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AI算力领域竞争加剧，科创AIETF(588790)涨近1%，中邮科技涨超10%

力求实现算力自主可控。未来，中美两国在AI算力领域的竞争，既是商业利益的角逐，更是技术体系的全面竞争，其走向将深刻影响下一代AI红利的分配格局。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。规模方面，科创AIETF近1周规模增长3536.33万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/6。份额方面，科创AIETF近1周份额增长1.86亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/6。资金流入方面，科创AIETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1.10亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创AIETF本月以来融资净买额达104.97万元，最新融资余额达6016.72万元。从收益能力看，截至2025年5月19日，科创AIETF自成立以来，最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，上涨月份平均收益率为15.59%，月盈利概率为60.00%，历史持有3个月盈利概率为68.75%。回撤方面，截至2025年5月19日，科创AIETF成立以来相对基准回撤0.40%。费率方面，科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年5月19日，科创AIETF近2月跟踪误差为0.013%，在可比基金中跟踪精度较高。数据显示，截至2025年4月30日，上证科创板人工智能指数(950180)前十大权重股分别为澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、金山办公(688111)、芯原股份(688521)、恒玄科技(688608)、石头科技(688169)、晶晨股份(688099)、复旦微电(688385)、乐鑫科技(688018)、中科星图(688568)，前十大权重股合计占比70.68%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-20 11:07

AI渗透与国产替代趋势明确，今年中国AI服务器市场购买本土芯片占比有望升至40%

一季度业绩表现较好的半导体设备与材料、AI算力、AI终端芯片、模拟芯片、半导体封测等细分板块。半导体设备ETF（561980）被动跟踪中证半导体产业指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股汇集北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、韦尔股份、华海清科、南大光电、拓荆科技等股，合计占比约76%，指数集中度相对较高。行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比约68%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。

金融界05-20 08:56

特斯拉跌近4%，英伟达与Meta承压，诺瓦瓦克斯医药因COVID-19疫苗获批飙升18%

l芯片和下一代GB300系统将继续引领AI算力市场。”然而，市场对其高市盈率（接近10年低点）和短期盈利压力存疑。2025年第一季度，英伟达营收预计同比增长约70%，但毛利率可能因新芯片研发成本上升而承压。 Meta盘前下跌2.1%，股价为628.5美元，市值约1.61万亿美元。Meta在人工智能和元宇宙领域的巨额投资尚未带来显著回报，2025年资本支出预计高达400亿美元。首席执行官马克·扎克伯格近期表示：“AI和元宇宙是我们长期增长的关键支柱，但需要时间实现盈利。”市场担忧Meta的广告业务增长放缓，尤其是在全球经济不确定性加剧的背景下。摩根士丹利分析师指出，Meta的市盈率（约30倍）与其业绩增速不匹配，短期内股价可能继续波动。诺瓦瓦克斯医药的疫苗突破诺瓦瓦克斯医药盘前大涨18.2%，股价升至7.355美元，市值约10.3亿美元。美国食品药品监督管理局（FDA）于2025年5月批准其COVID-19生物疫苗，成为应对新变种病毒的重要解决方案。该疫苗采用蛋白质亚单位技术，生产成本较低且易于储存，适合全球大规模接种。诺瓦瓦克斯首席执行官斯坦利·埃尔克表示：“FDA的批准标志着我们在全球抗疫中的关键角色，预计2025年疫苗收入将大幅增长。”市场预计，诺瓦瓦克斯2025年疫苗交付量将达1亿剂，营收可能同比增长200%。然而，辉瑞和Moderna等竞争对手的mRNA疫苗仍占据市场主导地位，诺瓦瓦克斯需通过价格优势和新兴市场拓展巩固地位。Piper Sandler分析师指出：“诺瓦瓦克斯的低成本疫苗可能重塑全球疫苗市场格局。” 编辑总结美股盘前科技股的集体下跌反映了市场对高估值和政策不确定性的谨慎情绪。特斯拉受关税和销量下滑双重打击，短期内需突破性进展重振信心。英伟达和Meta在人工智能领域的巨额投资尚未完全转化为盈利，面临市场对其回报周期的质疑。反观诺瓦瓦克斯医药，COVID-19疫苗获批为其带来显著增长机遇，但需在竞争激烈的市场中巩固优势。科技与生物医药板块的差异化表现凸显了投资者在不确定环境下的选择性布局，未来企业需平衡创新投入与财务表现以稳定市场信心。名词解释 COVID-19生物疫苗：基于蛋白质亚单位技术的疫苗，针对新冠病毒设计，具有生产成本低、储存便捷的特点。市盈率：公司股价与每股收益的比率，反映市场对公司未来盈利能力的预期。关税政策：政府对进口商品征收的税费，可能增加企业成本并影响全球供应链。人工智能算力：支持人工智能模型运行的计算能力，通常依赖高性能GPU芯片。元宇宙：虚拟现实与增强现实结合的数字空间，涉及社交、游戏和商业应用。 2025年相关大事件 2025年4月8日：美股科技股大幅震荡，苹果市值蒸发7700亿美元，特斯拉跌幅达12.84%，受特朗普关税政策影响。 2025年3月26日：美股三大指数集体收跌，英伟达市值一夜蒸发1691亿美元，特斯拉跌5.58%，市场对AI投资回报存疑。 2025年3月14日：特斯拉与百度合作，改进中国市场自动驾驶系统，股价盘前上涨2%。 2025年2月27日：英伟达财报不及预期，股价下跌8.48%，市值蒸发2716亿美元，受DeepSeek低成本AI模型冲击。 2025年1月27日：DeepSeek推出低成本AI模型，引发美股科技股集体下跌，英伟达盘前跌超11%。专家点评 Mike Wilson，摩根士丹利首席投资官，2025年5月10日：科技股的高估值正面临政策和竞争的双重考验，特斯拉和英伟达需通过业绩突破证明其估值合理性，否则短期波动可能加剧。 Dan Ives，Wedbush证券分析师，2025年5月15日：特斯拉的自动驾驶和低价车型进展是关键，若无法兑现承诺，其高市盈率将难以支撑，建议投资者关注其第二季度财报。 Beth Kindig，I/O Fund科技分析师，2025年4月25日：英伟达的Blackwell芯片和GB300系统仍具长期竞争力，尽管DeepSeek带来短期压力，其AI芯片市场主导地位短期内难以动摇。 Vishwanath Tirupattur，摩根士丹利全球定量研究主管，2025年3月20日：Meta的AI和元宇宙投资需要更长时间实现回报，但其广告业务的基本面依然稳固，建议投资者保持耐心。 Edward Jones，Piper Sandler分析师，2025年5月18日：诺瓦瓦克斯的COVID-19疫苗获批为其打开了全球市场，特别是在发展中国家，其低成本优势将推动2025年业绩大幅增长。来源：今日美股网

今日美股网05-20 00:10

COMPUTEX前夕，英伟达开放NVLink Fusion解锁全球AI算力“加速密码”

Fusion 技术的开放将加速全球 AI 算力系统的开发，进一步巩固英伟达在 AI 芯片领域的生态统治力 —— 据估算，英伟达在数据中心AI芯片市场的占有率已超过80%。原文链接

TradingKey05-19 20:07

并购重组涨停潮，机器人错杀有机会？

技分别如何去选股方法，有什么具体方向？AI算力和Agent应用还需要满足什么条件才能回归？更详细及时的市场机会，请扫码添加小助理企微，回复“领取题材体验福利” 另外可免费获得机器人产业链、AI Agent智能体概念股、半导体产业链、自动驾驶、DeepSeek-R2概念股等资料，并且可获赠7天《题材王中王朋友圈》训练营体验权益（每人限领一次，先到先得）注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇05-19 16:58

半导体的下跌空间还有多少？

出口的高性能AI芯片。这意味着后续国内AI算力需求将更多依赖本土芯片厂商，比如如华为昇腾、海光信息、北方华创，这些企业需要扩大产能并提升先进制程能力，从而拉动半导体设备及材料的需求。此外，中芯国际、华虹半导体等头部晶圆厂正在加大先进制程投资，也会推动对光刻机、刻蚀机等设备的需求，像中芯国际的14级别工艺量产就在加速向7级别迈进，对国产设备验证和采购需求也会提升。半导体下跌不了多久了。从行业基本面看，国产设备企业的订单与业绩也释放出明确的积极信号。据行业数据统计，主要设备厂商2024年营收同比增长33%，2025年一季度增速提升至37%，净利润增速同步从15%跃升至37%。 TrendForce数据显示，中国AI服务器本土芯片占比将从 2024年的37%提升至2025年的40%，与外购芯片（从63%下降到42%）形成分庭抗礼之势。科技竞争的本质是产业链自主能力的较量，外部限制不断倒逼国产替代加速，半导体设备作为芯片制造的“基石”，加速自主可控当务之急。目前这个市场节奏，还是要回归到兼具业绩支撑与长期逻辑的资产，才能穿越波动。半导体设备ETF(SH561980)这种重仓国内设备材料厂商（含量约70%）的标的，集中度高、弹性大，大家可以等科技板块启动的时候，作为卫星仓博个超额。作者：ETF金铲子

金融界05-19 13:46

半导体行业持续复苏，半导体产业ETF(159582)涨近1%，富创精密涨超11%

5Q1业绩表现较好的半导体设备与材料、AI算力、AI终端芯片、模拟芯片、半导体封测等细分板块。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。规模方面，半导体产业ETF近半年规模增长3047.86万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。份额方面，半导体产业ETF近1月份额增长2550.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2355.59万元，日均净流入达471.12万元。截至5月16日，半导体产业ETF近1年净值上涨41.21%，指数股票型基金排名102/2798，居于前3.65%。从收益能力看，截至2025年5月16日，半导体产业ETF自成立以来，最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为7/5，上涨月份平均收益率为9.32%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年5月16日，半导体产业ETF成立以来超越基准年化收益为1.67%。截至2025年5月16日，半导体产业ETF成立以来夏普比率为1.14。回撤方面，截至2025年5月16日，半导体产业ETF今年以来相对基准回撤0.48%。费率方面，半导体产业ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年5月16日，半导体产业ETF近1年跟踪误差为0.056%，在可比基金中跟踪精度最高。数据显示，截至2025年4月30日，中证半导体产业指数(931865)前十大权重股分别为北方华创(002371)、中微公司(688012)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、韦尔股份(603501)、华海清科(688120)、南大光电(300346)、拓荆科技(688072)、长川科技(300604)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比76.35%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：半导体产业ETF(159582) 以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-19 11:26

算力股延续调整，云计算ETF（159890）早盘跌逾1%！海外限制收紧，后续算力供给国产扛旗

力需求或持续扩张。海外方面，沙特加速AI算力投入，黄仁勋13日在沙特利雅得宣布，将向沙特人工智能公司Humain出售超过1.8万个最新人工智能芯片，用于建设容量最高可达500MW的数据中心，Humain的CEO塔雷克表示计划到2030年总共建成耗电量达1.9GW的数据中心。对此，东吴证券认为，中东地区能源与资本的协同效应将成为破解美国AI基建瓶颈的关键，有望进一步提振全球AI芯片及AI基础设施的需求预期，看好A股海外算力基础设施硬件供应商。展望后市，银河证券分析指出，2024年基金公司对通信持仓标的数量有较大增长，持仓数量创新高；今年一季度因国际形势变化等因素扰动，通信行业持仓金额及集中度有所降低。该机构认为当前需求端仍较为饱满，且行业发展趋势较为明晰，故站在当下时点展望后续，光模块及运营商资产配置仍为较确定性的增加方向，同时也对通信行业新兴子行业探索持乐观态度，存在价值注地的子行业或将逐步受青睐。申万宏源认为后续算力供给国产扛旗。根据IDC，尽管海外芯片仍主导市场（2024 年英伟达国内 AI芯片份额 70%），但国产替代趋势迅猛。华为昇腾、寒武纪等国产芯片出货量同比增速加快，ASIC-ST（以华为为主）市场份额已达 23%。2025 年 4 月英伟达 H20 限售进一步加速国产化。

金融界05-19 10:16

第一大权重股“宁王”或迎最大港股IPO！双创50ETF增强(588320)深度把握“自主可控”主线，录得周线五连涨

国内AI大模型的开发和应用转而使用国产AI算力的动力大大加强，国内AI算力自主可控建设进程有望加快。万联证券建议关注：（1）新质生产力是推动我国高质量发展和经济增长的重要新动能，科技金融政策赋能新质生产力发展，关注传统产业改造升级、新兴产业和未来产业培育壮大带来的投资机遇；（2）科技摩擦加剧背景下，我国亟需实现产业链供应链自主可控，核心关键技术领域有望逐步突破关注国产化替代加速带来的投资机遇。双创50ETF增强(588320)一键打包科创创业板块优质资产，精准把握自主可控超额收益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-18 17:26

东吴证券：首次覆盖华丰科技给予买入评级

生产线建成和产品放量带来利润增长。　　AI算力需求井喷，高速背板连接器放量持续：AI技术发展催生信息传输需求升级，高速连接器市场迎来显著增长机遇。公司作为华为高速连接器核心供应商，昇腾系列芯片出货有望驱动公司收入增长。目前公司高速线模组一期六条产线已经达到满产状态，二期扩产目前处于产能快速爬坡释放阶段，后续产能建设也在规划中。在需求端持续放量驱动下，规模化产能释放有望带动业绩弹性显现。　　高研发驱动国产替代，加快卡位AI算力增量市场：公司研发强度持续加码，2022/2023/2024年研发费用率分别达到8.4%/10.4%/10.5%。除与华为之间的研发合作外，公司同步推进服务器领域客户生态构建，横向覆盖浪潮、曙光等头部服务器厂商及阿里、腾讯等云计算巨头，有望充分受益AI算力国产替代浪潮。　　国防信息化与新能源普及加速，技术壁垒夯实领先地位：公司依托国防装备电子化升级与新能源汽车高压化趋势双重机遇，深度布局高景气赛道。防务领域绑定航天科工、中国电科、中国兵工等核心客户，技术端突破FMC/JVNX系列产品，持续受益于国防现代化刚需；新能源业务乘800V高压平台东风，从单体/多合一、充电/换电、BEV/PHEV等多个应用维度，为新能源汽车电池、电驱、电控等三电系统提供高压连接器、高压线束、充配电系统总成等核心解决方案。客户覆盖比亚迪、上汽通用五菱等。　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2025-2027年总体营业收入将达到24.22/30.77/39.15亿元，归母净利润分别达到2.46/3.58/4.50亿元，2026/2027年归母净利润同比增速达到45.11%/25.87%，2025-2027年归母净利润对应报告发布日PE倍数为112.95/77.83/61.84倍。选取中航光电、航天电器、瑞可达、永贵电器作为可比公司，可比公司2024-2026年平均PE倍数为32.26/25.49/21.51倍。公司因在服务器领域的拓展进度、配套产能建设进度迅速，在成长性方面较同行公司更有潜力。首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：下游需求不及预期，技术迭代和新产品研发不及预期，产能扩建进程不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.37%，其预测2025年度归属净利润为盈利2.33亿，根据现价换算的预测PE为103.22。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星05-18 09:56

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