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美国7月CPI低于预期引发美联储9月降息预期升温，科技股领涨三大指数创新高
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场稳定和支持就业。” Michael Wilson, 摩根士丹利首席美国策略师，2025年8月11日： “科技板块的强劲表现和历史新高表明市场对政策宽松预期反应积极。然而，投资者仍需警惕潜在的宏观经济不确定性，包括全球增长放缓的风险。” Mary Erdoes, 摩根大通资产管理主管，2025年8月12日： “当前市场情绪明显偏向风险资产，但债券收益率走向仍需密切监测，以防止利率波动对市场造成冲击。” Brian Deese, 美国国家经济委员会主任，2025年8月10日： “美联储的灵活策略为经济提供了缓冲，有助于平衡通胀和增长目标，投资者应关注政策执行细节和后续数据表现。” Lisa Shalett, 富达投资首席投资官，2025年8月11日： “科技股的复苏令人鼓舞，但投资者需谨慎看待高估值风险，建议多元化配置以应对未来潜在波动。” 【常见问题解答】 Q1：7月CPI低于预期意味着什么？ A1：这意味着通胀压力有所缓解，物价上涨速度放慢，有助于降低经济过热风险，支持美联储降息预期。 Q2：美联储为何可能在9月降息？ A2：因通胀数据好于预期及经济增长放缓，美联储有动力通过降息来刺激经济并保持市场流动性。 Q3：科技股为何成为此次市场上涨的主力？ A3：科技股通常对货币政策变化较敏感，降息预期提升了其未来盈利预期，带动股价上涨。 Q4：杠杆ETF为何表现更为剧烈？ A4：杠杆ETF通过放大指数涨跌幅度，投资风险与收益均被放大，市场短期波动时涨跌幅度更大。 Q5：当前市场风险点有哪些？ A5：潜在风险包括全球经济增长不确定性、地缘政治紧张及未来货币政策可能调整带来的波动。来源：今日美股网
今日美股网08-14 00:11
【直击亚市】特朗普再批鲍威尔！9月降息50基点，全球市场沸腾了
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。高盛资产管理的Alexandra Wilson-Elizondo称：“这份通胀数据支持9月‘保险性降息’的预期，这将成为市场的重要推动力。随着通胀受控、修正后的就业数据越来越显示劳动力市场疲软，政策重心将更多倾向于就业。” 彭博行业研究经济学家Anna Wong和Chris G. Collins指出，周二的通胀数据意味着7月核心PCE（将于8月29日公布）可能会“更炙热”，而该指标的计算中会考虑更宽松的金融条件。他们也提醒，这并不意味着9月降息已成定局。美元指数在亚洲时段持稳，此前一日下跌0.4%。法国农业信贷银行新加坡高级外汇策略师David Forrester表示，美元在本周关键事件（包括美国零售销售数据和俄乌局势进展）前“原地踏步”。他称，美元的避险吸引力近期有所回升，而零售销售数据将与非农就业报告一样，成为衡量美国经济状况和影响美联储进一步降息预期的重要指标。新世纪顾问公司首席经济学家、彭博专栏作家Claudia Sahm表示，美联储9月降息“很可能”发生，但还未完全确定。另外，美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体上再次批评美联储主席鲍威尔维持利率不变，并表示正考虑就美联储总部装修项目（因成本超支而受到质疑）对其提起诉讼。美国财政部长斯科特·贝森特在接受福克斯商业频道采访时则表示：“现在真正该考虑的是，9月是否应降息50个基点。”他还称，如果美联储当时掌握“原始”数据，6月或7月就可以降息。
云涌08-13 14:01
高盛警示财报季“暴力波动”加剧个股风险，特朗普关税与降息路径成市场焦点
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能放大了波动。高盛交易员 Mark Wilson 还提到，欧洲市场对业绩不及预期的公司进行了史上最严厉的股价惩罚，如今这一趋势已蔓延至美国。市场指标历史表现本季表现标普500 财报日实际波动 vs 隐含波动实际波动低于隐含波动实际波动高于隐含波动欧洲主要股指业绩不及预期股价反应中度下跌创纪录下跌幅度科技巨头资本开支与周期股行情云服务提供商及“七巨头”预计明年资本开支将超过美国GDP的1%，规模已超越1999-2000年电信行业资本开支峰值。这股投资浪潮推动周期性股票跑赢大盘，并刺激了全球并购活动的复苏。宏观风险：特朗普关税与美联储降息路径高盛首席经济学家 Jan Hatzius 认为，“特朗普关税”是未来通胀路径上最大的变量。关税对进口价格的冲击被形容为“惊人地大”，而剔除关税，美国经济的通胀动能其实相当温和。同时，市场正密切观察科技行业失业率等领先指标，以预测美联储未来的降息节奏。年底前，美国就业与消费数据将成为市场的核心关注点。欧洲银行股与英国“去股票化”趋势过去五年，除非投资者在2022年圣诞节前后的五个月内买入，否则持有欧洲银行股的回报率均优于美国超大盘科技股。英国方面，围绕Spectris公司的高溢价收购案凸显了“英国股市去股票化”的趋势。无论政策是否转变，Wilson 认为英国市场存在估值吸引力与潜在长期机会。散户投机热潮与市场情绪高盛报告称，尽管经济存在不确定性，散户的投机交易热度仍然高涨，并可能持续时间超出专业投资者预期。这并非短期内明确的看跌信号。权威点评与总结财报日波动超过隐含波动率意味着市场定价逻辑可能正在重构，投资者应关注结构性波动放大的风险。 —— Morgan Stanley，2025年8月科技巨头资本开支的激增有望推动周期股继续跑赢，但宏观政治风险将决定其持续性。 —— JPMorgan，2025年8月特朗普关税的通胀冲击不可低估，若政策落地，美联储的降息路径或被迫调整。 —— Bank of America，2025年8月编辑总结：当前市场正在经历多重信号的交织：财报季波动史无前例，科技巨头的资本开支正在重塑产业格局，而宏观不确定性依旧是悬在头顶的达摩克利斯之剑。投资者在追逐短期机会的同时，必须权衡长期趋势与潜在风险，尤其是在关税与利率政策都处于不稳定阶段的背景下，风险管理与资产配置策略的灵活调整比以往任何时候都重要。常见问题解答 Q1：为什么本财报季的实际波动会超过隐含波动率？ A1：主要原因包括市场对业绩反应的敏感度提升、结构性产品放大波动，以及宏观不确定性影响预期。 Q2：科技巨头资本开支为何会带动周期股上涨？ A2：巨额资本支出刺激相关产业链的需求，带动原材料、设备制造等周期性行业受益。 Q3：“特朗普关税”如何影响通胀？ A3：关税直接推高进口商品价格，从而在短期内显著提升整体通胀水平。 Q4：英国股市“去股票化”意味着什么？ A4：这意味着更多公司通过收购等方式退出市场，可能导致股票供应减少，从而推高现有上市公司估值。 Q5：散户投机热潮会很快降温吗？ A5：高盛认为短期内不会，因社交媒体、低利率环境及投机文化支撑了该现象。来源：今日美股网
今日美股网08-11 00:11
美国CPI数据即将公布，标普500创高位后或迎季节性回调风险
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摩根士丹利股票策略师 Michael Wilson 表示，疲弱的非农数据与关税相关通胀忧虑，可能为三季度季节性回调提供“配方”。美国CPI数据与通胀预期美国7月CPI报告将于下周二公布，市场预计同比上涨2.8%。若数据高于预期，将削弱市场对美联储降息的押注。目前，联邦基金期货隐含9月降息概率超过90%，市场已计入今年至少两次降息。 Edward Jones高级投资策略师 Angelo Kourkafas 表示，如果CPI超预期，“降息叙事”可能受冲击，美联储可能更加犹豫。特朗普关税与市场风险新的高关税已于周四生效，覆盖数十个国家的进口商品，美国平均进口关税水平升至百年来最高。特朗普还宣布计划对半导体芯片和医药品进口征收关税。 Man Group高级投资组合经理 Matt Rowe 警告，市场低估了高关税的负面影响，这种贸易摩擦可能在中长期内对经济构成实质压力。机构观点与投资策略晨星财富管理公司首席多资产策略师 Dominic Pappalardo 认为，市场已为小幅回调做好准备，但中期仍有上涨空间。摩根士丹利的Wilson则强调，即便出现季节性回调，其未来12个月仍偏向看涨，建议逢低买入。权威点评与总结估值与季节性双重压力下，CPI数据可能成为趋势转折点。 —— Goldman Sachs，2025年8月高关税对通胀与企业盈利的影响被市场低估，需防范滞后冲击。 —— Bank of America，2025年8月美联储降息预期建立在温和通胀前提之上，数据偏差将直接改变市场情绪。 —— JPMorgan，2025年8月编辑总结：美国股市正处于关键十字路口：一方面，指数创出历史高位、估值处于偏高水平；另一方面，通胀数据、关税政策与季节性疲软或令市场短期承压。CPI数据将直接影响美联储的政策节奏，投资者需在高估值背景下谨慎应对宏观不确定性，灵活配置资产以平衡风险与收益。常见问题解答 Q1：为什么CPI数据对美股影响这么大？ A1：CPI直接影响通胀预期，进而左右美联储的货币政策路径。 Q2：标普500当前估值为何被视为高企？ A2：当前预期市盈率为22倍，远高于长期均值15.8倍，意味着风险回报比下降。 Q3：季节性疲软意味着什么？ A3：历史数据显示8月和9月的平均回报为负，投资者可能因此提前减仓或避险。 Q4：特朗普关税对经济的潜在影响有哪些？ A4：关税推高进口商品价格，可能抑制消费，并增加企业成本，压缩利润空间。 Q5：如果CPI低于预期会怎样？ A5：这将强化市场对美联储降息的预期，短期内利好股市。来源：今日美股网
今日美股网08-11 00:11
下周市场预测：美联储政策走向与关税阴影交织全球市场聚焦美国通胀数据
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策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）也指出，“更疲软的就业数据叠加关税引发的通胀担忧，可能成为第三季度季节性回调的导火索。” 历史数据显示，8月与9月是标普500表现最差的两个月，平均跌幅分别为0.6%和0.8%。下周CPI若高于预期，可能触发市场获利回吐。美元：技术承压与政治风险美元指数（DXY）本周回落至98附近，未能站稳100关口。技术面上，若跌破7月低点96.37，将有可能下探95.13和94.62。尽管10年期美债收益率攀升至4.285%，美元仍承压，反映市场对美国政治风险的担忧。爱德华·琼斯（Edward Jones）高级投资策略师安吉洛·库尔卡法斯（Angelo Kourkafas）指出：“如果CPI高于预期，市场可能会觉得自己走得太快，这会带来波动性。” 交易员普遍认为，特朗普的关税政策、对美联储的公开批评，以及财政赤字的不确定性，都在削弱美元的中长期支撑。黄金：下周或挑战3450美元阻力现货金本周收于3400美元/盎司附近，期货盘中一度触及3534美元/盎司历史高位，背景是市场一度传出美国将对瑞士1公斤金条加征39%关税。虽然白宫随后否认，但金价仍维持高位震荡。 Kitco的最新调查显示，60%的华尔街分析师预计下周金价将上涨，散户投资者中看涨比例高达69%。 Saxo Bank大宗商品策略主管奥勒·汉森（Ole Hansen）强调：“真正的突破需现货金站上3450美元/盎司，这才会确认上行趋势。” Walsh Trading的肖恩·拉斯克（Sean Lusk）认为，“若跌破3400美元/盎司，可能回调至3280美元/盎司；若延续涨势，下个目标在3690美元/盎司。” Adrian Day资产管理公司总裁阿德里安·戴（Adrian Day）则判断，下周金价可能在区间内震荡，“短线回调风险依然存在”。分析人士指出，下周CPI和PPI若温和，将强化降息预期，黄金有望挑战3450-3500美元/盎司阻力；若通胀超预期，则可能限制其上行。原油：关税与需求忧虑压制反弹 WTI原油本周跌超4%，报63.60美元/桶，为6月以来最大单周跌幅。OPEC+增产、美国产品关税升级，以及经济放缓担忧，共同打压油价。德国商业银行大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）表示，美国对印度石油关税威胁已促使其减少俄罗斯原油进口，而中国7月原油进口环比下降5.4%，但同比仍增11.5%。若WTI跌破60.70美元/桶，将打开进一步下行空间。下周关键数据与风险事件周二（8/12）：美国7月CPI（预期同比+2.8%，核心环比+0.3%）、澳洲联储利率决议周四（8/14）：美国7月PPI（核心预期+0.2%）、初请失业金人数周五（8/15）：美国7月零售销售（预期+0.5%）、核心零售销售（预期+0.3%）、密歇根大学消费者信心指数初值市场将重点关注关税影响是否开始在通胀数据中显现，以及消费数据能否确认经济韧性。若数据温和，将强化降息预期，利好美股与黄金；若通胀意外走高，则可能推迟美联储宽松节奏，打压风险资产并支撑美元。
丰雪鑫99 1评论08-10 00:01
突然！2万亿。。
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整。摩根士丹利的首席投资官Mike Wilson在报告中表示，关税冲击消费者和企业资产负债表，三季度美股市场可能出现最高可达10%的调整。知名机构Evercore的Julian Emanuel预期调整幅度更大，可能达15%。德意志银行的Parag Thatte团队表示，美股已经连续上涨逾三个月，适度回调早已是“迟来的”调整，标普500指数历史上平均每隔一个半到两个月有约3%小幅回调，每三到四个月有5%或更大调整。
格隆汇08-06 15:58
摩根士丹利等华尔街巨头警告美股短期回调，因估值高企与经济数据疲软矛盾
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弱经济数据的矛盾摩根士丹利Mike Wilson对回调幅度的预测 Evercore ISI Julian Emanuel的观点德意志银行团队对股市走势的看法权威点评与总结常见问题解答华尔街巨头同步发出美股回调预警根据 www.TodayUSStock.com 报道，多家华尔街顶级投行和策略团队，包括摩根士丹利(Morgan Stanley)、德意志银行(Deutsche Bank)以及Evercore ISI，近期一致提醒投资者要为美股可能的短期回调做好准备。标普500指数自今年4月低点强劲反弹至创纪录高位，市场面临调整压力。高企股票估值与走弱经济数据的矛盾这些机构指出，当前市场存在估值偏高的状况，而经济数据出现走弱信号，形成明显矛盾。这种估值与基本面的背离，是推动市场调整的重要风险因素。摩根士丹利Mike Wilson对回调幅度的预测策略师Mike Wilson在其报告中预期，本季度美股可能经历最多约10%的修正。他强调，关税政策对消费者支出以及企业资产负债表带来了冲击，构成市场下行压力。 Evercore ISI Julian Emanuel的观点 Evercore ISI的Julian Emanuel则预计标普500指数可能下跌幅度达到15%，显示其对市场回调幅度持更为谨慎的看法。德意志银行团队对股市走势的看法由Parag Thatte领导的德意志银行团队认为，鉴于股市已连续三个多月上涨，市场本应早已出现一定的回调，当前的警告是基于对市场过热的担忧。权威点评与总结华尔街多家重量级机构的集体预警反映了市场对估值泡沫及经济基本面恶化风险的担忧。尽管标普500近期表现强劲，但这种涨势缺乏坚实的经济数据支撑，增加了短期调整的概率。投资者需警惕潜在的波动风险，合理控制仓位和风险敞口，同时关注宏观经济及政策动态，以应对可能的市场震荡。 “标普500的当前估值水平与经济数据出现分歧，短期内10%左右的修正是合理且必要的调整。” —— Mike Wilson，摩根士丹利策略师，2025年8月5日 “市场已经连续多月上涨，调整回调不可避免，预计标普500将出现最高15%的回落。” —— Julian Emanuel，Evercore ISI，2025年8月5日 “投资者应警惕股市过热迹象，历史上长时间连续上涨后常伴随着短期调整。” —— Parag Thatte，德意志银行研究团队负责人，2025年8月5日常见问题解答问：为何多家机构同时警告美股将出现回调？答：主要因为股票估值过高与经济数据走弱之间存在矛盾，市场需要通过回调修正这种不平衡。问：摩根士丹利预计的回调幅度是多少？答：摩根士丹利策略师Mike Wilson预计短期内美股回调幅度最高可达10%。问：Evercore ISI的观点有何不同？答：Evercore ISI分析师Julian Emanuel认为回调幅度可能更大，达到15%。问：德意志银行团队的核心观点是什么？答：他们认为股市连续上涨过久，回调已是迟早的事，当前警告基于市场过热的风险。问：投资者该如何应对可能的回调风险？答：建议合理分散投资、控制仓位，并密切关注经济数据和政策变化，做好风险管理。来源：今日美股网
今日美股网08-06 00:11
经济担忧之下AI火力全开：华尔街坚定看多，美股回调或成“上车”良机
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首席股票策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）与其策略团队明确表示：“我们将在回调中加仓”，并维持未来12个月的乐观展望。 “尽管短期仍存风险，我们对12个月多头观点的信心正在增强，这一信心源于更强的盈利和现金流增长，”威尔逊指出。“推动因素包括：正向经营杠杆、AI加速渗透、美元走弱、‘一揽子法案’（One Big Beautiful Bill）带来的税收节约、同比基数优势，以及多行业累积的需求释放。” 贝莱德投资研究院（BlackRock Investment Institute）在由让·博伊文（Jean Boivin）领导的每周市场评论中指出，当前市场正面临“关税拖累”与“企业韧性”之间的拉锯战，而后者由AI推动，势头更强。 “谁来为关税买单仍存疑问，”博伊文团队写道，“初步迹象显示消费者和企业都有承担部分成本。我们认为，美国企业的韧性足以缓冲冲击，因此仍维持对AI主题及美股的增持立场。” 美国银行证券美股及量化策略主管萨维塔·苏布拉马尼安（Savita Subramanian）在一份覆盖标普500超三分之二公司财报的研报中指出：“AI军备竞赛依旧如火如荼。” 在苏布拉马尼安看来，AI的增长红利并非仅利好科技股，还可能成为美股上涨范围扩大的助推器，并为美国经济提供新动力。 “AI带来的电力使用增加及数据中心的实际建设，将提升电气化、建筑、公用事业及大宗商品的需求，最终创造更多就业。”
Peng08-05 21:34
大摩：美股回调是“买入机会”，人工智能、减税和通胀回落均是“反弹利好”
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首席美股策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）在报告中指出，尽管标普500指数（S&P 500）目前受到疲软就业市场和由关税引发的通胀压力影响，可能导致美联储（Federal Reserve）推迟降息，但投资者应将任何市场回调视为“买入机会”。 “我们的企业盈利修正广度分析显示，市场的轮动式复苏已经开始，”威尔逊写道，“尽管美联储目前仍维持观望，但随着年内通胀动能减弱，加上就业市场走软，预计将推动一轮力度强劲的降息周期。” 美股此前持续创出历史新高，但上周涨势告一段落，标普500指数在连创六个历史新高后，出现连续四个交易日下跌。上周五公布的数据显示，美国就业增长放缓、失业率上升，加之美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）宣布对多个贸易伙伴加征关税，引发市场担忧，导致股市下挫。不过，二季度财报季表现远超市场预期。据彭博情报（Bloomberg Intelligence）数据显示，标普500成分股公司二季度利润有望同比增长9.1%，远高于分析师预测的2.8%。超预期的公司比例也创下四年来最高水平。高盛集团策略师戴维·科斯汀（David Kostin）指出，企业高管目前普遍对应对关税对利润冲击的能力表示“有信心”。尽管下半年关税对营收增长的压力可能加大，但科斯汀认为，来自大型科技企业的盈利增长以及财政政策的支撑将继续为市场提供支撑，尤其是在迈向2026年之际。威尔逊补充称，人工智能（AI）采纳率上升、美元走弱以及减税政策也将成为推动美股上涨的顺风因素。这位策略师此前曾是2024年年中前最为悲观的华尔街声音之一，如今态度已发生明显转变。
Dan197708-04 20:51
非农成特朗普一大“痛点”：全球市场趁势逢低买入！美联储降息几率疯狂飙升
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摩根士丹利股票策略师Michael Wilson在一份报告中表示：“我们在回调中买入，并看涨未来12个月。我们认为美联储最终将开始降息。就目前而言，上周五可能就是本轮下跌的‘低点’——除非下一次非农或其他滞后数据再次令人失望。” 市场已“替美联储提前降息” 上周五，10年期美债收益率大跌16个基点后，周一回升3个基点至4.25%；而对政策最敏感的2年期美债收益率则上周五暴跌28个基点，创去年8月以来最大单日跌幅，相当于市场已“替美联储提前降息”。美元在经历上周五0.9%的重挫后趋于稳定。截至周一，市场对美联储9月降息的预期已升至85%，市场情绪趋于稳定。隔夜利率掉期（OIS）显示，市场目前认为美联储9月降息的可能性超过80%，且全年至少还有一次额外降息已被完全计价。部分观察人士甚至预期，9月可能会一次性降息50个基点（通常为25个基点）。 Harris Financial Group的Jamie Cox表示：“9月降息几乎板上钉钉，而且可能会是50个基点，以‘弥补失去的时间’。” 特朗普两大动作打压公信力特朗普表示，他将在未来几天内宣布新的美联储理事以及新的劳工统计局局长人选，这两个职位都可能对其经济议程产生重要影响。特朗普总统因不满数据表现，当天便解雇了劳工统计局局长Erika McEntarfer，这一举动加剧了外界对美国经济数据公信力的担忧。此外，特朗普还将在近期填补一个美联储理事席位的消息，也令市场担心货币政策可能进一步政治化。 Pepperstone集团研究主管Chris Weston在接受彭博电视采访时表示，美国就业数据疲软引发的波动已让亚洲股市面临近两年来最长的连跌纪录。 NAB外汇研究主管Ray Attrill表示：“这意味着美联储董事会可能更快形成更广泛的‘降息派’共识。美联储的公信力，以及其政策依据的数据的真实性，现已成为外界聚焦的核心。” 与此同时，美国贸易代表贾米森·格里尔对与中国在稀土供应方面的谈判表示谨慎乐观，称最新一轮会谈有助于稳定世界两大经济体之间的关系。资深投资人莫比乌斯（Mark Mobius）在接受彭博采访时表示：“全球贸易环境发生了巨大变化，不仅仅是美国。人们正在以更现实的眼光看待这些问题，未来各国将更加关注如何实现更加公平的贸易关系。”
欧罗巴08-04 18:33

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