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OpenAI携手茱莉亚学院加速AI音乐生成研发，剑指谷歌与Suno、Udio竞争格局

OpenAI加速布局AI音乐生成根据 www.Todayusstock.com 报道，继推出文生视频模型Sora引发轰动后，OpenAI正将研发重心拓展至音乐生成领域。据科技媒体The Information消息，OpenAI的内部团队已启动新一代AI音乐生成模型的开发，并与茱莉亚学院（Juilliard School）合作，由学生对乐谱进行精细标注，为模型提供高质量训练数据。这一动作意味着OpenAI正尝试让AI能基于文本或音频提示生成配乐、旋律或完整伴奏，从而在创意内容生成的赛道中再下一城。业内人士指出，这不仅是产品层面的创新，更是OpenAI在战略层面上拓展用户场景、延长用户使用时长的重要举措。消息人士透露，该项目仍处于研发阶段，目前尚不清楚其是否会以独立应用推出，或集成至ChatGPT或Sora体系中。OpenAI发言人对此未予置评。竞争格局：对标谷歌与新兴AI音乐独角兽 OpenAI的加入，将直接改写AI音乐生成的市场竞争格局。现有的行业玩家中，最具代表性的是谷歌（GOOG.US）以及AI音乐初创公司Suno与Udio。公司主要产品商业模式当前进展谷歌 Lyria音乐生成模型企业云服务+广告创意工具已发布第二代模型，通过谷歌云对外提供 Suno AI音乐生成器订阅制年化营收1.5亿美元，年增近四倍 Udio AI音乐伴奏平台在线生成工具快速增长，面临版权诉讼 OpenAI 新型音乐生成模型待定（可能融合ChatGPT或Sora）与茱莉亚学院合作研发阶段分析人士认为，OpenAI若能结合其庞大的ChatGPT用户基础（超8亿），并整合Sora的视频内容能力，有望迅速形成AI音乐创作的生态闭环，对谷歌及新兴独角兽构成显著威胁。市场机构预计，AI音乐生成有潜力成为AI多模态应用中增长最快的细分赛道之一。潜在应用与商业模式扩展 OpenAI的音乐生成AI有望为个人创作者和企业客户提供一系列创新应用场景。据接近公司的人士透露，团队正在测试可根据文字描述或语音片段生成不同风格音乐的功能，例如为已有歌声自动匹配吉他伴奏，或为短视频生成专属配乐。这种能力将大幅降低音乐创作门槛，让普通用户也能轻松制作专业级内容。同时，对于广告、影视与游戏行业而言，AI音乐生成将带来更高效率与更低成本。例如，广告公司可通过AI快速生成背景配乐、广告主题曲甚至定制音效。与OpenAI的其他产品类似，音乐生成AI亦可与社交功能结合。知情人士透露，公司计划在ChatGPT或Sora中加入“创作分享流”模块，用户可上传AI生成的音乐作品进行展示或二次创作，从而构建出一个围绕创意生产的社交生态。版权挑战与行业监管风险然而，AI音乐生成的商业化之路并非坦途。最大的障碍仍是版权问题。OpenAI在进入该领域前，必须确保其训练数据和生成内容符合知识产权法规。当前，美国唱片业协会（RIAA）已代表环球音乐集团、索尼音乐（SONY.US）和华纳音乐（WMG.US）等公司，对Suno和Udio提起诉讼，指控其在未授权情况下使用受保护音乐作品进行AI模型训练，并要求对每首歌曲赔偿高达15万美元。这些案件凸显了行业风险的普遍性。Suno与Udio均辩称其行为符合“合理使用（Fair Use）”原则。而另一方面，据外媒报道，多家唱片公司正与谷歌及部分AI企业进行授权谈判，以建立新的“AI音乐许可框架”。 OpenAI此前已在ChatGPT中采取限制措施，例如不显示完整歌曲歌词，以避免潜在侵权风险。其CEO Sam Altman在Sora发布后也曾公开表示，公司将为内容版权所有者提供更细粒度的控制权，并在未来AI生成的音乐和视频作品中分享收益。编辑总结 OpenAI正通过拓展AI音乐生成技术，向更广泛的创意内容生态迈进。与茱莉亚学院的合作凸显了其对数据质量和专业音乐知识的重视。面对来自谷歌、Suno与Udio的竞争，OpenAI若能平衡创新速度与版权合规，将有望在AI音乐这一新兴领域取得领先。长期来看，AI多模态生成的融合将成为下一代内容经济的核心驱动力，而OpenAI的战略正为此铺路。常见问题解答问1： OpenAI为何选择与茱莉亚学院合作？答：茱莉亚学院是全球顶级音乐学府，其学生和教师能为AI模型提供高质量乐谱标注与音乐结构数据，这对于训练具备专业作曲能力的AI至关重要。问2： OpenAI的音乐生成模型与谷歌的Lyria有何不同？答： Lyria偏向B端服务与广告应用，而OpenAI更可能将音乐生成功能与ChatGPT或Sora融合，打造面向C端创作者与社交分享的生态系统。问3： OpenAI的AI音乐产品可能何时上线？答：官方尚未披露时间表，但业内推测将在Sora全面推广后进入公开测试阶段，最快或于2026年上半年发布。问4：版权问题是否会影响AI音乐商业化？答：版权风险是行业普遍挑战，OpenAI可能通过签订音乐授权协议或采用可追溯的训练数据集，来降低潜在法律风险。问5： AI音乐生成的商业潜力有多大？答：随着短视频、广告和游戏市场需求增长，AI音乐生成被认为是AI创意内容领域增长最快的板块之一，预计未来三年市场规模将突破百亿美元。来源：今日美股网

今日美股网10-26 18:10

拜登时期的美国情报称，阿联酋向华为转让的技术帮助中国军队升级导弹技术

系进一步加强。阿布扎比签署协议，成为由OpenAI主导、总投资达5000亿美元的“星门”项目主要合作伙伴之一，旨在建立大规模数据中心。协议是在特朗普2024年5月访问阿布扎比期间敲定的。项目将允许美国企业向阿联酋提供先进芯片。不过，至今美国政府尚未批准大部分相关许可证，这令阿联酋官员感到沮丧。知情人士表示，特朗普政府知道存在技术泄漏给中国的担忧，但相信已经在项目中加入足够的防范机制。但部分美国安全官员和国会议员仍对向阿联酋共享美国AI技术感到担忧，主要因为与中国之间的关系。 “阿联酋和中国维持紧密的技术合作关系，今年春天，阿联酋官员还访问了中国，加深这种联系，”众议院中国委员会主席、共和党人穆勒纳尔表示。“我欢迎美国与阿联酋在技术上的更紧密合作，但前提是阿联酋必须明确且不可逆转地选择美国。” 来源：加美财经

加美财经10-26 08:00

AI大崩溃！电力需求2026年到顶？

的人类生活方式“不可逆转变”。甲骨文为OpenAI租5.4GW，买的是大模型产业化的生命线：GPT-5训练一次耗超10万兆瓦时电（相当于中型城市一周用量）；未来，智能工厂AI算法需24小时运算，AI诊断设备需稳定电力，这些需求都是长期刚性的。更关键的是，AI与电力已形成双向循环：AI可降低数据中心15%-20%电力浪费，还能通过负荷预测优化电力调度——这不是“脉冲式需求”，而是“渐进式渗透”，就像20年前没人认为宽带2005年达峰，而人类对AI智能的渴望无天花板，电力需求自然不会止步。彭博新能源财经预测，2035年全球数据中心电力容量将从2024年81GW增至277GW，2025-2035年需求翻三倍多。若2026年是“峰值”，277GW从何解释？答案在AI渗透速度里：2025年全球AI算力是2020年10倍，2030年预计再增50倍，算力跃升必带电力扩张，进一步印证“AI的尽头是电力”。格隆汇研究院2024年初就研判，数据中心电力需求是长期增量赛道，需关注支撑算力基建的电力设备商，这与当前趋势高度契合。“峰值”说法混淆短期供需缺口与长期天花板，就像2000年有人说手机销量达峰，却没料到智能手机催生新需求——而AI对电力的拉动更强劲、更持久。 AI渗透才刚开始：当各行各业都借助AI做产业的升级迭代，电力需求只会攀升，不会在2026年停步。 GEV订单数据也印证“惯性”：25Q3新增订单146亿美元（同比增55%），总订单储备1350亿美元，产能排至2027年。若客户认为2026年是峰值，不会提前锁产能——这些订单里，亚马逊的12GWAI数据中心变压器、谷歌的算力集群备用电源、公用事业公司的风电并网设备，全是AI军备竞赛下的长期备战，而非短期冲刺。技术的“摆渡力”，从氢燃机到Prolec并购，GEV在修“永续的能源桥” 有人称2026年电力达峰的底气是“现有能源技术已到极限”，但GEV的技术布局拆解了这一误区：能源“峰值”是技术升级的起点，GEV正搭建承载AI时代电力需求的“能源桥”。 H级燃气轮机的氢燃烧技术是关键构件：100%氢燃料运行，氮氧化物排放低于25ppm，2026年商业化。其核心意义不仅是“碳中和”，更是为AI提供稳定低碳电力——若电力不稳（如天然气短缺），AI生产线会停产；若碳排放高，AI“绿色应用”会落空。更重要的是，该氢燃机搭载AI智能控制系统：AI毫秒级调整燃料配比，提升8%氢燃料利用率；AI预测性维护提前30天识故障，缩短30%停机时间——这是“AI反哺电力生产”的典型案例，让电力供给更适配AI的连续需求。德国老厂换氢燃机，可继续为AI服务器供电；日本工厂用它，能避免AI生产线因天然气短缺停产。这种“氢燃机+AI”组合，不是“限制需求”，而是“解放AI电力需求”，证明电力可多用以支撑AI，同时碳足迹变小，所谓“峰值”只是旧技术瓶颈。格隆汇研究院此前研判，“碳中和+AI电力需求增长”双轮驱动下，氢燃机、高效变压器等技术将催生投资机会，具备跨场景适配能力的设备企业更具长期价值——GEV的布局正契合这一判断。 52.75亿美元收购ProlecGE的动作更值得深思。市场解读为“补产能”，却忽略30年合作根基与长期布局：Prolec变压器能在阿拉斯加极寒、沙特高温中稳定工作，不是为2026年峰值准备，而是让电力抵达更多“AI尚未覆盖的地方”。 GEV把Prolec中低压变压器销往非洲，能让肯尼亚村庄用上稳定电网，支撑当地AI教育平板、AI诊断设备，让孩子告别烛光学习——这是AI向欠发达地区的延伸，电力普惠是AI普惠的前提。当Prolec变压器与GEV电网自动化技术结合，AI价值进一步凸显：AI实时监测变压器状态，提前72小时预测故障；AI驱动负荷预测，让偏远风电、光伏量与AI设备用电需求精准匹配，避免新能源浪费——这是电力适配AI需求、AI优化电力利用的双向赋能。这种并购是“AI时代能源普惠”的长期主义。Prolec2025年20%业务来自AI算力中心，2028年预计收入超40亿美元——背后是电力需求从城市AI算力中心，向乡村AI应用场景、发展中国家延伸的轨迹。若2026年是峰值，这些未满足需求该如何安放？所谓“峰值”的误解：当我们把“阶段性平衡”当成“终极天花板” “2026年电力达峰”说法的本质，是把“短期供需平衡”当成长期需求的天花板，忽略人类文明“AI驱动的需求无限性”与“技术突破性”。 Gartner预测，2027年40%数据中心将受电力限制——这不是“需求达峰”，而是“现有供电跟不上AI新需求”的预警。2026年生成式AI市场规模预计破1.2万亿美元，AI边缘计算节点将快速增加（2028年累计电力需求破50GW），这是推理端需求的新爆发点，而非峰值。同时，AI正重构电力系统应对缺口的方式：智能电网通过AI分析用电习惯，提升25%供需平衡效率；GEV研发的AI电网调度系统，2027年可将供需误差控制在5%以内——这是“AI反哺电力系统”，让电力供给更精准匹配AI需求，而非被动应对“峰值”。这就像20年前“宽带不够用”不是“互联网需求达峰”，而是“宽带技术要升级”。电力供应限制，恰恰说明需要更多的燃气轮机、更多的变压器、更多的电网设备，来支撑未被满足的需求。花旗上调AI基建支出至2.8万亿美元，高盛预测2025-2027年超大规模资本支出累计1.4万亿美元——这些不是“为峰值冲刺”，而是“为突破AI电力限制”。格隆汇研究院曾研判电力投资核心逻辑：短期供需缺口不是天花板，而是下供电升级的窗口期，应聚焦解决并网难题、提升传输效率的设备领域，这一判断正被行业资本验证。 GEV风电板块短期调整也印证此逻辑：陆上风电订单疲软，不是“风电需求达峰”，而是“为AI驱动的风电升级蓄力”。GEV没裁员，而是培训工程师转做运维——这些工程师未来会用AI检测风电叶片、优化并网效率，让风电2030年支撑全球30%的AI算力需求。这种调整是“深耕”不是“退缩”，证明电力增长是“AI+多能源”协同演进，“峰值”是单一视角的片面判断。再看GEV的现金流与资本配置：25Q3自由现金流7.3亿美元，期末现金近80亿美元，2028年仍有超100亿美元增量资本可部署。若2026年是峰值，无需保留这么多长期资金——这些资金投向“AI与电力深度融合”：用AI训练燃气轮机数字孪生模型（提20%运维效率、降12%燃料消耗）；研发BWRX-300反应堆AI运维系统（2028年核电预测准确率达95%）；升级电网数字化（AI优化输电路径，降5%传输损耗）。这些投入指向“让AI电力需求持续增长”，而非“应对峰值后收缩”，完全契合“AI的尽头是电力”的逻辑。电力没有“峰值”，只是文明的“新起点” 站在2025年10月底谈2026年电力峰值，恰似19世纪的人谈“蒸汽动力峰值”——我们总用当下技术限定未来可能，却忘了AI需求永向前，“AI+能源”技术永破边界。必须明确核心结论：AI的尽头是电力。AI从算法模型到智能控制、家庭互联、乡村应用，每一步都以电力为基石；电力从传统供给到低碳化、智能化升级，每一次迭代都支撑AI边界扩张——二者早已共生共荣，“电力峰值”是割裂这种关系的片面判断。 GEV的1350亿美元订单，是为文明铺路的砖石；氢燃机与Prolec并购，是承载AI电力需求的桥梁；其员工、客户、服务的社区都在证明：电力需求从不是“越用越少”，而是越用越广、越有温度——从城市AI算力中心到乡村AI医疗设备，每一度电都支撑更智能的生活。 “2026年电力峰值”不过是资本市场短期情绪的误解。真正的“峰值”，只存在于“停止AI创新、停止电力技术突破、停止文明延伸”的世界。而在当下，AI仍在渗透（消费端到工业端），数字仍在普惠（发达地区到发展中国家），碳中和仍在推进（传统能源到新能源），电力需求会像永续河流，在“AI的尽头是电力”的逻辑下不断向前，滋养更多人的美好生活。这，才是GEV财报里最该被看见的真相，也是AI时代文明向前的永恒逻辑。

格隆汇10-25 16:39

存储芯片价格飙升30%，巨头提价引爆市场“超级周期”

设施投资，使得存储芯片需求急剧增加。以OpenAI的“星际之门”项目为例，每月需采购90万片DRAM晶圆，占全球DRAM总产能的近40%。摩根士丹利在最近发布的报告中指出，AI引发的需求浪潮正在重塑全球存储市场，存储行业正处于一轮强劲上行周期的早期至中期阶段。报告强调，当前传统内存的供需失衡状况比预期更为严峻。DRAM生产商的库存已骤降至两周以下，NAND闪存库存也回落至长期平均水平之下。 03 供应链格局生变存储芯片市场的采购模式正发生结构性转变。由于预测显示通用DRAM将持续短缺，企业正日益转向提前锁定额外供应。部分美国的电子公司及数据中心运营商，已经开始与三星和SK海力士洽谈长达2-3年的中长期供应合同。这与以往按季度或年度签订合同的传统形成鲜明对照。高带宽内存生产挤占通用DRAM产能是本轮涨价的主要原因。美光公司首席商务官Sumit Sadhana指出，HBM消耗的晶圆产能是标准DRAM的三倍以上。由于利润丰厚，内存制造商有充分的动力优先生产HBM。 TrendForce预测，2025年HBM的平均销售单价将同比上涨20.8%，达到1.80美元/Gb，盈利能力可观。另有机构预计明年上市的12层HBM4产品单价将达到500美元，比售价约300美元的12层HBM3e高出60%以上。 04 超级周期持续演绎摩根士丹利预测，人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来“超级周期”。存储模组大厂威刚董事长陈立白判断，第四季度仅仅是存储严重缺货的起点，明年存储产业将继续处于供货吃紧状态。摩根士丹利认为，当前的价格距离历史峰值仍有相当大的上涨空间。NAND闪存的价格有望从当前水平翻倍，重返2022年第二季度约0.13美元/GB的峰值。服务器内存模组的价格曾在2018年第一季度达到10美元/GB的峰值，而目前的谈判价格约为5.4美元/GB。考虑到AI内存的潜在市场规模预计到2027年将超过传统通用DRAM市场，本轮周期的价格峰值完全有理由超越以往。 05 资本涌入存储概念股在二级市场上，存储芯片概念股年内涨幅亮眼。据证券时报·数据宝统计，今年以来有18股累计涨幅翻倍，其中开普云、东芯股份、香农芯创、德明利和诚邦股份年内累计涨幅排在前五位。开普云年内累计上涨294.77%，高居榜首。开普云在8月发布公告称，拟购买南宁泰克70%股权，新增存储产品相关业务。从资金面上来看，截至10月22日，10月以来存储芯片板块获融资资金净流入28.58亿元，19股获得融资净买入均超过1亿元。北京君正、雅克科技和兆易创新融资净买入居前，分别为7.03亿元、5.27亿元、4.77亿元。关于DRAM涨价问题，北京君正在投资者关系平台上表示，根据市场综合情况，公司对部分客户价格进行了一定的调整。 06 国内企业的机遇与挑战国内存储芯片市场也迎来机遇，政策层面的有力支撑更为行业发展注入强劲动力。我国陆续出台了《国家数据基础设施建设指引》《“十四五”国家信息化规划》等多份文件，明确将存储芯片作为关键核心技术突破的重点领域。通过研发补贴、税收优惠、产业链协同扶持等政策，为国内企业搭建起良好的发展生态。业内人士预计，AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年，国内存储公司有望受益于“价格回升+国产替代”双重驱动。近期，多家上市公司通过跨界并购进军存储芯片领域。时空科技近期公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式收购嘉合劲威100%股份。嘉合劲威主营业务系半导体存储器及相关产品的研发、生产和销售，拥有光威、阿斯加特和神可三大产品线。此外，开普云也发起了“蛇吞象”式并购金泰克，引发市场热议。随着AI服务器需求的持续爆发，存储芯片市场的供需失衡格局可能将持续至2026年。摩根士丹利分析师指出，存储芯片行业正处于一轮强劲上行周期的早期至中期阶段，尽管相关股票已创下新高，但最好的上涨可能尚未到来。市场的变化预示着，存储芯片行业正从传统的强周期行业，向持续成长性行业转变。

金融界10-24 21:29

VSTAR每日美股行情（24/10/2025）

A、Snowflake、Google、OpenAI 等巨头深化合作，UiPath 已逐步成为企业 AI 基础架构的一部分，市场预期其未来几个季度将实现估值与盈利能力的双重提升。目前 UiPath 的市值约 93 亿美元，扣除现金后企业价值约 78 亿美元，对应 FY2026 年预计收入 15.76 亿美元，仅相当于 4.9 倍销售额估值，远低于多数同类 AI 企业。公司自由现金流（FCF）预计将达 3.78 亿美元，自由现金流率约 24%，并有望在 FY2029 年提升至 5.5 亿美元，对应未来四年复合增长率约 16%。在营收加速与 NRR 提升的双轮驱动下，UiPath 的估值具备显著的上行弹性。若公司成功完成从工具型到平台型业务的转型，其估值倍数有望显著重估，成为企业 AI 赛道中具备“滞涨补涨”潜力的代表性标的。技术面来看，PATH目前处于下行收敛楔形结构内整理，短线价格在20EMA附近震荡企稳。若价格突破15.8美元上方并企稳，将显示短线反弹动能增强；若跌破15美元支撑，可能面临技术性调整压力，整体仍需关注价格突破方向。 #金融 #投资 #交易 #美股 #美股行情 #VSTAR

VSTAR10-24 18:50

火力全开！“十五五”吹响科技冲锋号，芯片超级周期来了？

当下，谷歌、微软、亚马逊、Meta、OpenAI等科技巨头正密集加码AI基础设施建设，2025年合计资本开支预计超3600亿美元。 AI算力需求与日俱增，正引爆内存危机。据说，单OpenAI的“星际之门”项目每月就需采购90万片DRAM晶圆，占全球DRAM总产能的近40%。韩国方面此前表示，随着全球人工智能（AI）市场的扩张，对先进半导体的需求不断增加，2025年韩国半导体出口额有望超过1650亿美元，连续第二年创下历史新高。目前，存储芯片市场迎来涨价潮。全球两大存储芯片巨头三星电子与SK海力士计划在今年第四季度提价。包括DRAM和NAND在内存储产品价格将上调高达30%，以顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。芯片迎“超级周期” 据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示，2024年全球半导体销售额达6305亿美元，同比增长19.7%。今年上半年，全球半导体市场规模同比增长18.9%至3460 亿美元。其中逻辑芯片增长37%，存储芯片增长20%，传感器增长 16%。 WSTS预测，2025年市场规模预计将达到7280亿美元，同比增长15.4%；2026年则有望达到8000亿美元，同比增长 9.9%。在AI热潮推动下，存储芯片行业正迎来一轮“超级周期”。摩根士丹利分析，AI应用正从高端芯片扩散至通用存储芯片和AI芯片基板等周边技术领域。该行认为，存储芯片行业正进入新的上行周期，通常此类周期会持续4-6个季度。与以往周期不同，本轮上涨更多源于AI驱动的结构性增长机会，而非纯粹的周期性因素。摩根大通此前预测，DRAM市场将迎来2024年至2027年的“四年定价上行周期”，2027年全球存储市场规模有望接近3000亿美元。上海证券指出，9月以来，存储迎来新一轮涨价。AI需求旺盛推动存储需求的增长，同时由于海外原厂产能限制，25Q4存储涨价趋势预计持续，看好本轮存储大周期。

格隆汇10-24 15:43

【一周科技动态】财报前拿下AI竞赛关键订单，Google新高只是开始？

IDIA垄断，刺激绿色计算投资. 关于OpenAI的“ChatGPT Atlas 浏览器”的威胁我们认为，Atlas本身是建立在Google的Chromium框架上（已成为整个行业的底层标准），同时Google在分发渠道、AI搜索整合能力和广告商业化经验方面拥有其他竞争者难以复制的结构性优势。任何基于Chromium的浏览器（包括 Atlas、Edge、Opera）在核心功能、安全机制、扩展兼容性等方面都必须跟随Google的更新节奏，且高频迭代节奏让竞争者投入高额成本，Atlas可能反而强化Google的技术话语权 Chrome的竞争核心不在“性能”，而在于“预装和默认绑定”的系统入口权：Android占全球移动系统75.2%，而Chrome是Android的默认浏览器；iOS占约24.5%，Google与Apple的合作案被法官确认，后续可能Google Search继续成为Safari的默认搜索引擎； Google在在浏览体验中深度嵌入AI（包括AI Overviews等），Gemini也正在从ChatGPT手中夺回一部分GenAI用户流量；搜索流量变现能力极其强大，AI Overviews的变现效率与传统搜索“基本相当”，Google广告体系无需重新构建即可套用至AI搜索结果，商业模式延续性极强核心增长引擎的云与AI服务 OpenAI在2025年6月增加Google Cloud作为训练与推理的算力供应商；Meta于8月签订6年超100亿美元的Google Cloud合作协议；亚太区（尤其是印度）成为Google Cloud增速最快的地区（Q2增长19.2%） AI算力需求驱动CapEx与长期增长：Alphabet计划2025年资本支出高达850亿美元，其中10月又宣布在印度建设1GW的AI数据中心. Q3业绩关注市场一致预期Q3收入约1000亿美元，EPS为2.29美元。重点是其GCP部分的增速，目前市场一致预期的增速为29.6%，如果其Q3实际增长率能超过30％，同时backlog达1100亿美元，将继续成为“超预期”的增长引擎。同时也需要CapEx与人力成本增长是否被收入增长充分抵消（对利润率的影响）期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：亚马逊的AI成色验证？公司将在10月30日披露Q3财报，当前市场目光几乎都聚焦于AWS云服务是否持续强劲（增速能否回升？如超过20%则为重大超预期）、AI认证和Bedrock等推动企业采用的情况。此外，AI驱动的零售与云业务协同效应也将成为亮点。亚马逊于23日发布的“Help Me Decide”AI购物功能，通过分析浏览历史和偏好，一键推荐个性化产品，并提供详细解释，旨在简化消费者决策过程。结合现有AI生态（如Rufus和Interests），它强化了亚马逊的购物体验创新，针对用户在海量选项中的痛点。近期股价的震荡走势也折射出对业绩成色的分歧。10月整体波动在210-225美元区间。尽管全年平均价214.32美元，全年微跌0.4%，但机构仍目标价大多在250-270美元。从期权方面看，AMZN的价格有在大部分未平仓Call的下方（221），下周财报周到期的Call量远大于Put，与MSFT的情况不同（510有大量PUT订单）。不过要注意的是AMZN下周期权的最大痛点仍在现价之下，也反应了当前投资者非常谨慎的态度。此次财报季恰逢美股大盘处于高点，需警惕非对称的波动。给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了3040.33%，同期SPY回报292.96%，超额收益2747.37%，仍然在高位。今年以来大科技收益再创新高，回报为22.4%，超过SPY的15.62%。

老虎证券10-24 15:43

微软CEO年薪飙升至近1亿美元！

等业务。 2023年的AI转型，微软和OpenAI合作不断深入，全线产品融入GPT系列模型，并进行升级改造。AI帮助微软吸引了更多客户，带动了微软Azure、Office套件等产品销售。在2025财年，微软实现了15%的收入增长，达到2817亿美元，净利润增长16%，达到1018亿美元。公司的Azure云服务营收750亿美元，同比增长34%，新增收入255亿美元。同期亚马逊AWS营收1164亿美元，同比增长18%，新增收入210亿美元。微软将于10月29日美股盘后发布26财年第一季度财报。市场关注Azure与Copilot在企业侧的落地速度与商业云合同能见度。近期，微软在人工智能领域持续发力。公司的Copilot助手更新已在美国上线，并将在未来几周内在英国、加拿大及其他地区推出。不过，Copilot对话助手尚未能像其投资的ChatGPT那样获得更广泛认可。与此同时，OpenAI推出ChatGPT Atlas浏览器对微软等科技巨头构成挑战。该浏览器将ChatGPT深度融入浏览全流程，具备“对话式浏览”“浏览器记忆”和“代理模式”三大特色功能。

金融界10-24 14:31

CPO高歌猛进，中际旭创飙涨超10%！云计算ETF汇添富(159273)大涨近4%！机构：长期看好算力产业链！

超过5000亿美元。除Oracle外，OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10GW的OpenAI设计的AI加速器。此外，英伟达正式发布基于GB10 Grace Blackwell超级芯片的DGX Spark桌面AI超算。国内方面，海光信息、寒武纪发布25年三季报，国产AI算力进入放量阶段。10月第三周，国产AI算力龙头企业海光信息、寒武纪先后发布2025年三季报。其中，海光信息前三季度实现收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%，扣非后净利润18.17亿元，同比增长23.18；寒武纪前三季度实现收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元，扣非后净利润14.19亿元。从上述两家公司三季报看，招商证券判断国产AI算力正式进入放量阶段，目前两家公司存货储备充足，预计全年业绩将维持高增趋势。（来源：招商证券20251019《计算机周观察》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 14:01

ETF盘中资讯|猛拉5.8%！创业板人工智能ETF（159363）又狂飙！光模块三巨头“易中天”领涨，中际旭创涨超11%创新高

Alphabet Inc.旗下谷歌将向OpenAI劲敌Anthropic提供多达100万颗专用人工智能芯片，这笔交易价值数百亿美元，深化了谷歌与这家快速增长的人工智能初创公司之间的合作关系。国泰海通证券指出，随着人工智能技术不断突破，算力需求保持高速增长。AI服务器、光模块、数据中心等基础设施领域将维持高景气，预计未来三年人工智能产业链将保持30%以上的复合增长率。同时，AI大模型技术的商业化落地加速，在智能制造、智慧城市、自动驾驶等应用领域展现出巨大潜力。随着国产化进程加速，产业链各环节龙头企业将持续受益。东兴证券认为，人工智能行业当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性。人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.9.30）同类比较看，截至10月23日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超35亿元，近1个月日均成交额超8亿元，规模、交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中高居第一。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界10-24 13:51

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