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半导体ETF(159813)收涨，AMD等芯片三巨头均遭禁令突袭
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中国数据中心业务，我们预计中国数据中心AI 芯片市场将重构为华为、寒武纪、昆仑芯三家公司主导格局。华为的910C 芯片以及最新推出的CloudMatrix 384 等云服务器将会将会凭借其推理性能，在中国市场逐步取代英伟达，国产替代将迎来加速。半导体ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数，数据显示，截至2025年3月31日，国证半导体芯片指数(980017)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、海光信息(688041)、北方华创(002371)、韦尔股份(603501)、中微公司(688012)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、长电科技(600584)、紫光国微(002049)，前十大权重股合计占比66.58%。半导体ETF(159813)，场外联接A：012969；联接C：012970；联接I：022863)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 15:16
芯片国产化率超九成，全国首个“四算合一”算力网络调度平台建成。科创板人工智能ETF(588930)涨幅达1.72%，成交额超5600万元，火热交易中
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的芯片国产化率超过90%，兼容8种国产AI芯片，对保障供应链安全、推动国家数字经济高质量发展具有重大意义。流动性方面，科创板人工智能ETF盘中换手7.7%，成交5672.20万元。拉长时间看，截至4月16日，科创板人工智能ETF近1年日均成交8821.87万元。规模方面，科创板人工智能ETF近1周规模增长1867.69万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/6。份额方面，科创板人工智能ETF近2周份额增长1400.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/6。从资金净流入方面来看，科创板人工智能ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得1574.13万元净流入，合计“吸金”2679.12万元，日均净流入达893.04万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创板人工智能ETF连续3天获杠杆资金净买入，最高单日获得424.92万元净买入，最新融资余额达688.80万元。相关产品：科创板人工智能ETF（588930）以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 14:26
英伟达H20遭限制出口，国产半导体的机会来了？
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料的"技术瓶颈"领域，又保留海光信息等AI芯片设计龙头，形成全产业链布局。当前半导体行业处于新一轮成长周期起点，叠加AI算力需求爆发（2025年全球AI芯片市场规模预计突破2000亿美元），半导体产业ETF（159582）凭借其精准定位和高效运作机制，成为分享行业红利的优质工具。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 13:26
“硬科技”突围，科创芯片50ETF(588750)修复比高达145%！芯片指数哪家强？三个维度选出六边形战士
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业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。随着国内晶圆厂的扩产，我国半导体产业整体国产化率从2010年的10.2%提升至近年的16.7%，到2026年有望升至21.2%。【芯片指数众多，弹性谁更强？】那么如何投资“周期成长+国产替代”双重逻辑下的芯片板块呢？由于芯片产业链长、各环节复杂，个股投资难度较大，ETF相对而言更加高效便捷，不仅可以覆盖芯片全产业链龙头，还可以分散风险、平滑波动。市场上芯片相关指数众多，本文选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达94%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。数据截至2025/4/15 【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性，2025年预计归母净利润增速高达104%，远超同行业指数。数据截至2025/4/15 【科创芯片指数：向上弹性强】科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数在科创板选样，涨跌幅上限为20%，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，高达115%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。数据统计区间均为2021-2025/4/15 看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 10:56
AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)双双反弹涨超1%，OpenAI发布全新AI模型o3和o4-mini
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国企业可以合法向中国市场销售的最先进的AI芯片。日前，OpenAI发布新款AI模型o3和o4-mini，模仿人类解决复杂编程和视觉任务的推理；发布开源AI agent CodeX CLI，用于帮助用户执行编程任务，从而改善市场竞争能力。中信建投证券提到，随着社保基金、企业年金等长线资金的陆续入场，科创板的资金面有望持续改善，推动板块上行。这对于追求长期资本增值的投资者来说，重点关注具有核心技术与高研发投入的企业至关重要，特别是在人工智能和芯片领域表现出色的公司，未来潜力巨大，令人期待。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF基金(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年3月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、海康威视(002415)、韦尔股份(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、新易盛(300502)、金山办公(688111)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比49.82%。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年3月31日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、金山软件(03888)、光线传媒(300251)、昆仑万维(300418)，前十大权重股合计占比57.55%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年3月31日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、工业富联(601138)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比53.05%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF基金(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 10:56
科技股崩盘夜：纳斯达克跌近技术性熊市，美联储政策迷雾加剧千点暴跌
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空前高涨。这场暴跌的导火索，正是全球AI芯片龙头英伟达的一则公告。该公司宣布，因美国政府限制H20人工智能芯片出口，将计提高达55亿美元的库存减值损失。消息一出，英伟达股价单日暴跌6.9%，带动半导体板块集体重挫，AMD、美光科技等巨头跌幅均超7%，追踪半导体行业的VanEck半导体ETF（SMH）暴跌4.2%。作为英伟达为绕开美国出口管制而设计的“特供版”AI芯片，H20自2024年初推出后，一度被视为中国市场的“救命稻草”。该芯片基于Hopper架构，虽在算力上弱于旗舰产品H100，但推理性能优异，且定价策略极具侵略性——单卡售价1.2万-1.5万美元，较国产昇腾910B低15%。2024年2月，英伟达启动H20预订，经销商推出的8卡服务器定价140万元，较两年前的H800服务器下降30%。然而，这场精心策划的“中国攻略”最终折戟于地缘政治漩涡。4月9日，美国政府突然通知英伟达，H20芯片出口需申请许可证，且“许可要求将无限期有效”。这一决定不仅让英伟达面临55亿美元的库存减值损失，更可能使其失去超百亿美元的中国市场营收。英伟达CEO黄仁勋在财报电话会议中透露，部分市场收入已降至管制前的一半，而H20相关库存及采购承诺损失或达数十亿美元。如果说英伟达的暴雷是市场暴跌的“近因”，美联储主席鲍威尔的讲话则彻底点燃了恐慌情绪。在当天的公开问答中，鲍威尔警告称，关税措施可能短期内推升通胀，对美联储实现物价稳定与充分就业的目标构成挑战。“在某些情况下，我们可能会处于一个目标之间出现张力的局面。”他坦言，美联储需评估经济偏离目标的程度及政策时滞，暗示货币政策路径的不确定性上升。这番表态被市场解读为“鹰派信号”。尽管鲍威尔强调“当前有充足空间按兵不动”，但投资者担忧，若关税导致通胀反弹，美联储可能被迫提前加息；而若经济增长放缓，则可能引发降息预期。芝商所FedWatch工具显示，市场预计美联储将在6月启动降息，2025年底前累计降息3-4次。然而，鲍威尔的模糊表态却让这一预期充满变数。在科技股暴跌与政策迷雾之外，美债市场的动荡更添隐忧。据Semafor报道，美联储并未加速推动鼓励银行增持美债的监管改革，与白宫及华尔街的期望背道而驰。知情人士透露，目前对持有大量美债的银行进行惩罚性调整的规则，仍在经历漫长的内部程序。波士顿联储主席柯林斯虽表示“绝对”准备干预，但市场普遍认为，美联储的“不作为”可能加剧美债抛售压力。与此同时，美国财政部长贝森特关于“考虑下一任美联储主席人选”的表态，进一步加剧了市场对领导层变动的猜测。知名分析师Jim Bianco警告称，鲍威尔可能面临被解职或“架空”的命运，其继任者可能通过公开批评削弱现任主席的权威。这一政治不确定性，无疑为已脆弱不堪的市场再添一击。过去数年间，科技巨头在标普500指数中的权重持续攀升，人工智能、数据中心等赛道成为资本宠儿。然而，这种结构性偏重也埋下了隐患。Horizon Investments投资组合主管Zachary Hill指出：“当前标普500的结构使得科技股波动对整体市场影响更为显著。上周科技股拉动指数上涨，本周则是反向演绎，跌势同样迅猛。” 数据显示，自4月初相关政策首次公布以来，标普500指数已累计下跌7%，纳斯达克下跌7.4%，道指则下跌6%。而英伟达的暴跌，更是将科技股的脆弱性暴露无遗。该公司H20芯片的禁售，不仅意味着超百亿美元营收的蒸发，更可能迫使中国等市场加速“去美化”替代进程。据《金融时报》报道，字节跳动2025年计划采购的400亿元人民币AI芯片中，国产供应商占比已达60%，华为昇腾、寒武纪等厂商成为主要受益者。面对这场由地缘政治、政策不确定性及科技股估值泡沫共同引发的风暴，市场正面临前所未有的考验： 1. 科技股估值重构：英伟达等巨头的业绩暴雷，可能引发市场对科技板块盈利预期的全面下修； 2. 美联储政策转向：关税与通胀的博弈，或迫使美联储在降息与加息之间艰难抉择； 3. 地缘政治升级：AI芯片禁售可能引发全球产业链重构，加剧中美技术脱钩风险。黄金的暴涨与美股的暴跌，已然勾勒出“风险厌恶”的市场图景。在这场“完美风暴”中，投资者或许需要重新审视：当科技股的“黄金时代”遭遇现实冲击，全球资本市场的锚点究竟何在？
金融界04-17 08:05
美股芯片股暴跌拖累全球市场，A股超百家公司启动回购计划力挺信心
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份额，更可能推动华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片加速替代。费城半导体指数年内累计跌幅已扩大至22.55%，远超标普500的同期表现。与美股的腥风血雨形成强烈反差，A股市场正上演一场规模空前的“回购保卫战”。据证券时报·数据宝统计，4月以来共有110家上市公司发布回购预案或追加回购金额，数量超过2-3月总和。若以公告回购金额上限计算，总规模高达406.98亿元，相当于一家中型上市公司的总市值。宁德时代领衔“百亿级回购。动力电池龙头宁德时代宣布斥资40亿-80亿元回购股份，用于股权激励或员工持股计划。公司表示，此举旨在“健全长效激励机制，增强投资者信心”。值得注意的是，紫金矿业仅用3个交易日便完成近10亿元回购，回购均价15.55元/股，而最新股价已较回购均价上涨14.08%，彰显回购对市场情绪的提振作用。行业分布凸显结构性护盘特征。从行业看，电子行业成为回购主力军，26家公司密集行动，其中消费电子领域尤为突出。工业富联、蓝思科技、领益智造等10家龙头纷纷抛出回购计划，以应对美国关税政策冲击。领益智造在调研中强调，其主要产品不直接出口美国，具备供应链韧性；龙旗科技则透露，美国市场收入占比不足5%，关税影响可控。在回购大军中，业绩预增股成为绝对主力。数据显示，15家发布回购预案的公司中，12家一季度净利润预增或扭亏，报喜比例达八成。其中，新和成以107%-118%的净利增幅领跑，公司预计一季度归母净利润18亿-19亿元，并同步推出3亿-6亿元回购计划。公司表示，营养品板块销售数量与价格双升，推动业绩爆发式增长。分析人士指出，本轮回购潮的爆发具有多重战略意义：其一，政策窗口期效应。新“国九条”强调提升上市公司质量，回购作为市值管理重要工具，成为监管鼓励方向；其二，估值修复需求。经历年初调整后，A股整体估值处于历史低位，回购成本相对较低；其三，产业自信体现。消费电子等行业的密集回购，传递出中国制造业对突破技术封锁、拓展内需市场的坚定信心。万联证券进一步指出，美股芯片股的暴跌与A股回购潮形成鲜明对比，本质是中美产业博弈的镜像映射。美国通过出口管制遏制中国半导体发展，而中国则通过资本市场工具稳定产业链，培育本土替代力量。这种“政策对抗-市场反制”的博弈模式，或将成为未来全球产业竞争的新常态。尽管短期市场波动难消，但超百家公司的集体行动已释放积极信号。历史数据显示，大规模回购往往对应市场底部区域。2018年A股回购潮后，市场随即迎来一轮估值修复行情。当前，随着宁德时代、美的集团等权重股加入回购阵营，叠加新和成等绩优股的业绩支撑，A股市场的“政策底”与“市场底”共振效应或逐步显现。不过，投资者仍需警惕外部风险。若美国进一步升级半导体出口管制，或引发全球科技股新一轮震荡。在此背景下，A股回购潮能否真正筑起信心防线，不仅考验上市公司的资金实力，更取决于中国产业链自主可控的突破速度。这场跨越资本市场的信心保卫战，或许才刚刚开始。
金融界04-17 07:55
英伟达领涨美股成交，Palantir飙升，欧美贸易僵局拖累市场
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驾驶（FSD）方案，依赖摄像头和特斯拉AI芯片，提及Grok-3 Mini或为关键技术。市场反应温和，反映对FSD落地时间的质疑。奈飞（NFLX）大涨4.83%至976.28美元，成交额75.35亿美元，市值4157.46亿美元。奈飞计划到2030年市值达1万亿美元，营收翻倍至780亿美元，广告收入达90亿美元，营业利润增至300亿美元。X帖子质疑其广告收入目标，称竞争加剧可能压缩利润率。以下为两家公司目标对比：公司收盘价涨幅长期目标特斯拉 254.11美元 +0.70% AI驱动FSD 奈飞 976.28美元 +4.83% 2030年1万亿美元市值美国银行逆势上涨，摩根大通承压美国银行（BAC）收涨3.60%至37.99美元，成交额32.29亿美元，Q1营收275.1亿美元（同比增5.9%），净利息收入146亿美元，净利润74亿美元，EPS 0.90美元，均超预期，提振银行板块信心。摩根大通（JPM）收跌0.68%至233.13美元，成交额25.60亿美元，CEO戴蒙4月14日出售3150万美元股票（13.36万股，235.68美元/股），引发市场关注。X帖子称，戴蒙的持续抛售（2月售2.338亿美元）可能暗示对股价高点的谨慎。以下为两家银行表现对比：银行收盘价涨幅关键事件美国银行 37.99美元 +3.60% 强劲Q1财报摩根大通 233.13美元 -0.68% CEO抛售股票台积电与CrowdStrike的稳健表现台积电（TSM）收涨0.96%至157.33美元，成交额22.41亿美元，即将完成面板级先进芯片封装（PLP）研发，计划2027年小批量生产，满足AI芯片需求。盘后因英伟达计提影响跌超3%。CrowdStrike（CRWD）收涨3.73%至392.80美元，成交额20.44亿美元，其AI驱动的网络安全平台Falcon持续获得市场认可，Q2营收增长32%至9.64亿美元。X帖子称，CrowdStrike估值较Palantir合理（P/E约一半），更具吸引力。以下为两家公司表现对比：公司收盘价涨幅关键进展台积电 157.33美元 +0.96% PLP研发进展 CrowdStrike 392.80美元 +3.73% AI网络安全增长欧美贸易僵局与市场影响欧美贸易谈判僵局加剧市场不确定性，欧盟预计美国关税维持现状，威胁采取反制措施。X帖子称，欧盟已实施25%对美关税，特朗普坚持对华125%、其他国家10%关税政策。美债收益率回落，10年期跌4.09基点至4.3330%，美元指数反弹0.59%至100.225，黄金涨0.57%至3229.06美元/盎司，WTI原油微涨0.03%至61.55美元/桶。波音因中国暂停订单跌超2%，欧洲汽车板块涨2.31%，斯泰兰蒂斯涨6.46%。市场短期波动将受贸易政策主导。以下为市场指标变化：指标变化收盘值美元指数 +0.59% 100.225 10年期美债收益率 -4.09基点 4.3330% 现货黄金 +0.57% 3229.06美元/盎司编辑总结 2025年4月15日，美股成交额前三的英伟达、特斯拉和Palantir反映AI热潮与贸易紧张并存。英伟达受AI投资与特朗普支持推动，但盘后计提拖累股价；Palantir因北约AI合同大涨，凸显地缘战略价值；美国银行Q1超预期提振金融板块。欧美贸易僵局加剧市场波动，黄金与美元反弹，美债收益率回落。投资者需警惕AI估值泡沫与关税战风险，关注企业基本面与谈判进展以应对不确定性。名词解释 AI超级计算机：基于人工智能的高性能计算系统，用于处理复杂数据和训练AI模型。反制关税：为回应他国贸易限制而对进口商品征收的报复性关税。美债收益率：美国国债的年化回报率，反映市场对经济和利率的预期。 2025年相关大事件 2025年4月15日：欧美贸易谈判僵局加剧，英伟达盘后因55亿美元计提暴跌6.57%，波音因中国暂停订单跌超2%。 2025年4月9日：特朗普坚持对华125%关税，欧盟实施25%对美反制关税，全球市场波动加剧。 2025年4月4日：道指暴跌2231点，受特朗普关税引发衰退担忧，科技股与银行股普遍承压。 2025年3月27日：特朗普对汽车及关键矿物实施25%关税，引发加拿大和欧盟反制，供应链紧张。国际投行与专家点评简·弗雷泽，花旗集团首席执行官，2025年4月：“英伟达的AI投资计划提振市场情绪，但贸易僵局可能推高科技供应链成本，投资者需关注风险敞口。” 保罗·多诺万，瑞银首席经济学家，2025年4月：“Palantir的北约合同强化其AI战略地位，但高估值需持续订单支撑。关税战将长期拖累全球增长。” 杰米·戴蒙，摩根大通首席执行官，2025年4月：“美国银行的稳健财报显示金融业韧性，但贸易不确定性可能压缩未来利润，需谨慎配置资产。” 基兰·加内什，瑞银全球财富管理多资产策略师，2025年4月：“特斯拉的FSD计划充满潜力，但交付延迟风险高。奈飞的1万亿目标过于激进，需警惕竞争压力。” 托马斯·马丁，Globalt Investments高级投资组合经理，2025年4月：“台积电与CrowdStrike的稳健表现为AI与网络安全板块提供支撑，但贸易战可能削弱长期动能。” 来源：今日美股网
今日美股网04-17 00:11
英伟达盘后暴跌超6%，H20产品55亿美元计提拖累市场情绪
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期实施。H20是英伟达为中国市场设计的AI芯片，符合此前出口管制要求，在中国需求旺盛，腾讯、阿里等公司订单激增。X帖子指出，限制源于H20芯片高速内存连接特性可能用于中国超级计算机，威胁美国国家安全。计提费用包括库存积压、采购合同违约及储备金调整。以下为计提费用构成：费用类别描述库存无法出口中国的H20芯片积压采购承诺供应商合同违约赔偿准备金未来潜在损失储备计提反映了英伟达在中国市场面临的重大挑战。半导体板块连锁反应英伟达盘后暴跌引发半导体板块连锁反应。AMD下跌7%，博通跌4%，台积电ADR跌超3%，美光科技和Arm控股跌约0.8%，半导体ETF（SMH）跌1.44%。X帖子称，市场担忧英伟达计提可能预示AI芯片需求放缓及贸易限制的更广泛影响。台积电因与英伟达供应链深度绑定受挫，盘后跌2.4%。然而，纳微半导体和Azenta逆势上涨，分别涨1.1%和6%。以下为主要半导体股票盘后表现：公司/ETF 盘后变化影响因素 AMD -7% AI芯片竞争与贸易限制博通 -4% AI供应链关联台积电 -2.4% 英伟达供应商风险半导体ETF（SMH） -1.44% 板块整体承压半导体板块波动凸显市场对AI热潮和地缘政治风险的敏感性。美中贸易限制加剧影响美中贸易限制是英伟达计提的核心驱动。美国自2022年起限制高端AI芯片对华出口，H20芯片作为合规替代品在中国市场占据主导，但新规将其纳入许可范围，可能导致英伟达失去中国这一关键市场。X帖子显示，中国AI企业如DeepSeek的需求推动了H20订单，但腾讯等公司可能已违反超级计算机芯片使用限制，促使美国收紧政策。特朗普政府对华125%关税及对关键矿物出口的限制进一步加剧紧张局势。以下为贸易限制对英伟达的影响对比：阶段政策对英伟达影响 2022-2023 限制高端AI芯片出口推出H20芯片维持市场 2025年4月 H20芯片需出口许可 55亿美元计提，市场份额风险贸易限制重塑了英伟达的全球战略布局。英伟达前景与市场展望英伟达的55亿美元计提可能短期内压制股价，但其AI领导地位和国内投资计划提供一定缓冲。4月14日，英伟达宣布500亿美元投资在美国生产AI超级计算机，获特朗普支持，承诺加速许可审批。瑞银分析师预计，英伟达2026财年第一季度收入仍可达430亿美元，Blackwell芯片需求强劲。X帖子称，中国市场损失可能通过北美和欧洲云服务商（如AWS、谷歌云）弥补。然而，贸易战升级和AI投资回报不确定性仍是风险。以下为英伟达前景场景对比：场景股价影响驱动因素乐观场景反弹至120美元 Blackwell芯片销售与国内投资悲观场景跌破100美元中国市场萎缩与AI需求放缓英伟达需平衡贸易风险与AI增长机遇以稳定市场信心。编辑总结英伟达因H20芯片55亿美元计提引发盘后股价暴跌超6%，拖累半导体板块，AMD、博通、台积电等均受波及。美国对H20芯片出口中国的限制加剧了英伟达在中国市场的挑战，反映美中贸易紧张对科技行业的深远影响。尽管如此，英伟达的500亿美元国内AI投资和Blackwell芯片需求为其提供支撑。短期内，市场波动可能持续，投资者需关注5月28日财报及贸易政策进展，谨慎评估AI热潮与地缘政治风险的平衡。名词解释 H20芯片：英伟达为中国市场设计的AI芯片，符合美国出口管制，适用于AI模型推理任务。计提费用：企业为应对潜在损失预先计入的费用，如库存减值或合同违约赔偿。贸易限制：美国为国家安全对特定技术出口实施的许可要求，限制中国获取先进芯片。 2025年相关大事件 2025年4月15日：英伟达盘后跌超6%，因H20芯片55亿美元计提，半导体板块承压，纳指期货跌1.3%。 2025年4月14日：英伟达宣布500亿美元投资美国AI超级计算机，特朗普承诺加速许可审批。 2025年4月9日：美国要求H20芯片出口中国需许可，英伟达中国市场前景受挫。 2025年3月27日：特朗普对关键矿物实施25%关税，科技供应链紧张加剧。国际投行与专家点评丹尼尔·艾夫斯，Wedbush分析师，2025年4月：“英伟达的55亿美元计提是一次性冲击，Blackwell芯片和美国投资将推动长期增长，AI需求未因贸易限制放缓。” 简·弗雷泽，花旗集团首席执行官，2025年4月：“贸易限制对英伟达中国市场构成挑战，但其全球AI领导地位稳固，投资者应关注其多元化战略。” 乔瓦尼·斯塔诺沃，瑞银分析师，2025年4月：“英伟达股价短期承压，但430亿美元收入预期显示AI热潮持续，半导体板块波动是买入机会。” 卢卡斯·凯，Third Bridge分析师，2025年4月：“H20芯片限制暴露了英伟达对中国市场的依赖，需加速转向欧美和国内客户以对冲风险。” 托马斯·马丁，Globalt Investments高级投资组合经理，2025年4月：“英伟达的财务韧性可吸收计提冲击，但贸易战加剧可能进一步扰乱AI供应链，需谨慎配置。” 来源：今日美股网
今日美股网04-17 00:11
Nvidia因H20芯片对华出口限制录得55亿美元损失
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现优异，与部分高端芯片竞争。推理正成为AI芯片市场的核心增长领域，黄仁勋上月表示，Nvidia在这一转变中占据主导地位。中国科技巨头如腾讯、阿里巴巴和字节跳动因本地初创公司DeepSeek低成本AI模型的需求激增，大幅增加H20订单。据报道，2025年第一季度，这些公司订购了价值160亿美元的H20芯片，凸显中国AI产业的蓬勃发展。超级计算机风险引发监管美国政府限制H20芯片出口的核心原因是其可能被用于构建超级计算机。H20虽然计算能力较低，但其高速内存连接和芯片间通信能力使其适合超级计算机应用，而美国自2022年起已限制向中国出售此类芯片。华盛顿特区的非营利智库“进步研究所”指出，腾讯已在训练大型模型的设施中安装H20，可能违反超级计算机芯片使用限制。DeepSeek用于训练V3模型的超级计算机也可能违规。这些案例促使美国政府采取更严格措施，防止先进技术流入中国军事领域。黄仁勋此前表示，Nvidia产品在竞争中凭借性能取胜，但未直接回应违规指控。 [](https://www.streetinsider.com/dr/news.php?gfv=1&id=24643709) 编辑总结 Nvidia因H20芯片出口限制录得55亿美元损失，反映了地缘政治对全球科技产业的深远影响。美国为维持AI领先地位不断收紧对中国的高科技出口，迫使Nvidia调整战略，加大美国本土投资以分散风险。中国科技企业则通过大量采购H20芯片应对潜在禁令，同时加速本地芯片开发。短期内，Nvidia在中国市场的收入可能受挫，但其全球AI芯片市场主导地位和多元化战略或将缓解冲击。事件凸显了技术竞争与政策博弈的复杂性，未来全球AI产业格局可能因此加速重塑。名词解释 H20芯片：Nvidia为中国市场设计的AI芯片，符合美国出口限制，擅长推理任务。人工智能推理：AI模型生成答案或预测的阶段，需高效计算资源。超级计算机：具备极高计算能力的计算机，可能用于军事或科研。 DeepSeek：中国AI初创公司，提供低成本、高性能AI模型。 2025年相关大事件 2025年4月14日：美国政府通知Nvidia，H20芯片对华出口限制将无限期生效，标志着AI芯片出口管制进一步收紧。 2025年4月9日：美国政府要求Nvidia的H20芯片出口中国需获得许可证，因其可能用于超级计算机。 2025年4月2日：报道称腾讯、阿里巴巴和字节跳动在2025年第一季度订购了160亿美元的Nvidia H20芯片，应对潜在禁令。 2025年2月25日：DeepSeek低成本AI模型推动中国企业大幅增加H20芯片订单，Nvidia2024年售出约100万颗H20芯片，收入120亿美元。专家点评 2025年4月15日，摩根士丹利分析师Joseph Moore表示：“Nvidia的55亿美元损失凸显了中国市场的关键性，但其全球AI芯片主导地位和美国投资计划将减轻长期影响。H20芯片的限制可能推动中国加速自主芯片研发，对全球供应链构成挑战。” 2025年4月14日，高盛分析师Toshiya Hari指出：“美国对H20的出口限制反映了AI技术在地缘政治中的敏感性。Nvidia需平衡合规与市场竞争力，未来可能通过本地化生产应对类似风险。” 2025年4月13日，Wedbush Securities分析师Daniel Ives评论：“Nvidia在中国市场的挫折是暂时的，其在推理市场的技术优势和5000亿美元的美国AI服务器计划将巩固其行业领导地位。” 2025年4月12日，巴克莱分析师Tom O’Malley表示：“H20芯片的限制可能导致中国AI产业短期受阻，但腾讯和阿里巴巴等企业的订单激增显示需求旺盛，Nvidia仍将受益于全球AI热潮。” 2025年4月11日，瑞银分析师Timothy Arcuri分析：“尽管面临55亿美元损失，Nvidia的多元化市场战略和H20在推理任务中的竞争力使其能够抵御政策风险，长期增长前景依然稳健。” 来源：今日美股网
今日美股网04-17 00:11

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