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奥特曼登场，AI泡沫论升温：企业为何陷入“生产力悖论”？

做空者“靠拉低公司股价赚钱买毒品”。 OpenAI首席执行官奥特曼也流露出类似情绪。尽管OpenAI尚未上市，奥特曼却表示如果上市，他“会很乐意看到做空者被烧伤”。面对外界质疑OpenAI盈利能力、尤其是其计划投资约1.4万亿美元进行基础设施建设时，奥特曼回应说，“如果你想卖你手上的股份，我可以帮你找买家。够了。” 他还强调公司年收入已“远超130亿美元”，并拥有强劲增长势头。对于帕兰提尔的卡普和OpenAI的奥特曼抨击做空者的言论，人们不免感到有些“顶部”信号。尤其是奥特曼，他所说的做空者完全是想象出来的，因为ChatGPT的母公司仍是私人公司。而考虑到目前人工智能交易带来的股票市场的巨大涨幅，这种言论多少让人觉得过于激进。不过，人工智能可能带来的革命性影响也表明，也许现在还只是初期阶段，尽管这些高管的言行让人感到咄咄逼人。近期有一项新研究发布，探讨了人工智能对企业到底是有益还是无益。这项研究并不直接否定麻省理工学院此前一项发现——即95%的企业生成式人工智能试点都以失败告终。但这项研究指出，那些成功应用人工智能的企业，其生产率提升幅度是传统信息技术的两到三倍。这项研究发布在arXiv网站上，这是一个用于发布尚未经过同行评审的研究论文的平台。研究基于Revelio Labs的数据，公司利用LinkedIn获取信息，发现企业通过吸引具备人工智能技能的人才而获得收益。但关键在于，并非总是如此。研究指出：“从采用扁平结构和更加强调精益创业方法的公司中招聘员工，会带来显著的生产率提升，而从不具备这些特征的公司中招聘员工，几乎无任何益处。” 研究进一步指出：“这些发现表明，人工智能的外溢效应与传统信息技术的外溢效应有根本不同，信息技术的外溢效应主要来源于规模和流程标准化，而人工智能的外溢效应则关键取决于人工智能知识产生的实验性和融合性环境。” 所谓精益创业方法，是一种强调快速试验、迭代开发和数据驱动决策的方式。仅仅引入人工智能并不足以帮助企业，只有当企业在数据基础设施建设、员工技能再培训和流程重构方面做好准备，才能真正从中受益。当然，这篇论文并未涉及、更未解决人工智能是否存在泡沫的问题。即使生产率真的提高了，也需要考虑成本问题。那些超大规模科技公司和人工智能企业，可能高估了企业愿意在这项技术上投入的金额。不过，这篇论文确实提到了企业如何应对所谓的“人工智能生产率悖论”，即在人工智能刚刚实施时，生产率会先下降，随后才开始上升的问题。（市场观察）来源：加美财经

加美财经11-06 00:00

中国迄今去除外国技术最激进一步！北京禁止外国AI芯片进入国有数据中心

。目前，美国科技巨头微软、Meta和OpenAI等，已投入或计划投入数千亿美元建设搭载英伟达最先进芯片的数据中心。与此同时，中国龙头芯片制造商中芯国际因美国对半导体制造设备的制裁而面临产能受限问题，高端芯片生产仍受制约。

欧罗巴11-05 18:31

A股搞笑一幕上演！一边嘴上喊着AI的泡沫，却诚实爆炒AI缺电，国内10年的电力超级周期开启？电网设备板块成A股“带头大哥”，各路资金蜂拥而至

。日前，微软CEO萨提亚·纳德拉在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。纳德拉提到“说到底，我们现在面临的最大问题并不是算力过剩，而是电力——也就是能否在靠近电源的地方足够快地建成基础设施。如果你做不到这一点，你可能就会有一堆芯片放在仓库里却无法启用。事实上，这正是我现在遇到的问题。并不是芯片供应短缺，而是我没有足够的‘机房外壳’来插上这些设备。” 除了行业大佬发声之外，一向嗅觉灵敏的金融圈也关注到了这一情况，华尔街大鳄们纷纷喊话。 11月5日，一份署名为“瑞银”的重磅预测突然市场爆火。瑞银在预测中指出，中国将开启持续10年的电力超级周期，三大主线暗藏投资机遇。2028—2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，较此前市场预估的4%直接翻倍，标志着国内电力行业将进入持续5—-10年的“超级周期”。研报测算，当前AI数据中心对电力需求的年增长贡献仅0.4%，到2028年这一比例将暴涨至2.3%，6年间增幅达5倍。华为、阿里等科技巨头加速自研AI芯片的布局，更将推动2028年数据中心电力需求迎来峰值爆发。高盛报告指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，并且这场“电力饥渴”正席卷全球。其研报显示，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%，“电力荒”警报已然开始预警。机构资金、各大游资蜂拥而至在主流的AI科技股泡沫声音渐起的情况下，电力设备股却一直处于估值地位，嗅觉灵敏的资金开始疯狂转换方向，机构资金、各大游资蜂拥而至。盘后三连板的京泉华龙虎榜显示，一线游资上塘路买入8384.91万元；多个机构专用席位合计净买入4363.01万元。二连板的摩恩电气龙虎榜中量化打板和低位挖掘席位分别净买入2494.54万元和1323.74万元。在A股科技股行情的下半场，资金一边嘴上喊着AI泡沫，却诚实爆炒AI缺电，这如此撕裂和矛盾的一幕，让人啼笑皆非。

金融界11-05 18:05

软银与OpenAI成立合资企业Sboai Japan，加速AI技术在日本推广并计划2026年上市

股票代码：SFTBY/SOBKY）与OpenAI共同成立了合资企业Sboai Japan。此次合作标志着两家公司在人工智能领域的战略深入布局，旨在将先进的AI技术引入日本市场，并逐步向全球推广。 SamAltman言论解读 OpenAI首席执行官Sam Altman表示，这一合资企业是“重要一步”，将加速OpenAI将先进人工智能技术带给世界上一些最具影响力的公司，起始市场为日本。这表明OpenAI正在与合作伙伴紧密协作，推动AI应用商业化，并优先选择高影响力市场进行落地。产品与推广计划合资企业Sboai Japan计划在日本独家推广产品Crystal Intelligence。该产品定位于企业级AI解决方案，旨在为大型企业提供数据分析、智能决策和流程优化支持。下表展示了产品推广重点与目标市场：产品推广区域应用场景 Crystal Intelligence 日本独家企业级AI分析、智能决策支持上市计划与市场前景软银预计该合资企业将在2026年完成上市。这显示出软银和OpenAI对AI市场的信心，并希望通过资本市场获取更多资源推动产品开发和市场扩展。从长期来看，日本作为技术成熟且企业高度数字化的市场，将为Crystal Intelligence提供稳定的早期用户群。股价表现分析消息发布后，软银在美股的股价波动明显：SFTBY下跌8.43%，SOBKY下跌0.85%。短期市场对合资企业消息的反应偏负面，可能与投资者对初期成本投入和市场不确定性的担忧有关。然而，从长期角度看，AI战略落地和未来上市潜力仍具有吸引力。编辑总结软银与OpenAI成立合资企业Sboai Japan，旨在通过Crystal Intelligence在日本市场推广企业级AI解决方案，并计划于2026年上市。尽管短期股价表现受到市场波动影响，但合资企业显示出两家公司在AI商业化布局方面的坚定策略，以及对日本市场的高度重视。整体来看，该合作为未来AI技术落地和商业化提供了重要平台。常见问题解答问：软银与OpenAI成立合资企业的主要目的是什么？答：主要目的是将OpenAI的先进人工智能技术通过Sboai Japan推广到日本企业市场，推动AI解决方案商业化，并在未来拓展至全球市场。问：Sam Altman提到“重要一步”指的具体是什么？答：指的是通过合资企业实现AI技术商业化落地，加速将先进人工智能带给全球有影响力的企业，起步市场选择日本，以实现战略性先行布局。问：Crystal Intelligence的主要功能和目标客户是谁？答：Crystal Intelligence定位于企业级AI解决方案，主要为大型企业提供数据分析、智能决策和流程优化支持，帮助企业提升运营效率和决策质量。问：合资企业计划何时上市，有何战略意义？答：计划于2026年上市，上市不仅可以为企业筹集资金以支持研发和市场扩张，也显示软银和OpenAI对AI市场的信心，以及商业化进程的透明化。问：股价下跌是否影响长期投资价值？答：短期股价波动反映市场对初期投入和不确定性的担忧，但长期来看，AI战略落地和上市计划仍为投资者提供潜在价值，尤其是日本市场的企业级AI需求稳健。来源：今日美股网

今日美股网11-05 16:10

心系AI！万亿薪酬仍难让马斯克专注于特斯拉？

随着AI潜在成果逐渐被竞争对手，尤其是OpenAI的山姆·奥尔特曼（Sam Altman）抢走，马斯克把更多精力放在了xAI上。近期，一些主要特斯拉投资者私下向高管和董事会施压，质疑马斯克对公司的关注程度，以及是否存在CEO继任计划。上周，包括董事会主席罗宾·登霍姆（Robyn Denholm）、前Chipotle首席财务官杰克·哈特昂（Jack Hartung）以及特斯拉联合创始人JB·Straubel在内的一批董事在纽约会见大股东，宣传马斯克提出的新薪酬方案。周四，特斯拉将公布针对马斯克巨额薪酬方案的股东投票初步结果。该方案旨在确保他未来数年专注于公司，并将在十年内将持股比例从约15%提高至约25%，若实现目标，潜在价值可达1万亿美元股票。这些目标包括销售百万台类似Optimus的人形机器人，以及将市值从目前约1.5万亿美元提升至8.5万亿美元。登霍姆在采访中表示，董事会并不担心马斯克如何分配时间。“其他CEO可能喜欢打高尔夫，他不打高尔夫。他喜欢创办公司，但未必都是特斯拉的公司。”她认为，马斯克有些事业最好在特斯拉之外进行，但为了实现薪酬目标，他必须投入足够的时间和精力到特斯拉。在与大股东的会面中，登霍姆及其他董事承认无法强迫马斯克全职工作，但表示他对AI的关注最终也会惠及特斯拉，因为公司正在开发多项将使用AI的技术。股东还将投票决定特斯拉是否投资xAI，这是马斯克公开支持的。在“All-In”播客中，马斯克表示，他希望股东批准薪酬方案，以确保在公司聚焦机器人业务时仍保有重大控制权。“如果我可能被踢出，我可不会去打造机器人军队，”他说，并补充称，他正通过xAI帮助人类掌控AI。在DOGE之后：AI！今年早些时候，当马斯克以DOGE负责人身份为特朗普政府工作时，他仍随时与特斯拉高管保持联系。特斯拉财务主管Vaibhav Taneja回忆：“无论是早晨六点还是午夜，我们都能随时与他通话。” xAI的日常运营主要由两位联合创始人吉米·巴（Jimmy Ba）和伊戈尔·巴布什金（Igor Babuschkin）负责，马斯克每周仅参加一次全员会议。 “我什么也不做，只是偶尔露个面，”马斯克在2025年2月Grok 3发布活动上打趣道。随着他五月底离开华盛顿并与政府高官发生冲突，马斯克重新全力投入xAI工作，有时每周数天睡在帕洛阿尔托xAI办公室，距离特斯拉工程总部仅一街之隔。当时，Grok的用户收入不高，用户量远低于OpenAI的ChatGPT。马斯克着手彻底改造公司，取消全员会议，改为一对一长时间会面。许多员工调整作息以配合马斯克的时间安排，尤其是在七月Grok 4发布前的紧张数周。马斯克亲自调整Grok回答用户问题的方式，监督孟菲斯大型数据中心建设，设计Ani等动画聊天机器人，并推出Grok Imagine，一款AI图像与视频生成器。他也参与特斯拉项目，帮助公司在德克萨斯奥斯汀推出Robotaxi服务，但核心业务表现下滑。截至6月30日季度，特斯拉汽车销量下降13.5%，连续第二个季度下滑。借助员工数据推出可交互虚拟形象马斯克希望Grok成为全球最受欢迎的AI。动画女性聊天机器人Ani显著提升了用户数量。Grok iOS应用中Ani的描述写道：“我是你的小甜心。” 今年四月一次员工会议上，公司律师莉莉·林（Lily Lim）表示，xAI正在开发Grok可交互的虚拟形象，需要收集员工生物识别数据以训练聊天机器人，使其更像人类。员工大多是为Grok训练大型语言模型的AI导师。会议前几小时，他们被要求签署表格，授予xAI“永久、全球、非独占、可再许可、免版税许可”，允许使用、复制和分发其面部和声音，这是代号为“Project Skippy”的保密项目的一部分。会议中，一名员工担心面部数据会被用于其他公司的深度伪造视频，另一人询问是否可以退出。项目负责人回应：“如有疑虑，可联系第二页列出的任何联系人。” 七天后，导师收到通知，告知需积极参与数据收集，如录音或视频会议，称“此类数据收集是推进xAI使命的工作要求”。七月，xAI隆重推出两款3D动画虚拟形象：淘气狐狸Bad Rudi和马斯克推广的金发Ani，用户可通过Grok应用付费订阅互动。Ani吸引大量用户，其互动类似恋爱模拟游戏，用户可要求Ani换上内衣或幻想浪漫情节。一些提供生物识别数据的员工对Ani回答的性暗示内容及其酷似日本动漫爱情对象感到不适。公司重叠但策略不同？今年早些时候，马斯克将xAI与X整合。在推出虚拟形象并推进孟菲斯大型数据中心计划的同时，公司筹集数十亿美元新资金。夏季初，SpaceX向xAI投资约20亿美元，马斯克重新考虑特斯拉是否参与投资。超过140名股东提交提案，要求董事会批准对xAI投资。董事会对此未提出建议，一些大股东持怀疑态度。马斯克作为董事及最大股东，强调两家公司合作的好处，因为AI在Optimus机器人和自动驾驶技术中至关重要。Grok已集成到部分特斯拉车辆作为语音助手。登霍姆表示，技术上两者有“小范围重叠”，但策略不同。她称，在车内使用Grok类似第三方应用如Spotify，并补充自己不使用Grok。今年已有多名高级高管离开马斯克麾下，包括X CEO琳达·雅卡里诺（Linda Yaccarino）和特斯拉高管Omead Afshar。马斯克提拔其他公司员工协助管理xAI，包括曾与他紧密合作的前特斯拉工程师罗斯·诺迪恩（Ross Nordeen）。前高管称，诺迪恩等人利用马斯克回办公室的机会，提升在xAI日常运营中的影响力，力图增加Grok用户数量及使用时长。他们担心引入Ani等机器人吸引新用户，会削弱公司“最大程度追求真相AI”的目标。夏季，Grok在X上生成反犹和暴力内容，两名前高管认为是为增加用户互动而调整系统导致。X曾短暂关闭Grok并重新编程其回答机制。马斯克及顾问希望拓展Grok功能，如编码和视频生成，以追赶OpenAI的进展。为此，导师被要求开设个人账户使用竞争AI公司，提问后将答案用于改进xAI技术，并在Replit、Bolt平台创建网站上传至xAI系统“捕捉模型思维”。Replit表示对此不知情，称违反服务条款；Bolt未回应，OpenAI拒绝置评。 “爸爸非常在家” 特斯拉董事会在九月委托书中提出巨额薪酬方案，其中47次提及xAI。马斯克随后向投资者展示自己如何兼顾多重工作。他在X上分享九月一个周末日程：深夜与加州Optimus团队工作，搭乘周五红眼航班到奥斯汀，周六午餐陪孩子，剩余时间处理特斯拉芯片设计。周一飞孟菲斯参观xAI新数据中心，“随后进行长达12小时跨部门连环会议。” 他写道：“爸爸非常在家。” 几天后，马斯克在纽约黑石私人活动上发表虚拟演讲，谈论对AI的乐观与兴奋，以及人形机器人比人类更高效。在上月财报电话会上，他强调自己在特斯拉AI芯片设计和Optimus上的工作至关重要。特斯拉董事会明确表示，公司无法承受失去马斯克，因此巨额薪酬方案是确保其专注于公司的必要措施。两家代理顾问公司建议股东投票反对方案，认为马斯克股份过大，同时反对特斯拉投资xAI。特斯拉称建议偏颇，马斯克则表示对整个过程厌烦，并在X上写道：“特斯拉价值超过所有其他汽车公司总和。你们希望哪位CEO管理特斯拉？肯定不会是我。”

金融界11-05 15:45

A股收评：创业板指涨超1%，电网设备、海南板块爆发

消息面上，微软CEO萨提亚·纳德拉在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼日前表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。海南、免税店板块强势，金盘科技涨超18%，洲际油气、凯撒旅业、海马汽车、海峡股份、海南发展涨停，康芝药业涨超7%。消息面上，11月1日起，海南离岛免税优化政策正式实施。海口海关数据显示，海南离岛免税新政执行首日，免税购物金额7854.9万元，较政策实施前一日增长6.1%，政策拉动效应初步显现。此外，“十五五”规划建议提及，要实施自由贸易试验区提升战略，高标准建设海南自由贸易港。煤炭股走高，安泰集团、特变电工、宝泰隆涨停，大有能源涨超5%，蓝焰控股、晋控煤业、中煤能源等跟涨。钛白粉概念大涨，钒钛股份涨停，国城矿业涨超9%，振华股份涨超7%，惠云钛业、钛能化学、东华科技等跟涨。东兴证券认为，今年三季度钛白粉价格已开始触底反弹。目前钛白粉市场价格已至近5年价格底部区间。尤其是今年二季度，受到海外多个国家反倾销影响，出口受阻，市场价格大幅回调，市场需求承压、行业开工率逐步下降导致库存积压，钛白粉行业陷入量价齐跌困境。预计随着需求逐步恢复，钛白粉市场价格有望触底反弹。量子科技概念回调，富士达、科大国创跌超7%，格尔软件跌超6%，天融信跌超5%，纬德信息、国盾量子等跟跌。半导体股走低，中晶科技跌超6%，闻泰科技、盛科通信、复旦微电、神工股份、帝奥微等跟跌。展望后市，对2026年的看法，国泰海通认为中国“转型牛”的升势远未结束，中国经济转型、无风险收益下沉与资本市场改革，放大牛市思维，市场高度有望超出共识，挑战十年前高。中国市场重估是广泛的，科技与非科技都有机会，从杠铃策略转向质量策略。新兴科技是主线，周期消费看转型，继续看好金融股。

格隆汇11-05 15:26

业绩炸裂，股价不涨反跌，AMD错杀还是见顶了?

2%的增速虽然不够亮眼，但AMD近期和OpenAI 、甲骨文等大客户签订了巨额订单，其中，AMD与OpenAI 达成了部署 6 吉瓦的 Instinct GPU合同，首批1吉瓦的MI450系列加速器计划于2026年下半年上线，预计此次合作将显著加速AMD的数据中心AI业务发展，并有望在未来几年内创造超过1000亿美元的收入！值得注意的是，过去一年，AMD来自数据中心的收入才151亿！除了OpenAI ，AMD跟甲骨文的合作也将从2026年开始部署，预计明年将部署数万个 MI450 GPU，并将持续到2027年及以后！除了GPU屡获大单外，AMD传统的数据中心CPU业务也强劲增长，AMD预计未来几个季度，客户将大幅增加CPU部署规模！在数据中心中，CPU类似大脑，负责统筹协调，GPU是加速器，专门负责计算，两者都有光明的未来！ 2026年，AMD还将发布MI400系列GPU和Helios机架级解决方案，大幅提升AI基础设施所需的性能、功耗、散热和可维护性。因此，AMD预计2027年AI业务收入将达到数百亿美元，具体数字将在下周的分析师日上公布。总的来说，AMD的数据中心业务有望迎来大爆发，预计四季度将环比增长两位数， 2026年下半年迎来更强劲的增长！聊完数据中心，我们再来看客户端业务，该业务是AMD传统主业，在英特尔遭遇困境的情况下，AMD逐渐蚕食市场份额，加上今年三季度，全球PC出货量保持了不错的增长，AMD该项业务表现亮眼。不过，随着AMD数据中心业务的增长，客户端营收占比将逐渐下降，市场关注度越来越低。游戏业务同样如此，当前的营收占比降至14%，纵使三季度营收增速高达181%，对整体业绩的影响也不如数据中心。嵌入式业务侧重工业市场，爆发力更差、营收占比更低，这里不做过多解读。总而言之，AMD未来主要在于数据中心，随着AMD加入OpenAI阵营，以及下游客户强劲的需求，管理层之前预期AI芯片市场将达到5000亿美元，如今看来比较保守了！收入端超预期的情况下，AMD三季度毛利率达到51.7%，创历史记录：随着明年更先进的GPU上市，AMD未来的盈利能力还有上升空间。展望四季度，AMD预计营收在96亿美元左右，上下浮动3亿，非GAAP毛利率为54.5%。四季度指引不包括AMD Instinct MI308在中国的出货收入，这有可能超预期，因为AMD已获得向中国出口MI308的部分许可。 AMD四季度营收指引超过分析师预期的92亿，但盘后股价依然下跌，主要是AMD此前股价涨幅巨大，市销率估值来到历史高位：此种情况下，即使业绩毫无瑕疵，也往往易跌难涨，但从更长视角下看，AMD盈利能力仍将增长、营收增速也有望在明年下半年加速，加上数据中心景气度有望持续到2027年，市销率估值有望突破历史高位！如果AMD明显回调，或是不错的入场时机！

老虎证券11-05 14:37

ETF盘中资讯｜超260亿主力资金狂涌！电力设备领涨两市！阿特斯涨超15%，全市场唯一绿色能源ETF（562010）猛拉3%

消息面上，微软CEO萨提亚·纳德拉在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼近日表示，当前AI行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。当前，市场或普遍看好，在全球能源转型背景下，绿色能源的发展前景： 1、需求端，储能全球共振大趋势不变。中信建投指出，海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。 2、技术端：产学研共推全固态电池产业化。申港证券指出，全固态电池作为下一代电池技术的重要发展方向，在技术突破、产能加速落地与商业化订单启动等方面，产业界和科研界不断有进展新闻传出。 3、政策端：绿色能源重要性进一步提升。“十五五”强调加快建设新型能源体系、积极稳妥推进和实现碳达峰。“十五五”时期 (2026-2030 年) 是冲刺 2030 年前碳达峰的最后五年，是实现这一目标的攻坚期。宁德时代、阳光电源等新能源龙头或将全面受益。展望后市，业内人士指出，绿色能源赛道拥有坚实的长期增长逻辑。全球能源投资巨轮已转向清洁能源，电气化（如电动汽车、数据中心）、智能电网和可再生资源是塑造未来能源图景的核心力量，投资主线清晰。【聚焦绿色能源，“碳”寻时代趋势】绿色能源ETF（562010）被动跟踪绿色能源指数，该指数前十大权重股分别为宁德时代、比亚迪、长江电力、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能、华友钴业、赣锋锂业、先导智能、通威股份。注：“全市场唯一”指的是，绿色能源ETF是全市场唯一一只跟踪绿色能源指数的ETF。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：以上产品由基金管理人发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资须谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界11-05 13:56

AMD第三季度财报超预期但四季度指引略逊投资者关注AI业务兑现能力

点。 AI合作与市场潜力 AMD近期与OpenAI、甲骨文及美国能源部达成重要合作，拓展MI系列AI加速器在数据中心的应用： OpenAI协议：提供最多6GW GPU算力，同时OpenAI购买最多1.6亿股AMD股票（约10%股份）。甲骨文协议：向其云数据中心部署最多5万颗GPU。能源部：为橡树岭国家实验室建设两台超级计算机提供芯片，总投资约10亿美元。 AMD首席执行官苏姿丰(Lisa Su)表示，AI业务到2027年每年将带来“数百亿美元”收入，PC芯片增速仍高于市场平均水平。市场反应与股价走势财报公布后，AMD盘后股价一度下跌3.7%，随后收窄。此前股价已上涨超过一倍，周二收于250.05美元。投资者担忧AI大单兑现速度不及预期，以及数据中心业务利润率下降。分析师观点与行业比较摩根士丹利分析师Joseph Moore指出，AMD机架级解决方案与OpenAI协议是未来增长关键，但实际落地仍有不确定性，需提供比英伟达更高投资回报率。D.A. Davidson分析师Gil Luria认为AMD潜在拐点正在形成，但运营端执行与芯片性能良率是关键。亚马逊在第一季度期间曾购入AMD股票，但在9月30日已售出全部822,234股。编辑总结总体来看，AMD第三季度财务表现强劲，尤其是客户端与游戏业务超预期增长。但数据中心业务利润率下降及第四季度指引未能充分激发市场热情，使投资者对AI业务的短期兑现能力保持谨慎。虽然与OpenAI、甲骨文等达成合作显示其在AI市场具备潜力，但要撼动英伟达在高性能AI芯片领域的主导地位仍存在挑战。股价短期震荡反映市场对预期兑现速度和业务执行力的敏感性。常见问题解答 Q1：AMD第三季度财报整体表现如何？A1：AMD第三季度营收92.46亿美元，同比增长36%，毛利率52%，运营利润12.70亿美元，净利润12.43亿美元，均高于分析师预期。非GAAP每股收益1.20美元，也超出市场预期。 Q2：数据中心业务表现为何被投资者担忧？A2：虽然营收43.41亿美元创纪录，但运营利润10.7亿美元低于分析师预期14%，利润率下降至25%。市场担忧AI大单落地速度和利润贡献不及预期。 Q3：AMD在AI市场的机会有多大？A3：AMD与OpenAI、甲骨文及能源部达成多项合作，预计AI业务到2027年每年带来数百亿美元收入。然而，仍需与英伟达竞争，客户对投资回报率及芯片性能有较高要求。 Q4：第四季度业绩指引为何未能打动投资者？A4：虽然指引中值约96亿美元，超分析师平均预期，但部分投资者预期更高，同时数据中心业务利润率下降和落地速度的不确定性使市场反应谨慎。 Q5：分析师如何评价AMD与英伟达的竞争？A5：摩根士丹利认为AMD的机架级解决方案是未来增长关键，但仍需提供高回报率；D.A. Davidson指出，运营执行和芯片性能是决定能否有效替代英伟达的重要因素。来源：今日美股网

今日美股网11-05 12:11

软银与OpenAI在日本成立AI代理合资公司，面向大型企业定制ChatGPT业务

ank）计划在11月与美国人工智能公司OpenAI在日本共同成立一家合资公司。此次合作将重点面向大型企业，推广能够自主执行任务的“AI代理（AI Agent）”，进一步推动日本企业智能化转型。业务重点与AI代理应用新公司将依托对话式AI技术，如ChatGPT，为每位客户量身定制业务支持AI。核心应用包括：自动化业务流程执行，提高企业运营效率客户服务AI化，提升客户体验定制化数据分析与决策辅助这一战略表明软银希望利用其技术和品牌优势，占据日本国内人工智能市场的重要位置。对日本AI市场与股价的潜在影响该消息公布后，相关公司股价波动明显：股票代码公司最新变动 SFTBY SoftBank ADR -8.43% SOBKY SoftBank Japan -0.85% 短期股价下跌可能反映投资者对市场整合、竞争以及AI技术落地速度的谨慎预期。然而，从长期看，合资公司若顺利推动AI代理落地，可能增强软银在企业级AI市场的领导力。分析与行业解读业内分析师认为，此次合资公司成立具有战略意义：强化软银在日本企业级AI市场的布局借助OpenAI先进技术，加速企业数字化转型通过定制化AI服务，提升客户粘性和市场份额长期来看，这可能引发日本国内AI行业的竞争升级，同时也促使其他大型企业加速自身AI应用落地。编辑总结软银与OpenAI的合作标志着日本企业级AI市场进入新阶段。通过推出定制化AI代理服务，软银有望借助技术与品牌优势，进一步掌控日本市场。尽管短期股价出现波动，但从战略角度看，该合作强化了企业数字化和智能化趋势，对行业发展具有重要示范意义。常见问题解答问题1：软银与OpenAI成立合资公司的主要目的是什么？回答：主要目的是在日本推广“AI代理（AI Agent）”，通过定制化ChatGPT技术为大型企业提供业务支持和流程自动化服务，进一步占据日本企业级AI市场。问题2：新公司业务重点有哪些？回答：包括自动化业务流程执行、客户服务AI化、定制化数据分析与决策辅助，为企业提升效率和客户体验。问题3：短期股价下跌说明了什么？回答：短期股价下跌可能反映市场对新公司整合、竞争和AI技术落地速度的谨慎预期，但不影响长期战略价值。问题4：该合作对日本AI市场的意义是什么？回答：该合作将推动企业级AI应用落地，引领行业竞争升级，同时激励其他企业加速自身AI部署，提升整体市场活力。问题5：投资者应如何看待此次合作？回答：投资者应关注合资公司在实际业务落地、客户拓展和技术实现上的进展，理性评估长期潜力，而非仅凭短期股价波动判断。来源：今日美股网

今日美股网11-05 12:10

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