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基金人事：又一位基金圈"老兵"挂靴归田泓德基金督察长李晓春退休离任

人员变更公告。公告显示，督察长李晓春因退休正式离任，而原副总经理李娇转任督察长一职。这个人事变动乍看之下很正常——毕竟，退休是人生必经之路，内部调整也是公司常规操作。但仔细琢磨，这里面的门道可不少。督察长这个职位在基金公司里可是"特殊存在"，既要对内监督公司合规运营，又要对外配合监管部门工作。李晓春这一走，带走的不仅仅是多年的从业经验，更是对公司内控体系的深度理解。而李娇从副总经理转任督察长，这种"平级调动"在基金圈并不多见。通常来说，副总经理转督察长要么是为了培养接班人，要么就是公司治理结构的重新调整。从泓德基金的发展轨迹来看，这家成立于2015年的"年轻"基金公司，虽然起步较晚，但凭借着稳健的投资风格，在激烈的市场竞争中站稳了脚跟。截至目前，公司管理规模466.43亿元，在中小型基金公司识别度也算是比较高的。在当前监管趋严的大环境下，督察长这个岗位的责任更加重大。李娇能否快速适应新角色，从业务管理转向合规监督，这对她个人和公司发展都是不小的考验。说实话，基金圈的人事变动向来是行业发展的晴雨表。近年来，随着公募基金行业的快速发展，人才流动也变得更加频繁。有经验的老将退休，新生代管理者接棒，这本身就是行业新陈代谢的正常现象。但关键在于，这种传承能否保证公司治理的连续性和有效性。从投资者角度来看，管理层的稳定性直接关系到基金产品的长期表现。虽然督察长主要负责合规监督，不直接参与投资决策，但其对公司整体风险控制的影响不容小觑。毕竟，一个合规体系健全的基金公司，才能为投资者提供更加可靠的财富管理服务。值得注意的是，李娇此前在副总经理岗位上的表现如何，以及她对合规工作的理解程度，都将直接影响泓德基金未来的发展轨迹。从公开信息来看，她在公司内部历练多年，对业务流程和公司文化应该有着深入了解，这为她胜任新岗位奠定了基础。当然，我们也要看到，基金行业的人事变动背后，往往反映出更深层次的行业变化。随着资管新规的深入实施和注册制改革的推进，基金公司面临的合规要求越来越高，督察长这个岗位的专业性和重要性也在不断提升。那么问题来了：你认为从副总经理转任督察长，对李娇个人职业发展来说是升职还是平调？这种内部调整对泓德基金的发展又意味着什么？欢迎评论区分享你的看法。

金融界07-14 19:29

如何用指数投资养老？深交所ETF大课堂来了

主动规划，在变老的同时变有钱，从容面对退休生活，成为一大时代课题。而近年来，以ETF为代表的指数产品以其低成本、高透明度、规则清晰、风险分散等天然优势，逐步崛起成为财富管理领域的主流工具，如何用低成本的指数产品构建高效的养老投资组合，如何在纷繁复杂的指数世界中精选产品，如何面向长寿时代做好大类资产配置，成为投资者关注的议题。 7月11日，深交所在北京举办了一场别开生面的“ETF大讲堂：养老投资专场“活动。来自深交所、中国社科院、中信银行、华夏基金的专家以详实的数据、生动的语言，面向银行客户进行了一次高质量的投资知识分享。长寿、低利率时代如何影响财富管理？深交所基金部资深专家围绕深交所ETF市场进行主题演讲，专家结合养老场景的投资需求向大家介绍指数投资的理念以及深市重点核心ETF产品适配的场景。推广ETF定投策略在投资者短期、长期理财需求中的不同应用，提升大家的投资获得感。值得注意的是，针对个人投资者的实际痛点，深交所创新推出场景化定投策略。据深交所基金管理部专家介绍，该策略核心在于：一是坚持场景化思维，从投资者关心的投资场景出发，针对养老、子女教育、抗通胀、梦想金等场景推出基于深市核心宽基ETF产品的单品定投策略和组合定投策略，包括创业板、创业板50、沪深300、深证100单品定投和创业板50+港股通互联网等组合定投，总计8种适合不同风险偏好、不同投资场景的定投策略；二是坚持品牌化运营，推出“大话定投策略”投教品牌和“悟多家族”形象IP，以喜闻乐见的方式将策略案例推广给投资者；三是坚持全渠道普及，“线上+线下”双轮驱动，打造集声音宣传、短视频宣传、线下互动式活动为一体的“沉浸式”投资者服务体系。数据显示，通过力推ETF场景化定投策略，由深交所主办的“打卡定投”全民投教活动自5月15日启动以来，参与人次已突破1650万，推广成效显著，“定投”理念日益深入人心。中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文以“人口老龄化与养老金改革”为主题进行了演讲，他指出我国面临养老保险改革与人口老龄化的双重压力，对我国养老金政策改革的动态进行了介绍，指出改革的关键是贯彻落实《国家积极应对人口老龄化中长期规划》提出的“夯实应对人口老龄化的社会财富储备”，具体而言是养老保险体系从人口红利向资本红利型制度转变，负债型制度向资产型制度转变，并从长寿时代的养老金融与“终身财务安全”概念出发，对养老金融的丰富内涵从to G、to B、to C三个层面进行了分析。中信银行养老金融专家提到，长寿时代、低利率时代的到来正深刻改变着个人投资者和财富管理行业，低利率时代资产配置的目标是在确定性的基础下，多元配置适度增强投资收益。因此银行需要想清楚如何帮助客户做好全生命周期的财务规划。华夏基金数量投资部基金经理鲁亚运就财富管理新格局下的指数化投资机遇及定投策略进行了分享，提到目前国内指数基金规模已超主动股票型基金。去年底，个人养老金“纳新“，个人养老金账户也能买指数和指数增强产品了，更加方便了投资者使用指数进行养老投资。养老金融+指数投资强强联合此次活动是深交所ETF大讲堂主题活动是首次在银行领域针对具体投资应用场景的创新合作。随着投教工作的深入，ETF定投有望成为更多普通投资者把握资本市场机遇、实现财富稳健增长的“新利器”。深市是高新技术企业、战略性新兴产业企业的主要聚集地。截至2025年6月底，深市ETF总规模已突破1.1万亿元，年内新发ETF产品超过70只，涵盖宽基指数、行业主题、跨境投资、商品期货等多个类别，为投资者把握深市创新成长等风格的投资机会提供了多样化的配置工具。而推广定投策略则是在此基础上，帮助个人投资者克服人性弱点，获取相对稳健的长期收益的重要路径。据介绍，接下来，深交所将继续按照中国证监会统一部署，持续推出深市核心ETF单品定投策略和ETF组合定投策略案例，开展全渠道、场景化定投策略投资者服务活动，通过发布案例手册和投教视频等方式，普及ETF基金定投知识，分享“好用、管用”的策略工具，营造更加适配中长期资金入市的环境，努力提高投资者获得感，助力推动ETF市场高质量发展。中信银行“信见”策略会旨在为投资者提供最新的全球市场投资观点，涵盖A股、港股、美股、日股、中债、美债、G7汇率、黄金等多类资产，围绕养老金融、市场热点、资配策略等主题，助力客户不断优化个人资产配置以更好地应对资本市场的不确定性。该行坚持养老专业洞察，连续三年发布《中国居民养老财富管理发展报告》。华夏基金凭借着在ETF赛道的矩阵式布局和先发优势，旗下权益ETF管理规模超6557亿元，年均规模连续20年稳居行业第一，也是境内唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”。管理ETF产品数量超100只，其中共有9只指数基金被纳入证监会《个人养老金基金名录》，该9只Y份额均已在中信银行上线，作为养老Y份额的指数创新解决方案并配套申购费率一折优惠进一步让利于民。在养老领域，作为养老金管理及养老目标基金运作的“先行者”，华夏基金是境内首批养老·目标基金管理人之一，全面布局养老目标基金产品，实现2030至2060年退休人员的全覆盖。积极投身第三支柱建设，目前华夏基金Y份额规模、户数位居行业第一。（数据来源：华夏基金，户数截至2024.12.31，规模数据截至2025.3.31）。积极承担社会责任，推出“华夏养老唤醒官计划”，以全面系统的投资者教育，唤醒青年群体的养老理财规划意识，通过养老目标基金Y份额，力争帮助投资者通过投资个人养老金基金，补齐基本养老金替代率缺口。风险提示： “养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，入市须谨慎。

金融界07-14 18:48

多笔钱到账！

贴标准集中在100元至300元之间。退休人员基本养老金上调2% 从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。（中国政府网）

金融界07-14 13:07

创新力受质疑！业内人士：苹果失去乔布斯的隐患在AI时代暴露无遗

7年的首席运营官杰夫·威廉姆斯将于年底退休之际。就在前一天，公司的人工智能主管Ruoming Pang(庞若明)离职加入了Meta。而几周前，另一位苹果高级人工智能研究员Tom Gunter也已离职。一种领导层出走的大势已然形成。而从资本市场的角度来看，过去一年，苹果股价下跌了7.2%，作为对比，同期标普500指数上涨了6.5%，纳斯达克指数上涨了12.9%。这也令苹果丢失了全球市值最高公司的桂冠。显然，这些事件和股价变化，正将苹果公司的一些最令人担忧的弱点推到了台前。最重要的是：在将AI整合到产品和服务方面，苹果公司似乎开始落后于主要的竞争对手。去年，在好莱坞式的隆重宣传下，该公司推出了苹果智能(Apple Intelligence)，这一度被定义为一种只有创造出全球最用户友好产品和服务的苹果公司，才可能创造出的深度融合的人工智能版本。然而，苹果公司的AI之路，此后发展的却并不顺利，苹果的Siri仍困在 "指令式交互" 的窠臼中。目前，苹果公司对苹果智能的宣传已较为低调，该公司针与OpenAI合作，由苹果的虚拟助手Siri完成部分任务。据报道，该公司还考虑与AI初创公司Anthropic合作，或与Perplexity AI合作或收购该公司。对此，有业内人士表示，对于苹果公司这样规模和地位的企业来说，在AI领域落后于主要竞争对手，就像在2000年代互联网领域落后于竞争对手一样。基于此，不难理解为何蒂姆·库克在2011年至现在这段时间内可能是史上最伟大的CEO之一，其可能并非AI时代的最佳人选。研究公司MoffettNathanson创始人Craig Moffett目前就是极少数对苹果股票给出“卖出”评级的华尔街分析师之一。尽管他本人长期以来也是库克的拥趸。 “按照任何正常标准衡量，库克的任期都非常、非常成功，”Moffett指出。然而他随后也审视了这种成功是如何实现的——“在过去十年中，除了无线耳机(AirPods)外，他们并没有推出重大新产品。在蒂姆·库克的任期内，苹果在流程创新方面所做的远比在产品创新方面做得多。” Moffett表示，无人能否认库克的业绩，“但公平地说，这些成就主要源于对数年之前就已制定的战略和产品的精妙执行。” 产品创新的问题现在正尤为重要，因为目前尚不清楚哪些产品适合这场AI革命。苹果公司长期以来的设计天才乔尼·艾维已于2019年离开公司，现在与OpenAI合作；有传言称他正在为人工智能创建新设备，可能是项链或笔。如果苹果公司有此类项目，它们也被深深隐藏起来了。在已知的产品中，苹果的Vision Pro头显只是一款定位高端的小众产品，其HomePod和HomePod mini智能音箱也仅取得了有限的成功。这也意味着如果智能手机在AI世界中不再是生活的中心，苹果可能会受到重创。 Moffett指出，“投资者中存在一个令人不安的问题，即苹果似乎未做好应对变革性事物的准备。” 当然，库克仍有可能给我们带来惊喜。毕竟，苹果向来以保密著称。或许它会突然推出一款令人惊艳的新设备或服务。或许它会收购一家大型人工智能公司或与之合作，从而彻底改变竞争格局。如果这种情况发生且取得成功，库克有望巩固其作为史上最伟大CEO之一的地位。但有评论称，如果这些事件在短期内未能发生，那么苹果董事会可能必须记住，没有哪位CEO适合所有时代，而AI的到来标志着一个与过去14年截然不同的全新时代……

金融界07-14 12:18

基金如何实现资产配置？

更倾向于追求较高收益的资产配置；而临近退休的投资者则可能更注重资产的稳健性。清晰地认识自身的投资目标和风险承受水平，是通过基金进行合理资产配置的基础。构建基金组合是实现资产配置的重要步骤。这涉及到选择不同类型的基金，以涵盖多种资产类别。股票型基金主要投资于股票市场，具有较高的潜在收益，但风险也相对较大；债券型基金以债券为主要投资对象，收益相对稳定，风险较低；货币市场基金则具有流动性强、安全性高的特点。通过将这些不同类型的基金按一定比例组合，可以在一定程度上平衡风险和收益。比如，可以将一部分资金配置到股票型基金以获取资产增值潜力，另一部分资金分配到债券型基金和货币市场基金以保障资产的稳定性和流动性。在考虑资产类别和基金类型的同时，还要关注基金的风格。例如，股票型基金中有成长型、价值型等不同风格。成长型基金注重投资具有高增长潜力的公司股票；价值型基金则倾向于投资被低估的股票。不同风格的基金在市场不同阶段的表现各异，通过分散投资于不同风格的基金，能进一步优化资产配置效果。资产配置并非一劳永逸，定期评估与调整是必不可少的环节。市场情况不断变化，各类资产的表现也会随之波动。经过一段时间后，原有的资产配置比例可能会偏离最初设定的目标。此时，需要对基金组合进行评估，根据市场趋势、经济环境等因素，对资产配置比例进行相应的调整，使其始终符合投资者的投资目标和风险偏好。以上信息由金融界利用AI助手整理发布。金融界作为一家知名的金融领域信息平台，致力于为投资者提供各类金融知识、市场动态等内容，帮助投资者更好地了解金融领域的相关理念和操作，助力其做出明智的投资决策。凭借专业的团队和丰富的资源，金融界一直专注于专业金融科普和实用信息传达。免责声明：本文内容根据公开信息整理生成，不代表发布者及其关联方的官方立场或观点，亦不构成任何形式的投资建议。请您对文中关键信息进行独立核实，自主决策并承担相应风险。

金融界07-13 13:07

从601%偿付光环到90%利润暴跌国民养老保险迎来转型突围战

李——百姓的养老规划”服务品牌，可提供退休金测算、养老收支缺口预测、养老组合推荐等服务。历时一年多，该项服务累计触达用户仅有15万，相较于7000万的个人养老金开户总量，影响力仍显微弱，足见其战略雄心与实际落地效果间存在落差。转型窗口：从狂奔到韧性成长实际上，国民养老保险正迎来前所未有的战略机遇期。政策层面，个人养老金制度的全国落地标志着三支柱养老保险体系完成闭环，释放出万亿级的市场空间；《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》提出探索提供“医、护、康、养、居”一体化的养老金融综合解决方案，为国民养老保险等专业养老服务机构创造了广阔的战略窗口期。同时，商业养老金试点规模呈现爆发式增长，2024年新增资金量近千亿元，较2023年激增超5倍。作为首批个人养老金和商业养老金双试点机构，国民养老保险在市场上已抢占了一定的先发优势。需求端的爆发性增长也将为其提供强劲动力。中国加速步入深度老龄化，推动养老财富储备需求激增。国民养老保险精准定位市场空白，其中长期商业养老金产品对三四十岁的中青年具备一定的吸引力。然而，光鲜机遇之下，深层次的结构性矛盾已成为制约其可持续发展的紧箍咒。早期依靠政策红利与股东银行渠道“输血”的规模狂奔模式，在行业转向精耕细作、客户需求多元化的当下已难以为继。国民养老保险的当务之急，将是摆脱对单一渠道和产品的深度依赖。当601.13%的偿付能力充足率遇上90%的净利润跌幅，国民养老保险的“光环”与“隐忧”之间，隔着四道转型的鸿沟：业绩过山车、渠道产品单一风险、现金流隐患、战略落地困难。国民养老保险能否突破路径依赖，构建可持续的商业模式与核心竞争力，将是其从光环加身走向基业长青的关键考验。

金融界07-12 14:37

招商信诺保险金信托服务荣膺中国金融品牌"金诺奖"，引领财富管理服务创新

案例，创作并推出《隔代传承的深情守护-退休独居老人的"时间胶囊"》、《藏在时光里的温暖托底-一位平凡而伟大的母亲"永不缺席的爱"》、《半块烤薯递来的温暖-家族大家长的"特殊守护"》等一系列主题微电影及短视频。这些作品以温情叙事手法，巧妙将复杂的金融专业知识转化为生动感人的财富守护故事，不仅精准传递了核心金融价值，更成功引发广泛情感共鸣，显著提升了公众对保险金信托服务的认知和认同度。 "金诺•金融品牌影响力案例"征集活动由中国金融传媒主办，自2017年起已成功举办九届，是国内金融品牌建设领域的权威标杆。活动旨在遴选并展示金融品牌建设的最新成就与最佳实践，通过场景化、民生化的案例呈现，汇聚行业智慧，推动金融品牌生态的持续优化与升级。此次荣膺"金诺奖"，不仅是对招商信诺十载深耕保险金信托领域专业能力与创新成果的权威背书，更是对其推动专业金融服务"破圈"所创造巨大社会价值的充分肯定。招商信诺通过持续创新的传播实践，成功将专业的财富管理理念融入公众心智，助力更多中国家庭善用保险金信托工具，实现资产安全隔离、财富代际有序传承及养老生活品质提升的核心价值，持续推进行业服务升级与社会价值共创。

美通社07-11 19:34

胡锡进：要努力做到劳动者收入增长幅度不低于退休金增长幅度

5年1月1日起，为2024年底前已办理退休手续并领取养老金的退休人员提高待遇水平。这是我国自2005年以来连续第21年统一调整企业事业单位退休人员养老金，预计惠及全国1.3亿退休人员。通知首次明确要求"重点向养老金水平较低群体倾斜"。对此，资深媒体人胡锡进7月11日在社交媒体发表观点称，今年养老金实现人均2%的增长，且调整细则向低退休金群体倾斜，这一政策充分体现了国家对退休人员的关怀，为社会稳定提供了重要支撑，让广大退休群体感受到切实的安全感。然而，胡锡进同时强调，相比退休人员待遇的稳步提升，当前劳动者收入增长面临更大挑战。”这几年退休金一直在增长，但是工资增长的难度很高。过去10年平均退休金增长了一倍，但是工资应该没有涨那么多，尤其是最近几年，收入下降的人占了相当比例，失业的也增加了。“胡锡进观察到，部分在职人员不仅薪资水平偏低，甚至遭遇欠薪问题，以致出现 "熬到退休后养老金反超在职工资" 的现象，导致一些劳动者盼着退休。胡锡进分析，从机制层面分析，养老金由社保体系统一支付，政府调控杠杆作用显著；而工资发放则分散于各类用人单位，尽管今年上半年 "涨工资" 已成为多项国家政策文件的高频表述，但由于企业与机构经营状况差异巨大，部分单位未能将劳动者收入权益置于优先位置，一旦遭遇经营波动或临时困难，降薪往往成为首要应对手段。加之企业自主经营权的存在，政府对薪资问题的直接干预空间有限。当前经济形势虽面临压力，但国家已出台一系列强力刺激政策，涵盖激活民营经济、遏制 "内卷" 等多个维度。据胡锡进接触的民营企业家反馈，宏观政策支持力度正持续加大；同时，我国在国际经贸谈判中的积极作为，也为拓展国际市场创造了更多机遇。尽管政策环境向好，劳动者收入增长乏力仍是现实难题。对此，胡锡进建议，国家需进一步推动国民收入在GDP中占比提升：一是督促地方加快提高最低工资标准；二是明确国有机构在盈利状态下不得降薪，即便盈利下滑也应审慎调整薪资；三是通过税收杠杆激励民营企业提高员工收入。他认为，当前 "工资越高，企业交税越高" 的政策有必要权衡并适当调整。他强调，提高国民收入在GDP中所占比例应当成为一个总目标，而且要努力做到当下劳动者的收入增长幅度不低于退休金的增长幅度，不仅能增强经济内在动力，更能为可持续发展注入持久后劲。

金融界07-11 13:57

2025养老金上调2% 这三类人涨得最多！

部、财政部近日印发《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》，明确从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。此次调整是综合考虑物价变动和职工工资增长等各方面因素，合理确定养老金调整比例。调整方案突出向中低收入群体倾斜此次调整继续采取定额调整、挂钩调整与适当倾斜相结合的调整办法，重点是向养老金水平较低群体倾斜。这一调整方式体现了政策的公平性和针对性，确保不同收入水平的退休人员都能从中受益。定额调整是指同一地区各类退休人员，不论基本养老金水平是高是低，都按统一的金额上调，体现了公平原则。这种调整方式保证了每位退休人员都能获得相同的基础调整金额，不因个人养老金水平差异而区别对待。挂钩调整是指与退休人员本人的缴费年限和基本养老金待遇水平相关联进行调整，体现"多缴多得""长缴长得"的激励机制。这种调整方式鼓励了长期缴费和多缴费的行为，维护了养老保险制度的公平性和可持续性。适当倾斜则是体现了对重点群体的关怀，包括高龄退休人员、艰苦边远地区退休人员等。按照上述办法，每个人的基本养老金增长比例都有所不同，确保了政策的精准性和针对性。全国统筹确保基金平稳运行自2005年以来，我国连续调整退休人员养老金，退休人员养老保险待遇水平稳步提高。此次调整延续了这一政策传统，显示了国家对退休人员基本生活保障的高度重视。从当期收支平衡来看，基金收支保持平稳运行态势。2024年人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2024年城镇职工基本养老保险基金收入7.5万亿元，基金支出6.8万亿元，当期收支整体平衡，略有结余。从制度保障来看，通过中央顶层设计，企业职工基本养老保险实现了全国统筹。2023年调剂资金规模达到2716亿元，有力支持了困难省份的养老金发放。这一制度安排有效平衡了地区间的差异，确保了养老金发放的稳定性。从财政补助来看，中央财政进一步加大补助力度，地方各级财政也积极落实支出责任，确保及时足额发放基本养老金。这种多层次的财政保障体系为养老金的按时足额发放提供了坚实基础。多重保障措施确保养老金发放《通知》要求，各省、自治区、直辖市要结合本地区实际，制定具体实施方案，抓紧组织实施，尽快把调整增加的基本养老金发放到退休人员手中。这一要求体现了政策执行的紧迫性和严肃性。从长远储备来看，2024年，城镇职工基本养老保险基金累计结余7.1万亿元，同时，全国社保基金还有超过2.6万亿元的战略储备。这些资金储备为养老金的长期稳定发放提供了重要保障。专家表示，从各项数据来看，我国养老金按时足额发放有比较坚实的物质基础。养老金关系亿万退休人员的基本生活，多重保障措施的实施确保了这一民生工程的顺利推进。

金融界07-11 09:27

【TradingKey财经早餐】比特币狂飙至11.7万美元，再续新高！标普500与纳指均创新高，特斯拉暴涨近5%！

，应排除欧盟企业参与人社部、财政部：退休人员基本退休金调高2% 今日关注英国5月制造业及工业产出月率英国5月季调后商品贸易帐法国6月CPI月率终值瑞士6月消费者信心指数加拿大6月就业人数中国6月M2货币供应年率原文链接

TradingKey07-11 08:48

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