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特斯拉一季度交付量预计37.7万辆同比降8.5%，谷歌安卓闭门开发引热议

内容导读市场概况与期权动态特斯拉交付预期与市场反应谷歌安卓策略调整Strategy期权交易热潮编辑总结市场概况与期权动态2025年3月末，美股科技与金融板块波动加剧。特斯拉上周五下跌3.51%，期权成交量369.3万张，引伸波幅升至73.45%，创3月12日以来新高。谷歌-A跌近5%，期权成交量激增至57.74万张，引伸波幅达93.08%，刷新2月5日以来纪...

今日美股网04-01 00:10

VIX恐慌指数狂飙28%，美股将面临崩盘危机？

新高。【VIX恐慌指数走势图，来源：Google】 VIX全名是芝加哥选择权交易所波动性指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index)，衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率。简单地说，VIX恐慌指数与股市成显著性反相关性，VIX恐慌指数上涨，暗示投资人对于股票市场并不看好，股市往往会下跌。近期，美国川普关税升级，美国扬言要打伊朗，万斯造访格陵兰岛，乌俄停火受阻等等，这一系列事件不断刺激恐慌指数上涨。最近四个交易日，VIX恐慌指数持续上升，累计上涨41%，或预示美股即将迎来更大幅度的下跌行情。原文链接

TradingKey03-31 19:32

扭亏为盈，青瓷游戏(6633.HK)长线运营、创新储备、全球化的“战略耐力”验证

榜登顶（日本地区iOS免费游戏排行榜及Google Play免费游戏排行榜）的案例，其通过《蜡笔小新》IP联动实现的用户破圈，验证了休闲品类跨文化传播的可行性，实现年内5,974万元的收入。另外，公司与中手游合作的剧情卡牌手游《新仙剑奇侠传》上线东南亚，发布英语及泰语版本，登顶新马及泰国地区iOS免费游戏排行榜，则展示了国产经典IP海外再开发的商业潜力，9,760万元的区域收入印证了本地化发行能力的成熟。在笔者看来，这种战略打法本质上构建了动态平衡机制：创新品类的测试为未来增长打开估值空间，成熟产品的全球化复制则为研发投入构筑财务安全垫。当国产游戏出海从战术选择升级为战略必需，青瓷游戏的产品储备和全球洞察能力，正在为其开辟广阔的新航路。结语当下，港股开启技术性牛市行情，背后暗含的是全球资本对中国资产的价值重估。富途牛牛数据显示，2025年恒生科技指数以超40%的涨幅领跑全球，这场由DeepSeek大模型革新、政策红利释放、南下资金增持共同催化的价值发现运动，正在重塑科技板块的估值体系。特别是AI技术对游戏产业的深度赋能，已从效率工具升级为生产力革命，不仅提升现有产品体验，更孕育着原生AI游戏的新物种机遇，这为具备技术储备的厂商打开了估值上行空间。青瓷游戏在这场科技革命与资本共振中，则展现出独特的配置价值。当前公司市销率2.25倍相较行业平均3.67倍的估值折价，与其基本面改善形成明显错配。随着2024年实现业绩扭亏为盈，公司通过用户需求深挖、玩法持续创新及全球化布局建立起抵御行业波动的经营韧性，相信市场终将重新认知青瓷游戏的真实价值。

格隆汇03-31 08:51

浑水也来锤了！Applovin 真是 “有缝的蛋”？

的结果不仅是被偷数据的同行 Meta、Google 等强行切断与 Applovin 的潜在联系，还可能是苹果对 Applovin 进行封禁。 2、举证有漏洞，但杀伤力不小那么浑水是怎么陈述事实，罗列证据的呢？海豚君归类为两个，其中第一点的杀伤力最大：（1）最大杀器：商业风险变违规风险浑水指出，Applovin 违规获取、追踪了电商用户数据，违反了苹果的用户隐私协议。除此之外，由于本身没有 ToC 平台，因此这个电商用户数据的获取，也来自于对同行数据的截取。浑水在看报告中详细阐述了 Applovin 的是怎么 “偷数据”，并且对已有购物潜在意向的 “高质量用户”，进行重复定位，从而获得比同行更高转化效率的过程。这个问题，其实之前 FuzzyPanda 也举过案例（在 fb 中搜索某物品关键词，随后就会在游戏广告中看到 Applovin 投放的相关产品广告），但其中的核心点在于，Applovin 如何获得了第三方平台的用户 ID？浑水这篇报告做了一定的解释。整个过程中，有两个关键步骤： a. 筛出优质用户的第三方 ID 之前 Fuzzy Panda 提过 Applovin 对 Meta 的数据窃取问题——Applovin 让客户去 Meta 上投放一定规模的广告，Meta 返回给广告主广告效果数据，其中包括用户的 id（FB 上的 fbp，instagram 上的 igld 等）、详细的设备信息。或许是这种方式，需要客户配合多花一笔钱，因此 Applovin 并不单纯依赖这一个渠道。浑水则列了另一个数据获取的途径，即 Applovin 将自己的 Applovin Pixel（广告平台的归因工具，一般用于跟踪广告效果，提高转化等）插入到广告主官网中来追踪用户在官网内的行为。当有购买意向的用户，通过从第三方平台，比如 Facebook 的广告来访问到商品官网，添加物品到购物车以及发起结算时，会触发 Applovin Pixel 输出该用户的信息，包括 Facebook id 以及本身可以被商品官网授权获得的设备信息。同样的，如果该商家使用了 Shopify 提供的电商托管和支付结算服务，那么 Applovin Pixel 也会返回输出 Shopify 的 Cookie 数据（Wrt3p 购物车事件 ID 和 Y Cookie 用户会话 ID），这个用户筛选就更加精准了。 b. 通过设备指纹化信息，打通第三方 ID 随后，针对这些筛选出的用户 ID（来源于不同平台），Applovin 将设备信息与自己（大量游戏应用、或者干脆从手机 OEM 厂商获得）收集到的进行比对，然后将自己列定的用户 id 与第三方平台的用户 id（比如上述的 Facebook id 和 Shopify id）进行拟合，从而定位到某个特定用户。我们知道，在欧美地区，用户的身份个人信息是严格不能侵犯的，否则很容易被大平台限制或监管部门打击。因此无论是设备厂商，还是 App 应用平台，都对用户进行赋予了一个唯一标识符 ID。虽然这个 ID 背后不包含用户的个人身份信息，但是通过这个唯一 ID，是可以持续追踪这个 ID 下的行为数据。只是不同平台，对同一用户赋予的 ID 不同，如果能够进行融合对齐，那么虽然不知道这个数据在真实世界中属于哪一个人（身份信息），但平台只需要根据这个 ID，就能定位到 “某个特定的人”，从而做一些广告的精准投放等等。这个不同 ID 融合对齐的过程中，少不了 “Fingerprinting” 设备指纹信息。设备指纹信息是指用户长时间不易变更的设备参数值，比如硬件信息（设备型号、操作系统、设备分辨率等）、网络参数（IP 地址、时区等）、高级设备设置（内存使用量、启动时间、字体等），用来形成特定用户的唯一设备标识符，这个标识符能够实现跨应用的用户行为追踪。在一定程度上，可以说这相当于将上述不同平台的用户 ID 打通了。这样一来，Applovin 可以用自己的跨平台统一标识符，来对用户行为持续追踪，长期以往形成一个实际可直接定位用户的 PIG 数据库（Persistent Identity Graphs, PIGs），从而用于强化自身的广告定位、转化能力。上述过程，Meta 或者 Shopify 其实也能做，无论是 Meta 去追踪 Shopify 的，还是 Shopify 去追踪 Meta 的。但由于直接面向 C 端用户且流量庞大，因此在合规方面，这些平台在获取第三方平台的数据上，受到更严格的法律监督和同行监视。比如苹果用户隐私协议中，明确要求应用不允许违规收集用户的设备信息，否则将有被下架的风险。但这里鸡贼的地方在于，Applovin 年初把自家仅有的 2C 应用——休闲游戏以及背后的游戏工作室，全部打包卖了。那从直接责任人来看，苹果的下架警告对 Applovin 的约束似乎没有那么大。但不管怎样，这与 CEO 所说的 “未查看其他公司的用户数据…” 的陈述，是存在矛盾的。除此之外，这里也确实留下了一颗雷，随着 Applovin 未来规模逐步扩大，被监管盯上的概率也会同步上升，从而限制 Applovin 的成长空间。海豚君在前一篇看空报告点评中也提过：规模不大的时候，竞对和监管可能会将问题暂时搁置，但一旦规模扩大到一定水平（比如电商收入达到 50 亿美金），那么就很容易被掀锅，这个时候就看 Applovin 有没有及时在数据积累足够带来技术升级之前完成洗白了。（2）电商广告效果夸大，客户在流失这一点，增量信息不大，并且海豚君还存在部分保留意见。简单而言，浑水通过调研了 5 家 Shopify 平台商家的数据（5 个商家覆盖了约 3700 万用户），认为 Applovin 在电商广告上，转化用户的效果并非如 CEO 在 3Q24 电话会上所说的，带来了 100% 的增量，而是 25%~35%。甚至因为本身用户有一些复购意愿，实际增量更低。与此同时，浑水还跟踪发现，参与 Applovin 电商广告测试的其中 776 个电商网站，在 3 个月后移除了 Applovin Pixel，一定程度上表明了对 Applovin 广告效果的不满。以上浑水的举证，说明 Applovin 在电商领域的路并非畅通无阻。但测试初期客户不满退出是商业常态，这不排除 Applovin 后续通过继续调节优化重新挽回客户的兴趣。并且浑水选取调研的 5 个商家，列举的截图证据时间戳不符合，量化的结论但没有提供量化的证据，不能完全参考。以及是否存在本身目标用户与 Applovin 游戏用户高度不重叠的情况，也未可知（并未列明 5 个商家的品牌名或商品分类）。但也必须承认，确实在一定程度上提前显现出了海豚君一直提到的担忧——因为缺乏 1P 电商用户数据优势，Applovin 要经历一个之前在游戏领域的 “修炼期”，AI 可能在此基础上帮助做一些提速。但巧妇难为无米之炊，由于无法像当初游戏买工作室一样拥有 ToC 平台获得 1P 数据，以及电商广告更注重实际 GMV 交易的效果，因此 Applovin 是不具备竞争优势的。之前我们强调初期不悲观的原因，无非在于： a. 电商广告市场够大，Applovin 小小渗透都能给当前业绩带来极大提升。比如 Q4 预估 0.5~1 亿美金收入，以及 CEO 披露的今年具备年化 10 亿美金流水规模的趋势和能力。 b. Applovin 的海量游戏用户数据，用户画像偏向女性化、年长特征，与购物用户特征存在重叠，在传统渠道平台广告单价较高的情况下（iOS 隐私新政之后，越来越多的中小广告平台失去竞争能力，过去三年广告主预算倾斜至头部的 Meta、Google、Amazon 等平台，短期过度拥挤下推高了 eCPM），Applovin 的性价比优势还是能吸引到一些客户的。上述两点逻辑暂时还不能被看空报告完全证伪，但可能短期内会削弱多头情绪和信心。总体而言，浑水的报告比之前的报告更加聚焦要害，因为打击的正是 Applovin 本身就优势薄弱、且还未完全获得客户验证、信任的电商广告成长前景。虽然 Applovin 的小伎俩在大中华地区司空见惯，但欧美监管机构很活跃，并且用户也会更在意隐私被侵犯，总被盯着锤也遭不住。如果非要极端演绎一下悲观情景，将电商广告的成长完全打掉，那么按照管理层四季度电话会指引的，传统游戏业务能够保持 20% 的内生增长水平，那么海豚君保守估值$700 亿（只算广告部分，25 年 EV/EBITDA 22x），稍高于三季报发布之前市值（$580 亿）。

海豚投研03-30 13:19

币安免费送$KILO　Best Wallet空投BTC拚加密钱包霸主宝座

Best Card」也备受期待，支持 Google Pay 与 Apple Pay，将加密资产真正带入日常消费应用。 $BEST 作为 Best Wallet 生态核心代币，其预售阶段已募集超过 1100 万美元，支持者将享有更高质押奖励、交易手续费折扣与生态治理参与权。预售透过钱包内建工具即可参与，降低门坎，吸引大量初入币圈新手投资人。无论是 DeFi 交易、NFT 收藏、投资组织者、甚至即将登场衍生品交易功能，Best Wallet 无疑正以「一站式Web3操作平台」为目标，快速建立生态优势。参观购买Best Wallet代币钱包大战开打，加密入口竞争白热化传统钱包如 MetaMask 与 Trust Wallet 虽仍占有庞大用户基础，但面对像 Best Wallet 这样新锐挑战者，其单一链支持与功能局限逐渐成为劣势。尤其当市场趋势转向多链整合与实时资产管理需求时，谁能提供更全面、更方便用户体验，谁就有可能在新一轮加密浪潮中胜出。币安 Web3 钱包与 KiloEx 连手打新活动，成功吸引大量流量与曝光，将币安用户资源有效导入去中心化应用场景。而 Best Wallet 则从产品深度出发，以极具实用性功能与代币激励机制，吸引忠诚用户，逐步建立其独立生态价值。这两者分别代表了平台导流与钱包自主化两种路径，最终谁能赢得主流市场青睐，仍有待时间验证。参观购买Best Wallet代币结论：Web3时代钱包，不只是储币工具，更是入口战场从币安 Web3 钱包打新 $KILO，到 Best Wallet 开启功能革命与空投激励，我们可以明确看出，加密钱包早已跳脱单纯资产储存角色，而成为 Web3 世界中核心战略节点。无论是连结去中心化金融、NFT，还是参与新兴项目预售，现代钱包已成为用户触及区块链生态第一站。未来钱包竞争，不再只是比安全与速度，更是整合度、可扩展性与创新体验全面比拼。谁能在这场「Web3入口争霸战」中脱颖而出，将决定其能否成为真正下一代加密基础设施。眼下，币安与 Best Wallet 已经在这场战争中率先出击，你准备好加入了吗？立即获取Best Wallet App 免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community03-30 00:48

【美股盘前】PCE数据公布前，美国公债殖利率走低！印度判定谷歌违法！

3.992%。印度法院最终仍判定认定Google违法周五，印度法院支持印度竞争委员会 (CCI) 的裁定，认为 Google 在其应用程式商店的收费政策对开发者来说不公平且具有限制性。不过，印度国家公司法上诉法庭将Google的罚款金额降至22亿印度卢比。高盛警告：特朗普汽车关税将使车价上涨1.5万美元高盛汽车分析师德莱尼警告，「对进口汽车征收 25% 的关税，可能使其价格上涨 5000 至 15000 美元。」德莱尼还表示，即使是本土生产的汽车也可能大幅价格上涨，以反映出零件成本的上涨。 3、重要数据/事件美国2月核心PCE物价指数月率/年率美国3月密西根大学消费者信心指数终值美联储理事巴尔发表讲话加拿大1月GDP月率/年率原文链接

TradingKey03-28 19:51

巨鲸涌入比特币市场 112亿美元资金注入 BTC被动收益项目ICO突破420万美元

地址。 Best Wallet 可在 Google Play 或 Apple App Store下载。欲了解更多信息，请访问 BTC Bull Token 官方网站，并在 X和Telegram上关注项目动态。前往 BTC Bull Token 官网获取更多项目信息免责声明：本内容为通讯社发布的新闻稿，仅供参考。我们未对其中的信息进行独立验证，亦不对其准确性或所述服务承担任何责任。本内容不构成投资建议或推荐，亦不应被视为此类建议。我们强烈建议您在参与任何金融活动或投资决策前，咨询合格且受监管的专业财务顾问，以确保自身权益。

Business2Community 1评论03-28 19:32

【一周科技动态】AI算力大崩，究竟是不是供应过剩？NVDA固有问题但抄底单埋伏110？

U）等。同时，微软的部分需求退出，使得Google和Meta介入填补（Google更多填补国际市场，Meta更多美国国内）但这并不能改变AI大厂的商业逻辑。美国厂商通常通过差异化来创造价值，投入大量资源研发专有模型和创新算法，以提供独特的服务或产品。特点就是：高成本、差异化，重点在于打造高端、专业的解决方案，从而在市场中争取较高的定价权。相反的，类似DeepSeek这样的中国的科技巨头更倾向于采取降低成本的策略，包括API市场价格战，供应商们通过大幅降价来抢占市场份额。中国企业更愿意利用开源模型，这不仅降低了研发成本，也减少了运营费用。是不是其他行业也很相似？期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：NVDA有自己的问题，但抄底单不断？ GB200有供应链与技术瓶颈短期内或削弱NVIDIA市场竞争力。主要包括：高部署复杂度：GB200单次部署耗时5-7天，运行期间频发系统不稳定及崩溃问题，影响客户使用效率。铜缆工程瓶颈：NVL72系统需铺设超5,000条定制化铜缆，规格适配与安装难度显著推高部署成本。技术依赖性强：设备机架配置高度依赖NVIDIA工程师，客户自主可控性不足，制约运维灵活性。云服务商（CSP）因GB200复杂度转向HGX等成熟产品，加剧GB系列市场接受度压力。此外，GB300有可能提前布局，2025Q2发布GB300样品（量产推迟至2026年），或加速GB200需求分流。B200 AI GPU增量销售或部分对冲风险。 NVDA本周跟着算力板块一起大跌，但从目前到4月21日的四周未平仓期权看，最多的为平仓PUT在110的位置，接近最大痛点，说明这个位置愿意接盘抄底的投资者并不少。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2157.49%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报229.67%，超额收益1927.82%。今年以来大科技股出现回调，回报为-11.81%，不及SPY的-2.95% 过去一年组合的夏普比率回落至0.92，SPY为0.43，组合的信息比率1.04。 $纳斯达克(.IXIC)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $纳指三倍做空ETF(SQQQ)$

老虎证券03-28 12:39

阿里开源首个全模态大模型Qwen2.5-Omni，AI人工智能ETF(512930)近半年涨幅居同类第一，消费电子ETF(561600)最新规模创新高！

.5-Omni刷新业界纪录，全维度远超Google的Gemini-1.5-Pro等同类模型。开发者和企业可免费下载商用Qwen2.5-Omni，手机等终端智能硬件也可轻松部署运行。截至目前，海内外AI开源社区中千问Qwen的衍生模型数量突破10万，超越美国Llama系列模型，是公认的全球第一开源模型。此前，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年总和。天风证券指出，AI应用商业化2025年将快速落地，成本结构有望向研发支出倾斜，软件公司有望释放业绩。建议关注：企业级AI软件；内容创作工具；营销与客户服务平台；AI有望赋能教育、金融和医疗等垂直场景实现客户规模增长、付费渗透率提升。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF平安(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.39%。线上消费ETF平安紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、金山软件(03888)、光线传媒(300251)、拓维信息(002261)，前十大权重股合计占比57.23%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年2月28日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、工业富联(601138)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比53.86%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-28 09:59

以太坊目标5000美元？Arthur Hayes强烈看多 Best Wallet助力多链投资！

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Business2Community03-27 20:19

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