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全球对冲基金资产规模突破5万亿美元，创历史新高

）亦表现亮眼。该类基金通过配置股票、债券、外汇、大宗商品等资产，把握宏观经济与地缘政治趋势。第三季度该领域资产增长 335 亿美元，其中 17 亿美元来自净流入，令总规模达到 7590 亿美元。宏观基金本季度取得 4.7% 投资回报，成功弥补年初亏损，今年前九个月累计上涨 3.8%。投资流向前景：资金或持续流入 Kenneth Heinz 表示，随着地缘政治风险与贸易政策不确定性上升，机构投资者将持续增加对对冲基金的配置，以在“风险加速”与“防御反转”之间寻求平衡。 “那些能在风险偏好周期与剧烈反转中游刃有余的管理人，将继续吸引新资金，这些增量资金有望推动行业总规模在年底前正式突破 5 万亿美元。”

Linlin10-25 02:00

美股泡沫要爆？加拿大稳得住，房市才是软肋

，加拿大投资者前所未有地涌入美国股市与债券市场。德杰丹集团（Desjardins Group）宏观策略主管罗伊斯·门德斯（Royce Mendes）指出，尽管加拿大投资者难以幸免，但其经济受损程度或低于美国。门德斯估计，如果出现类似互联网泡沫的股灾，加拿大家庭财富损失相当于国内生产总值的45%，低于美国的70%。原因在于，加拿大家庭投资组合更偏重本土股票，科技股比重较低，且家庭财富中公开上市股票占比较小。此外，加拿大人更倾向通过共同基金持有固定收益产品，而美国人则更多直接投资债券。然而，门德斯提醒，加拿大人不应因此“自满”，因为他们深陷另一类高风险资产——房地产。房地产占加拿大家庭资产约40%，而美国仅为25%。过去两年，加拿大多个省份房价持续下跌，家庭财富增长受限。自2022年以来，加拿大家庭财富仅上升7%，而美国同期增长高达16%。门德斯表示，尽管大多数房主仍拥有充足的资产净值，但这一“安全垫”正逐月缩小。他强调，房价稳定应成为加拿大央行的优先任务，以推动经济全面复苏。

Lisa10-24 23:21

央行、金融监管总局、证监会、外汇局等召开党委会议，传达学习党的二十届四中全会精神，最新部署来了

金融界10-24 21:39

政策重磅！大力提振消费！消费ETF(159928)全天获净申购1.58亿份！港股通消费50ETF(159268)近10日有8日吸金！机构：刺激消费稳定需求端

来消费仍是宏观政策的重要着力点。四是债券市场建设，“十五五”期间或将延续围绕科技创新、对外开放、绿色发展等维度展开，进一步完善多层次债券市场框架。（来源：中金公司20251023《重要会议公告点评》）【扩大内需政策方向延续过去两年重大方向性转变】华安证券点评认为，重要会议聚焦重根基、强科技、扩内需。扩内需方面，政策延续过去两年重大方向性转变。当前，扩大内需是推动经济高质量发展的重要举措，公报强调在加快构建新发展格局中“坚持扩大内需这个战略基点”。华安证券指出，“十五五”时期扩大内需政策方向延续过去两年重大方向性转变，值得注意的有： 1. 注重民生保障与经济发展良性循环，提高消费中长期内生动能。重要会议强调坚持“惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合”，即通过教育培训、医疗保健、社会保障、团队建设、创业孵化等支持提升个人技能或学历、改善收入和健康水平、提高生活品质、增强协作能力以及鼓励创新等，从而提高劳动生产率和社会消费水平，对应后文提出的“增强国内大循环内生动力和可靠性”。 2. 继续扶持新型消费。重要会议强调“以新需求引领新供给，以新供给创造新需求”，智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货潮品等新消费增长点有望获得政策持续支持。（来源：华安证券20251023《重根基、强科技、扩内需》）消费ETF（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超68%，其中4只白酒龙头股共占比31%，养猪大户占比16%，其他权重股还包括：伊利股份（9%）、海天味业（4%）、东鹏饮料（4%）和海大集团（3%）。（数据截至：2025/10/9）关注大消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。一键布局新消费，认准更“纯粹”的港股通消费50ETF（159268）！潮玩、珠宝、美妆，情绪消费一“基”在手，布局下一个LABUBU风口！港股通消费50ETF（159268）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股通消费赛道更为高效便捷的选择，一笔描绘属于Z世代的新消费蓝图！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述产品均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。港股通消费50ETF（159268）的基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 18:29

人民币崛起的代价：中国选了一条“昂贵”的道路

80亿元人民币（约95亿美元）的人民币债券与贷款，是2024年全年总量的两倍。今年以来，匈牙利、哈萨克斯坦均发行人民币计价主权债券，斯里兰卡宣布将获得一笔价值5亿美元的人民币贷款用于高速公路建设，印尼也计划发行首批离岸人民币债券。波士顿大学全球发展政策中心教授Kevin P. Gallagher估计，全球78个最贫困国家（按世行标准）目前共欠中国约670亿美元债务。他指出，中国的政策性银行可以在国内以远低于美元债的成本发行人民币债券，“即使海外贷款利率较低，中国仍能避免重大损失。” （来源：彭博）地缘考量与非洲布局在特朗普政府关税政策扰动下，非洲已成为中国出口的主要增长市场。通过推动人民币贷款与债务重组，北京不仅在经济上扩大影响力，也在金融体系中削弱美元的主导地位。（来源：彭博）约翰斯·霍普金斯大学中非研究计划学者Yufan Huang指出，老挝、吉布提、刚果、莫桑比克与塞内加尔等低收入国家可能会效仿肯尼亚与中国达成类似协议。不过他也警告称，仅仅货币转换不足以解决高债务问题，还需更深层次的债务重组。中国外交部则表示，将“继续推动与肯尼亚及其他非洲国家的务实合作，帮助非洲实现自主与可持续发展。” 人民币国际化的加速通道近年来，中国央行已与约30个国家签署货币互换协议，并不断拓宽人民币使用场景。渣打银行大中华及北亚区首席经济学家丁爽表示：“中国正在构建人民币的生态系统，鼓励其他国家在双边贸易中使用人民币并投资人民币资产。” 与此同时，中国持续开放境内金融市场，扩大外资准入，并在与香港之间建立快速支付通道，以吸引更多海外机构使用人民币作为融资货币。 “去美元化”步伐加快，黄金购入创纪录除了货币政策层面，中国在资产配置上也体现出“去美元化”倾向。过去几年，中国持续增加黄金储备，据世界黄金协会数据，中国是全球最大的官方购金国之一。（来源：WGC） Teneo咨询公司董事总经理Gabriel Wildau认为，这显示中国正在“稳步、渐进地推进去美元化”，“人民币支付正成为越来越可行的备选方案。” 人民币的全球雄心当前，北京的首要目标是构建一个“多极化的货币体系”，让人民币成为具有公信力的替代选择。从长远来看，中国希望人民币能发展成为真正的全球储备货币，匹配其经济与科技强国地位。中国人民银行行长潘功胜在9月发表于《求是》杂志的文章中表示，未来国际货币体系可能会“演变为若干主权货币并存、竞争与制衡的结构。” 不过，多位经济学家提醒，仅凭低利率难以支撑人民币的全面国际化。标普全球评级亚太区首席经济学家Louis Kuijs指出：“要推动人民币国际化的结构性进程，还需要更高层次的改革，包括让外国投资者更容易进入中国金融市场。”

风起10-24 18:03

会员

三季度银行业理财市场规模突破32万亿，1.39亿投资者共享1792亿收益

点，风险防控能力持续增强。具体来看，债券、现金及银行存款、同业存单是前三大配置资产。其中，债券投资规模13.86万亿元，占总投资资产的40.4%，是最主要的配置品种；现金及银行存款9.45万亿元，占比27.5%，确保产品流动性安全；同业存单4.50万亿元，占比13.1%。此外，拆放同业及债券买入返售、非标准化债权类资产、公募基金等资产分别占比6.9%、5.2%、3.9%，资产配置多元化趋势逐步显现。在服务实体经济方面，截至三季度末，理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等多种方式，累计为实体经济提供资金支持约21万亿元，有效对接实体经济融资需求，助力产业链供应链稳定。与此同时，行业积极响应国家战略，绿色金融与特色主题产品布局加速。2025年三季度，理财市场累计发行ESG（环境、社会、治理）主题理财产品77只，募集资金超200亿元，截至三季度末ESG主题产品存续规模近3000亿元；专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等特色主题理财产品存续数量超200只，存续规模超1000亿元。投资者队伍持续壮大，三季度创利1792亿元受益于产品收益稳健、风险可控，理财投资者队伍不断扩容。截至2025年三季度末，全市场持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70%，投资者群体的持续壮大。从收益表现来看，2025年三季度，理财产品累计为投资者创造收益1792亿元，其中理财公司贡献1509亿元，银行机构贡献283亿元；2025年前三季度累计创造收益5689亿元。多数理财公司突破母行代销局限，跨行代销机构数量增加报告显示，2025年三季度，仅1家理财公司的产品仅通过母行代销，其余31家理财公司均打通了母行以外的其他银行代销渠道。截至2025年9月，全市场有583家机构跨行代销理财公司产品，较去年同期增加35家。

金融界10-24 17:59

峰会回顾 | 圆桌讨论：从“链内”到“链外”，产业区块链的全球化破圈之路

FX168活动资讯10-24 17:56

科创债ETF鹏华(551030)最新规模超192亿，机构称债市或有修复机会

的基调延续，基本面仍有望利于债市，因此债券收益率进一步向上突破的可能性不大。且经过前期的调整，股债估值从“股票中性、债券偏贵”变成“股票偏贵、债券中性”。随着靠近年末，预计配置力量有望逐步进场。在此背景下，债市或有修复机会。作为首批10只科创债ETF之一，科创债ETF鹏华(551030)跟踪上证AAA科技创新公司债指数，该指数是从上交所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA，隐含评级AA+及以上的债券作为成分券。沪AAA科创债指数平均收益率2.02%，久期3.72。相较于单券买入策略，科创债ETF具有低费率、低交易成本、透明度高、分散度高、“T+0”高效申赎等优势，有利于分散投资组合风险、提高资金使用效率。华西证券认为，在政策红利下，科创债市场空间广阔，科创债ETF作为科技领域债券的唯一指数化工具，其长期配置价值和市场影响力有望持续凸显。同时，科创债ETF工具属性灵活，兼顾收益机会与流动性，适配投资者稳健型需求。鹏华基金自2018下半年建立“固收工具型产品”中长期战略，并在利率债指数产品及ETF、信用债指数、存单指数产品等方面积极布局，致力于打造固收工具库，力争成为国内“固收指数专家”。当前债券ETF总规模已突破240亿。债券ETF方面，鹏华基金目前布局了5年地债ETF（159972）、0-4地债ETF（159816），分别定位为中长久期债券ETF、类货币ETF工具，其中5年地债ETF是全市场规模最大的地方债ETF，流动性也位于市场前列。凭借专业的债券指数投资管理能力和丰富的产品运作经验，鹏华基金将持续为投资者提供优质的债券指数化投资工具。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 17:09

美国银行：黄金单周资金流入创纪录，过去四个月流入量超14年总和

大规模流入黄金可能导致部分资金从股票或债券市场流出，影响这些市场短期表现，同时可能强化投资者对避险资产的偏好。问：短期内黄金价格是否可能继续受到资金流入支撑？答：如果资金流入趋势持续，黄金价格可能保持支撑，但仍需关注美元走势、利率变化和全球经济数据，这些因素会对价格产生重要影响。来源：今日美股网

今日美股网10-24 16:10

美银：黄金基金创史上最大单周资金流入，过去四个月流入超500亿美元

模资金流入黄金可能导致部分资金从股票或债券市场流出，短期对其他资产市场形成一定压力，但长远仍需结合整体经济和资本配置趋势判断。来源：今日美股网

今日美股网10-24 16:10

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