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风雨中，见稳健——国开债券ETF(159651)，您的资产避风港

250210-250215利差在1-2BP左右，在后续1月左右，250215可能继续作为主力券，老券赔率不及主力券。另外250220-250215利差在8BP左右，这一利差偏高，250220有赔率，但流动性不行，在投资者更看重流动性的情况下，流动性较差且有赔率的券仅建议小幅配置关注。 10年国债方面，250016-250011利差在7-8BP左右，250016续发一次后流动性相对有所提高，如果后续流动性保持增加势头，预计250016会有切换主力券的预期，其与250011的利差也有压缩空间，届时可以逐步关注其配置和交易价值。 30年国债方面，目前25T6比25T2高出10-11BP左右，在续发后，25T6流动性进一步提高，考虑后续还有一次续发，预计25T6切换为下一个主力券的概率会不断提高，其交易价值较强，如果25T6成为主力券，其较25T2利差预计在乐观情况下会压缩到3-6BP左右。另外相对活跃的25T5和230023在近期表现一般，在其流动性没有提升预期且与活跃券利差不算太高的情况下，投资者在市场波动时偏好超长端老券的概率较低。综合来说，在长端利率债方面，交易重点关注25T6，后续如果250016流动性提高可以关注。中端利率债可以继续关注央行买债预期的机会，但7Y国债250007，250018；4-5Y国开250203，250208空间相对中短国债更大一些。浮息债重点可以关注250214，25农发清发09。截至2025年9月22日 15:00，国开债券ETF(159651)上涨0.01%，最新价报106.36元。拉长时间看，截至2025年9月22日，国开债券ETF近1年累计上涨1.55%。流动性方面，国开债券ETF盘中换手1.02%，成交520.09万元。拉长时间看，截至9月22日，国开债券ETF近1年日均成交4.58亿元。截至9月22日，国开债券ETF近3年净值上涨6.32%。从收益能力看，截至2025年9月22日，国开债券ETF自成立以来，最长连涨月数为15个月，最长连涨涨幅为3.90%，涨跌月数比为30/5，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为87.39%，历史持有3年盈利概率为100.00%。回撤方面，截至2025年9月22日，国开债券ETF近半年最大回撤0.12%，相对基准回撤0.18%，在可比基金中回撤最小。回撤后修复天数为8天。费率方面，国开债券ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年9月22日，国开债券ETF近1月跟踪误差为0.012%，在可比基金中跟踪精度最高。国开债券ETF紧密跟踪中债-0-3年国开行债券指数(总值)财富指数，中债-0-3 年国开行债券指数隶属于中债总指数族分类，该指数成分券包括国家开发银行在境内公开发行且上市流通的待偿期 3 年以内（包含 3 年）的政策性银行债，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-23 09:22

倍思X京东打造机场充电宝免费换新活动，安全快充守护旅客安心出行

散热设计，构建多重物理防护。软件层面，BPS智能功率分配、BCT2.0控温系统及双路NTC温度监测技术，实现充电过程的动态监控，有效避免过载与过热风险。差旅过程中，“携带多个充电器、数据线”是许多人常见困扰。倍思超能充通过Pocket IN堆叠架构将移动电源、67W折叠插头及Type-C充电线整合为一体，体积远远小于同类产品，可轻松放入口袋或背包。无论是为手机、平板、笔记本充电，还是为智能手表、摄影设备补能，均无需额外携带充电器与数据线，真正实现“安全快充，一个就够”的便捷体验。 730天用电保险，筑牢用户信任防线在硬件与软件双重安全设计的基础上，倍思进一步构建从研发、制造、销售到售后的全周期安全保障闭环。针对近期充电宝安全重视度提升、监管加强的趋势，倍思正式推出了“倍安心”安全用电保障计划，覆盖所有移动电源产品，进一步完善全方位充电安全体系。根据该计划，消费者通过包括京东在内的倍思自营全渠道购买移动电源产品，在享受18个月无忧质保的基础上，可额外获赠730天充电安全责任保险。若因产品质量问题导致事故，用户凭有效凭证即可申请理赔，最大限度降低使用风险。此次活动倍思与京东不仅为旅客提供了实用的合规产品，也通过“以旧换新+互动科普”推动充电宝安全理念普及，更以技术创新与严苛品控树立行业标杆。业内人士表示：“在白云这样的枢纽机场为旅客提供服务，本身就是品牌超强实力与产品品质的体现。”未来，倍思将继续以技术创新和全方位保障，守护用户的出行充电安全，让“安全快充一个就够”的体验深入人心。

金融界09-22 18:21

最高与最低相差83个BP！城商行负债成本冰火两重天

范围内最高，与最低的北京银行相差83个BP。南京银行虽然规模位居第五，但计息负债成本率为2.09%，在头部银行中偏高。这表明规模与成本并非完全的正相关关系，一些中等规模的银行同样展现出优秀的成本控制能力，如长沙银行（负债规模1.09万亿元，成本率1.75%）、苏州银行（负债规模6435.94亿元，成本率1.90%）。存款占比决定成本，核心负债能力成关键吸收存款作为银行最核心、最稳定的负债来源，其占比高低影响着银行的整体负债成本。数据显示，晋商银行吸收存款占比高达88.54%，吸收存款成本率为2.12%，计息负债成本率为2.11%。宜宾市商业银行吸收存款占比达到90.08%，吸收存款成本率为2.21%，计息负债成本率为2.18%，盛京银行存款占比达82.18%，成本率为2.55%，这反映出其在存款定价方面可能面临较大压力。而头部银行中，北京银行存款占比64.42%，成本率1.59%；宁波银行存款占比68.33%，成本率1.71%。这些银行或凭借强大的核心存款能力和合理的定价机制，实现了较低的资金成本。应付债券成本高企，主动负债管理能力分化应付债券作为银行主动负债的重要工具，其成本率普遍高于存款。数据显示，多数银行应付债券成本率在2.0%-2.2%之间。然而，盛京银行应付债券成本率达到2.90%，威海银行为2.36%，均在统计范围内处于较高水平。而贵阳银行（1.87%）、江西银行（1.92%）等则控制相对较好。从占比来看，厦门银行应付债券占比达24.84%，上海银行、长沙银行、南京银行等也超过17%。此外，同业负债成本差异明显，南京银行同业负债成本率为2.54%，北部湾银行为2.53%，而九江银行仅为1.51%，反映出银行在同业市场议价能力和资源配置效率方面的差距。向央行借款：低成本资金来源占比有限向中央银行借款作为低成本资金来源，在各银行负债结构中占比普遍较低。数据显示，南京银行向央行借款占比达6.46%，成本率为2.06%；贵阳银行占比9.45%，成本率2.17%；天津银行占比9.04%，成本率2.03%。多数银行这一占比在5%以下，且成本率普遍低于其他负债类型，如九江银行为1.85%，晋商银行为1.74%，宜宾市商业银行为1.74%。这一数据反映出央行货币政策工具在银行体系流动性调节中的作用，但相对于银行总体负债规模，这一来源占比仍然有限。

金融界09-22 17:30

港股收评：三大指数齐跌，半导体芯片股活跃，汽车股走低

。周内美联储9月利率决议落地，降息25BP符合预期，市场对于降息25BP的预期交易较为充分，导致贵金属价格在周内出现较大幅度波动，但其作为通货的交易逻辑并未发生根本性改变。叠加现阶段美国经济成色数据偏弱以及通胀韧性，贵金属金融属性仍为价格提供强支撑。半导体芯片股普涨，中芯国际涨超5%，华虹半导体、美佳音控股、FORTIOR、上海复旦、宏光半导体等跟涨。消息上，摩尔线程科创板IPO将于本周（9月26日）上会。作为国产GPU龙头，摩尔线程以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台，填补了国内GPU领域的多项空白，在国内GPU领域处于领先地位。方正证券最新分析指出，在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下，先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代，国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。钢铁股上涨，慧源同创科技涨超14%，康利国际控股、布莱克万矿业、马鞍山钢铁股份、亚太资源等跟涨。消息上，9月22日，工业和信息化部等部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025－2026年）》的通知，明确未来两年钢铁行业增加值年均增长目标设定在4%左右。该方案以“稳增长、防内卷”为核心，为中国钢铁行业的结构性调整与高质量发展指明实施路径。个股方面：云智汇科技涨133.96%，报0.62港元。消息面上，9月21日，人形机器人第一股优必选与云智汇科技签署全球战略合作协议，进一步明确了双方在人形机器人研发、制造与全球市场推广的分工。根据协议，2025年至2027年，优必选与云智汇科技将携手推进优必选人形机器人在中国和全球各厂域，以及生态战略联盟合作伙伴中的制造、落地与交付。今日，南向资金净买入127.36亿港元，其中港股通（沪）净买入81.54亿港元，港股通（深）净买入45.83亿港元。展望后市，中信建投证券研究指出，美联储如期降息，降息周期推进，对港股形成直接利好。中长期维度，今年港股流动性充裕，目前南向资金持续流入，AI叙事在阿里云业绩高增，互联网企业自研芯片下得到强化，具有强产业逻辑板块值得持续关注。

格隆汇09-22 16:51

科创债ETF鹏华(551030)收涨3bp，机构称债市收益率已经来到了有利可图的位置

截至2025年9月22日 15:00，科创债ETF鹏华(551030)上涨0.03%，盘中换手36.68%，成交63.49亿元，市场交投活跃。截至9月19日，科创债ETF鹏华最新规模达173.17亿元。华西证券指出，从近期定价内容来看，市场交易主要围绕两个逻辑，一是潜在的央行重启买债，二是公募债基赎回费问题。策略上建议仍以防御为主，继续等待央行买债和公募销售新规的落地。不过，几番调整行情过后，债市收益率已经来到了配置盘有利可图的位置，叠加四季度政府债净发行压力会明显下降，供需结构改善，在债基赎回费等显性利空真正落地以前，债市收益率上行或暂时有界。作为首批10只科创债ETF之一，科创债ETF鹏华(551030)跟踪上证AAA科技创新公司债指数，该指数是从上交所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA，隐含评级AA+及以上的债券作为成分券。具体而言，隐含评级有近七成在AAA-及以上，央国企占比超九成。信用资质较好，偿债能力较强，有利于控制ETF投资组合的信用风险。相较于单券买入策略，科创债ETF具有低费率、低交易成本、透明度高、分散度高、“T+0”高效申赎等优势，有利于分散投资组合

有连云09-22 16:11

科创债ETF刷屏！看看公司债ETF（511030）有何特点？

位数1.95%，贴水率中位数-10.6BP（基准做市-34.3BP、科创债-4.1BP）。本周三还有14只第二批科创债ETF产品上市交易。平安公司债ETF（511030）产品定位短融ETF+，近一周净值回撤可控（仅10bp），周均贴水小（仅4bp），规模稳定，且是少数几家采用中债估值的债券ETF之一，优势相对突出。政策方面，央行宽松态度明确：“即日起，公开市场14天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，操作时间和规模将根据流动性管理需要确定。”未来，只有7D逆回购为固定利率、数量招标，14D及买断式逆回购、MLF均为固定数量利率招标。这意味着14D逆回购执行利率或降至1.45%左右。央行提前启动14D逆回购，有意稳定跨国庆资金预期。未来，资金利率预计低位低波动，债市正carry可持续。预计Q4政策利率下调10BP。1）投资、消费及出口增速全面承压，经济下行压力加大；2）房价持续下跌，或需大幅下调房贷利率，五年期LPR需要明显下调，以促进房价止跌回稳；3）市场利率显著高于一般存款利率，加剧了银行体系的一般存款压力，需要缩小资金利率与大行1Y定期存款利率差距；4）因央行顾虑息差，政策利率下调较谨慎，但银行负债成本在稳步下行，打开了政策利率与LPR下调空间。5）美联储预计年内再降息50BP，中美利差倒挂大幅缓解，打开降息空间。债市终将回归资金面与基本面定价，耐心等待，越往后对债市越有利。芬太尼关税未变，中欧班列面临挑战，对欧出口或受影响。机构坚定看10Y国债重回1.65%左右。本周继续关注本轮债市调整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月10日起算）：（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20250912）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-22 13:31

债市早报：央行调整14天期逆回购操作方式；资金面有所改善，债市延续调整

审议委员高田创、田村直树认为应加息25bp至0.75%，因为随着价格上涨，风险更加偏向于上行，央行应将政策利率略微向中性利率靠近。日央行同时宣布启动ETF和J-REIT减持，计划每年在市场上出售约3300亿日元ETF，以每年约50亿日元的速度向市场出售J-REIT。该行补充称，抛售计划正式实施后，出售速度可能会根据情况进行调整。【美联储卡什卡利：今年再降息两次是合适的，劳动力市场风险可能大于通胀风险】9月19日，美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，支持美联储本周降息决定，并预测今年将再降息两次。他认为当前劳动力市场进一步快速恶化的风险可能大于通胀大幅超预期上行的风险，“我认为失业率大幅上升的风险足以促使委员会采取行动，以支撑劳动力市场。把今年再降息两次写入预测，美联储今年还将于10月和12月各召开一次政策会议”。卡什卡利同时将对中性利率的估计上调至3.1%，并指出政治干预可能损害美联储独立性，削弱外界对央行控制通胀能力的信心。卡什卡利表示，就当前而言，劳动力市场进一步快速恶化的风险，可能大于通胀大幅超预期上行的风险。这一风险评估成为他支持降息的重要依据。卡什卡利强调，就业市场面临的风险正在加大。虽然移民骤降把维持人口与劳动力增长相匹配所需的就业平衡增速拉低，但这大概只能解释就业创造下滑幅度的三分之一或一半。（三）大宗商品【国际原油期货价格继续下跌，国际天然气价格下跌】 9月19日，WTI 10月原油期货跌1.40%，报62.68美元/桶，全周累跌近0.02%；布伦特11月原油期货跌0.73%，报68.12美元/桶，全周累跌0.46%；COMEX 12月黄金期货收涨0.75%，报3705.8美元/盎司，全周累涨0.53%；NYMEX天然气价格收跌0.75%至2.918美元/盎司。二、资金面（一）公开市场操作 9月19日，央行以固定利率、数量招标方式开展了3543亿元7天期逆回购操作，其中，操作利率1.40%，投标量3543亿元，中标量3543亿元。Wind数据显示，当日有2300亿元逆回购到期，因此单日净投放资金1243亿元。（二）资金利率 9月19日，税期走款结束，资金面有所改善，主要回购利率均下行。当日DR001下行4.83bp至1.464%，DR007下行4.70bp至1.510%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 9月19日，受30年国债招标情况不佳以及市场宽信用预期加码压制，债市延续调整，长债表现更弱。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券250011收益率上行1.25bp至1.7950%，10年期国开债活跃券250215收益率上行1.50bp至1.9380%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 9月19日，2只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“H1阳城01”跌超95%；“H0中骏02”涨超132%。 2. 信用债事件天建房地产开发：公司公告，“H16天建2”将自9月22日开市起停牌。华夏控股：公司公告，“20幸福01”将于9月21日到期，正推动制定债务偿付方案。合景控股：公司公告，H20合景6、H20合景8和H21合景1将自9月22日开市起停牌。湖南高速公路集团：公司公告，现由于近期市场波动较大，取消发行“25湘高速CP003”。杉杉集团：管理人公告，管理人无法在法院裁定杉杉集团和宁波朋泽实质合并重整之日起六个月内提交重整计划草案，经申请，重整计划草案提交延期至12月20日。华夏幸福：公司公告，金融债务通过签约方式实现债务重组金额累计1927亿元。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体收跌】 9月19日，A股缩量震荡，科技股分歧加剧，地产股有所异动，煤炭、光刻机领涨，机器人、医药板块跌幅明显，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.30%、0.04%、0.16%，全天成交额2.35万亿元。当日申万一级行业大多上涨，上涨行业中，煤炭、有色金属、建筑材料、社会服务涨超1%；下跌行业中，汽车、医药生物、计算机跌逾1%。【转债市场主要指数集体跟跌】 9月19日，转债市场跟随权益市场有所下行，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.55%、0.44%、0.70%。当日，转债市场成交额902.38亿元，较前一交易日缩量167.6亿元。转债市场个券多数下跌，433支转债中，94支收涨，327支下跌，12支持平。当日上涨个券中，丰山转债涨超5%，雪榕转债、睿创转债、明新转债涨超4%；下跌个券中，景兴转债跌停20%，塞力转债、豪24转债跌逾6%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 9月19日，神宇股份发行转债获交易所审核通过。 9月19日，正川转债公告董事会提议下修转股价格；芯能转债、康医转债、垒知转债公告即将触发转股价格下修条件。 9月19日，鹿山转债公告提前赎回；欧通转债公告不提前赎回，且在未来3个月内（2025年9月20日至2025年12月19日），若再度触发强赎条款，亦不选择强赎；福立转债公告即将满足提前赎回条件。（四）海外债市 1. 美债市场 9月19日，2年期美债收益率保持在3.57%不变，其余各期限美债收益率普遍上行。其中，10年期美债收益率上行3bp至4.13%。数据来源：iFinD，东方金诚 9月19日，2/10年期美债收益率利差上行3bp至57bp；5/30年期美债收益率利差扩大2bp至107bp。 9月19日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.39%。 2. 欧债市场 9月19日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行3bp至2.75%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行2bp、1bp、1bp和3bp。数据来源：英为财经，东方金诚 3.中资美元债每日价格变动（截至9月19日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界09-22 10:40

内外资齐涌入！外资单周净流入创近10个月新高，港股科技50ETF（159750）规模新高

上市新高。上周美联储会议如期降息25bp，且给出的降息指引显示年内仍有50bp的降息空间。同时，鲍威尔表示，9月的降息举措是一项风险管理决策，没有必要快速调整利率。9月的点阵图显示，大多数委员支持2025年内仍有50bp的降息空间。从经济基本面看，美国劳工统计局公布最新数据，美国8月CPI同比2.9%，持平预期；CPI环比0.4%，略高于预期的0.3%；核心CPI同比3.1%，环比0.3%，均持平预期和前值。招商证券认为，结合当前美国经济基本情况，2024年9月以来开启的这轮降息属于美联储进行的“预防式降息”，此次重启降息是开始而非结束，未来市场可能会反复交易降息预期。从历史经验看，在美联储首次启动或重启预防式降息后，A股与港股后市上涨概率显著上升。具体来看，港股在降息后一至两周内上涨概率达75%；降息后三个月，A股及港股上涨概率分别达到100%和75%；半年后，港股上涨概率更是高达100%。对此，招商证券表示，中期维度上，整体继续看好美联储重启降息环境下，A 股和港股的投资机会。来源：Wind，招商证券从资金面看，内外资延续净流入中国资产。外资方面，截至9月17日，EPFR口径下外资净流入境外中资股18.6亿美元，创去年11月以来单周新高。南向依然低配科技，按恒生科技入通成分股在港股通流通市值占比对比，当前南向低配科技2.7%，相比7月初的低配3.0%略有提升但依然低配。中信建投指出，随美联储降息，港美利差明显缩小下，短期再次触及弱方保证概率不高，流动性紧张有所缓解。同时外资不断上调港股市场及中国资产，外资有望持续流入。南向资金方面，或是受A股进入整理期，风险有所上升，自八月份南向资金整体流入开始加速。内外资有望持续流入港股。正处A股整理期，港股优势凸显，可重点关注港股核心成长板块。全市场唯一覆盖“中国十大科技股”的港股科技类指数港股科技指数（931674）相对恒生科技指数表现更优。港股科技指数（CNY）自基日2014年12月31日至2025年9月19日，累计涨幅131.68%，同期恒生科技指数涨幅109.81%。数据来源：Wind，统计区间：2014年12月31日—2025年9月19日、风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-22 10:10

鹏华基金债券指数团队：债市波动中显韧性，科创债ETF具配置价值

科创债指数成分券平均利率过去一周上行6BP，与普信债和同期限利率债表现一致，强于同期限二永。在利率债行情震荡+资金宽松+二批科创债建仓上市的情况下，仍可关注科创债ETF的投资价值。风险提示：观点仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

金融界09-22 09:20

中国信用债ETF的先行者——平安公司债(511030)值得信赖

融ETF+，近一周净值回撤可控（仅10bp），周均贴水小（仅4bp），规模稳定，且是少数几家采用中债估值的债券ETF之一，优势相对突出。近期热点中与公司债ETF（511030）相关的热点如下： “满屏皆AAA”，业内人士：信用债市场分层功能亟待重塑。2025年1月到8月，我国新发一般公司债中AAA级占比已达85%，远高于2016年的40%。业内人士表示，这一现象并非评级虚高，而是国企成为债券发行主要主体、投资端风险偏好下降等因素共同作用的结果。但是，高评级过度集中，业内人士表示，有可能会削弱信用评级在风险识别和定价中的作用，导致信用利差不断压缩，从而驱动信用债市场从“持有到期”向“波段交易”转向。市场各方呼吁，应加快高区分度评级体系建设，培育多层次投资者结构，推动评级行业从“规模扩张”向“质量提升”转型，以重塑信用债市场的分层功能。中国即将发行或正在发行的地方政府债数据来源：qeubee终端。中国即将发行或正在发行的国债和政策性金融债数据来源：qeubee终端。发行窗口步入“理想期”，浮息债市场发行量倍增。在商业银行净息差持续承压、利率风险管理需求上升及政策推动下，国内浮息债发行显著回暖。截至9月20日，今年浮息债发行数为97只，发行规模已达2755.7亿元，同比增幅高达123.5%。其中，政策性银行债占比超过八成，商业银行债及次级债券自6月重启发行以来累计发行389亿元。业内预计，未来浮息债发行将逐步常态化，期限结构向中长端延伸，在利率波动环境中的防御性投资价值日益凸显。截至2025年9月19日 15:00，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.08元。拉长时间看，截至2025年9月19日，公司债ETF近1年累计上涨1.71%。流动性方面，公司债ETF盘中换手9.68%，成交22.10亿元。拉长时间看，截至9月19日，公司债ETF近1月日均成交21.30亿元。规模方面，公司债ETF最新规模达228.48亿元。资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近15个交易日内，合计“吸金”4.44亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。公司债ETF前一交易日融资净买额达371.42万元，最新融资余额达1033.91万元。截至9月19日，公司债ETF近5年净值上涨13.44%。从收益能力看，截至2025年9月19日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为58/20，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.05%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年9月19日，公司债ETF近3个月超越基准年化收益为3.15%。回撤方面，截至2025年9月19日，公司债ETF近半年最大回撤0.19%，相对基准回撤0.08%。费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。跟踪精度方面，截至2025年9月19日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.011%。公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，中债金融估值中心有限公司将于6月15日发布中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-22 09:11

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