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周四美股全面上涨，连小盘股也强劲反弹，罗素2000指数大涨约1.7%。标普500指数上涨0.9%，创下新高，成分股中仅约14%收跌。纳斯达克综合指数也创下纪录，上涨0.7%。道琼斯指数上涨1.4%，首次突破46,000点大关。
债券市场普遍上涨，2年期、10年期和30年期美债收益率全面下跌。当债券价格上涨时，收益率会下降。
市场情绪之所以乐观，部分源于“坏消息”。美国劳工部称，上周初请失业金人数达到2021年以来最高水平，其中德克萨斯州占了大头，新增申请15,304人。这则就业数据早上发布后，盖过了通胀数据的影响。8月消费者价格同比上涨2.9%，高于7月的2.7%，与经济学家的普遍预期一致。
这一增速高于美联储设定的2%目标，将这组数据与月度就业报告放在一起看，美国劳动市场显然有放缓迹象，交易者依然确信美联储将启动降息。 另一项数据显示，美国初请失业金人数升至2021年以来最高水平。
联邦公开市场委员会将于下周召开会议，市场几乎确信会降息。降息有助于刺激企业贷款和扩张，进而带动招聘。现在，近82%的交易者预计美联储今年将累计降息75个基点，其中一部分甚至认为下周就可能直接降息50个基点，而不是25个基点。
个股和公司方面，派拉蒙天空之舞公司计划收购竞争对手华纳兄弟探索公司。
波音公司表示，777X飞机的认证进度落后，可能无法按计划在明年获得监管批准。这一项目原本就已较最初时间表延迟多年。
美国商务部长霍华德·拉特尼克在接受CNBC采访时表示，特朗普政府与英伟达就H20芯片对华销售“协商达成15%的佣金”。
美光科技受到分析师看好，在数据中心市场的增长潜力正因人工智能相关服务带动需求而持续增强。
联邦贸易委员会要求Alphabet公司旗下的谷歌、OpenAI、Meta以及另外四家AI聊天机器人开发商，提交其技术对儿童影响的相关信息。
达美航空和美国航空宣布将大幅扩展高端客舱服务，反映出在年初经济舱需求暴跌后，美国航空公司正面临填补座位的困难。
克罗格公司上调全年销售预期。尽管消费者更加注重性价比，但食品支出依然稳定。
房利美与房地美首次获得华尔街的买入评级。德意志银行表示，随着这两家抵押贷款机构有望在近期脱离政府监管，其股价还有进一步上涨空间。
花旗集团首席执行官表示，随着政策信号逐步清晰，美国企业的信心回升，并购活动正在回暖。目前对美国经济出现衰退的担忧已明显减弱。
纽约梅隆银行宣布与卡内基梅隆大学合作，推进人工智能在金融服务领域的研究和应用。
Opendoor Technologies公司在宣布联合创始人回归董事会并任命新首席执行官后，股价大幅上涨。
Figure Technology Solutions公司IPO首日开盘价高于发行价，筹资7.875亿美元。这家基于区块链的信贷公司和其他加密货币公司一样选择在公开市场上市。
LB Pharmaceuticals公司在交易首日大涨，此前该生物技术公司通过超额IPO筹资2.85亿美元。
印度软件服务公司Infosys宣布回购至多1800亿卢比（约20亿美元）股份，旨在在股价下跌的背景下向投资者返还现金。
分析方面，Bespoke投资集团写道：“情况显示，对初请失业金人数上升的担忧被夸大了。如果剔除德克萨斯的数据，全国其他地区的初请人数与近几年同期相比其实相当平稳。”
Bowersock资本合伙公司首席执行官兼创始合伙人艾米莉·鲍尔索克·希尔表示：“美股市场当前有着强劲的动能。”
不过，她也指出，市场正处于一种“贪婪阶段”，害怕错过行情的情绪正在推动上涨，“只要美联储行动不要太晚——这一点还有待观察——股市应该会因此受益”。
Bankrate的斯蒂芬·凯茨指出，随着美联储权衡下一步举措，关于“滞涨”的担忧可能会加剧。
“美联储维持物价稳定和实现充分就业的双重目标依然彼此冲突，这将限制其在2025年的政策灵活性。即便委员会决定降息，也更可能是对经济疲弱的让步，而非战胜通胀的明确胜利，”他说。
Strategas的唐·里斯米勒则指出，“美国通胀和裁员的意外上行都带有滞涨色彩，但目前这两种趋势尚未形成结构性局面。”
在Janus Henderson Investors的约翰·科施纳看来，美联储显然已经把自己逼入了一个“死角”。
“鲍威尔主席承诺通过降息来应对愈发明显的劳动力市场放缓，但与此同时，却忽视了其双重职责中的另一项——维持价格稳定，特别是将通胀压回2%。”科施纳表示，“除非出现衰退，否则我们不认为通胀目标会在未来几年内实现。虽然外部冲击总有可能引发衰退，但这并不是我们的基本情境。”
Plante Moran财务顾问公司的吉姆·贝尔德指出，目前政策制定者似乎更加担心如果不放松政策，短期内对就业和经济动能的打击会更大。
“正是这种判断推动美联储预计将在下周下调政策利率。更大的问题是，接下来怎么办？鲍威尔的新闻发布会以及最新的联邦公开市场委员会经济预测摘要（SEP）将为此提供更多线索。”
债券投资者也高度关注下周降息决定是否会获得一致通过。今年7月，联储两位理事——克里斯托弗·沃勒和米歇尔·鲍曼曾反对维持利率不变，主张降息。此后沃勒表示，他支持在未来几个月内“多次降息”。
贝莱德的里克·里德表示：“整体来看，通胀短期内仍略有上行，但中期趋势正在温和下降，尤其是在服务业和住房等关键领域。我们认为，未来几年，美联储的关注重点可能会更加偏向实现最大就业，即使整体经济表现良好。”
里德表示，他仍偏好在收益率曲线的短端至中段持有久期资产，因为在当前环境下，资产间相关性和固定收益资产的对冲效果有所改善。尽管长端债券的表现更不稳定，但随着利率下降，适度配置长端债券也是合理选择。
Bolvin Wealth Management Group的吉娜·博尔文表示：“美联储可能仍会降息，但这些数据支持的是一个渐进式路径，而不是激进转向。对投资者来说，关键是专注于长期基本面，而不是短期噪音。AI热潮的乐观预期可能仍会盖过通胀担忧，长期来看，股市投资者仍将获得回报。”
资深市场策略师埃德·亚尔德尼将标普500的年终预测从此前的6600点上调至6800点，并认为有25%的概率美股将在2025年底前“加速上涨”至7000点。
“如果美联储在9月17日下调联邦基金利率，并释放出更多降息信号，我们将提高美股‘加速上涨’的概率，同时下调出现调整的可能性，”他在给客户的报告中写道。
现货黄金下跌0.1%至每盎司3,637.02美元。黄金期货在周三创下历史收盘新高，目前来看这一高点可能暂时成为阶段性峰值。近月黄金期货合约收跌0.2%，报每盎司3,636.90美元，仍为合约历史上的第四高收盘价。
Global X ETF的特雷弗·耶茨在一份报告中表示，黄金的投资吸引力依然不减，“全球债务前景持续恶化，使黄金作为央行储备资产的相对吸引力继续上升。”
原油期货在此前连续三个交易日上涨后回落，市场继续在地缘政治风险与对供需平衡的偏空预期之间权衡。总部位于巴黎的国际能源署将今年和2026年的供应增长预估分别上调20万桶/日至270万桶/日和210万桶/日，同时小幅上调了对需求增长的预期，但幅度较小。
正在逐步增产的OPEC则维持其需求增长预期不变，预计今年为129万桶/日，2026年为138万桶/日。
WTI原油收跌2%，报每桶62.37美元；布伦特原油下跌1.7%，报每桶66.37美元。
比特币上涨0.7%，至114,460.79美元，以太币上涨 2.1%，至 4,423.1 美元。
