告本财年云基础设施业务将增长77%至180亿美元，未来四年营收规模预计将突破1440亿美元。更令市场关注的是，公司未确认履约义务（RPO）从三个月前的1380亿美元飙升至4550亿美元，其中94.6%来自与OpenAI签订的五年期3000亿美元巨额合同，这份涉及4.5吉瓦数据中心容量的订单，相当于为400万户家庭供电的规模。产业链相关指数及ETF方面，2025年9月11日早盘，通信ETF广发(159507)一度涨近3%。紧密跟踪国证通信指数，前两大成份股为中际旭创、新易盛，最新权重合计占比已超30%；成份股大富科技涨超13%，东方通信涨停。剑桥科技、中际旭创、新易盛、天孚通信等跟涨。云计算ETF广发(159527)也一度涨超2%，年初至今份额已涨超154%，备受市场关注！该基金跟踪中证云计算与大数据主题指数，成份股中新易盛+中际旭创权重合计占比达24%，同样为该指数前两大权重股。成份股科华数据、中际旭创、新易盛领涨。国金证券研报观点称，“算力+模型+应用”共振，中长期上行逻辑明确。海外科技龙头与国内云厂商2023年至2025年资本开支持续上行，英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元，推动算力与数据要素快速扩张，AI投资进入工程化加速期，产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。第一上海证券认为，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入普及的拐点时刻，国内外算力产业链共振。国产算力产业链在沉寂数月后重新赢得市场关注。国内算力紧平衡的状态将持续，国产算力的核心环节如先进制程产能、先进封装产能、大模型适配、HBM供给等，随着时间推移均将被逐步攻克，产业链好消息预计将持续不断催化市场，看好2025年下半年乃至2026年国产算力的投资机会。相关ETF： 1、通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势。场外联接(A：019236；C：019237)。 2、云计算ETF广发(159527)：紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021397；C类：021398)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 10:21

OpenAI大订单推升甲骨文股价飙升，科创AIETF(588790)强势翻红，星环科技、寒武纪领涨

自2025年6月1日开始的FY26Q1财报，剩余履约义务等财务指标高速增长。Oracle预计云基础设施业务收入，在FY26将增长至180亿美元，同比增长77%，并在FY27、FY28、FY29和FY30分别增至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。 3、9月11日，据报道，OpenAI已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。这笔交易是有史以来规模最大的云服务合同之一。该合同将需要4.5吉瓦的电力容量。【机构解读】 1、在生成式AI模型快速发展，应用加速落地的背景下，AI算力基础设施持续迭代，并获得有望加速建设，与客户存在较强商业绑定关系的行业头部企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长。 2、从历史上看每一轮AI技术创新周期都可以分为上下半场。在下半场，AI的范式从训练往推理转移，云成为推理范式下的算力核心。从云计算的研究框架出发，我们认为AI对云计算行业的影响主要可以分为以下几个方面。1）从需求上看，AI带来了一整块大的需求，业务上看主要是IaaS层（包括MaaS带动的IaaS层）和MaaS层（大模型调用）的需求。2）从价格上看，AI使得云计算的商业模式有望从资源定价转向价值定价，长期提高云基础资源毛利水平。【相关ETF】科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。规模方面，科创AIETF近1月规模增长6.48亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/9。份额方面，科创AIETF近3月份额增长36.69亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。资金流入方面，科创AIETF最新资金净流入929.71万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”2.85亿元。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 10:01

ETF盘中资讯 | 海外算力巨头引爆！光模块龙头强者恒强，创业板人工智能ETF（159363）猛涨3%，逆市领跑全市场

AI投资热情！消息面上，甲骨文在最新的财报电话会上，披露其剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元，同比暴增359%。这彻底点燃了市场对AI驱动增长的狂热预期，多家投行集体上调甲骨文的目标价。甲骨文收盘大涨36%创纪录新高，日内市值暴增约2500亿美元。就算力板块后市，国金证券研报观点称，“算力+模型+应用”共振，中长期上行逻辑明确。海外科技龙头与国内云厂商2023年至2025年资本开支持续上行，英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元，推动算力与数据要素快速扩张，AI投资进入工程化加速期，产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。国盛证券也认为，海外AI巨头持续加码算力基建、云厂商资本开支大幅上调及商业变现闭环的形成，均印证光模块等算力行业高景气度与基本面稳固；前期调整主要源于情绪面波动与前期涨幅，无碍AI驱动下光模块中长期需求逻辑。继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-11 10:00

海外算力巨头引爆！光模块龙头强者恒强，创业板人工智能ETF(159363)猛涨3%，逆市领跑全市场

AI投资热情！消息面上，甲骨文在最新的财报电话会上，披露其剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元，同比暴增359%。这彻底点燃了市场对AI驱动增长的狂热预期，多家投行集体上调甲骨文的目标价。甲骨文收盘大涨36%创纪录新高，日内市值暴增约2500亿美元。就算力板块后市，国金证券研报观点称，“算力+模型+应用”共振，中长期上行逻辑明确。海外科技龙头与国内云厂商2023年至2025年资本开支持续上行，英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元，推动算力与数据要素快速扩张，AI投资进入工程化加速期，产业链呈“算力先行-模型跟进-应用爆发”的梯度。国盛证券也认为，海外AI巨头持续加码算力基建、云厂商资本开支大幅上调及商业变现闭环的形成，均印证光模块等算力行业高景气度与基本面稳固；前期调整主要源于情绪面波动与前期涨幅，无碍AI驱动下光模块中长期需求逻辑。继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 09:50

AI与机器人盘前速递丨外滩大会“机器人小镇”展出超100款机器人产品；美股AI巨头股价全线暴涨！

甲骨文股价飙升36%，此前该公司公布的财报显示：主要受AI服务器需求推动，上季度来自亚马逊、谷歌和微软的多云数据库收入以惊人的1529%速度增长。美股AI芯片巨头股价也全线暴涨，费城半导体指数大涨2.38%，博通大涨9.77%，ARM大涨超9%，英伟达涨超3%。 3. 在周二的All-In峰会上，马斯克重申了他的预测，2026年人工智能的智力将超越单个人类，到2030年将超越人类总和。马斯克在谈到人工智能时表示，一个粗略的经验法则是，10倍的计算能力将使智能翻倍。因此，我们将继续看到人工智能的规模不断扩大，直到大部分太阳能被用于计算。【机构观点】中信证券表示，iPhone Air机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能为本次苹果新品发布会的核心亮点。苹果在iPhone新机上仍采取相对稳健的定价策略，全线256GB起步，在产品规格有所升级的同时起售价与前代产品保持一致。看好2025—2027年苹果硬件创新周期和后续AI进展，建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司。【热门ETF】机器人ETF(562500)是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF，助力投资者一键布局中国机器人产业。科创人工智能ETF华夏(589010)是机器人的大脑，20%涨跌幅+中小盘弹性，捕捉AI产业“奇点时刻”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-11 09:10

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