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从长鑫存储发力CXL看机遇！DRAM（内存）题材或迎估值重塑的重大机会，产业链企业谁将首先受益？

要求，相关封装需求也将逐步释放，为公司业绩增长提供支撑。兆易创新：设计与制造协同企业兆易创新与长鑫存储存在 “设计 + 代工” 的深度合作关系，这种绑定模式使得双方能够在技术研发和产品迭代方面形成合力。江波龙：模组应用先行企业江波龙等已推出 CXL 相关内存扩展方案的企业，在技术应用层面具备先发优势。这类企业凭借前期的技术积累和产品布局，有望在市场放量阶段占据有利位置。北方华创、安集科技：设备与材料配套企业北方华创、安集科技等设备和材料企业，在半导体产业链中处于关键配套地位。北方华创在刻蚀等设备领域的技术突破，安集科技在抛光液等材料领域的进口替代进展，都使其具备承接相应增量需求的能力。三、市场投资风险截至目前，长鑫存储官网、公告及投资者关系页面均未提及 CXL 模组开发计划。投资者需要密切留意长鑫存储或其合作伙伴在行业展会或投资者交流中的相关表态。 CXL 3.0 协议复杂度较高，CXL 模组生产需依赖先进封装技术，投资者需要持续关注技术成熟度、市场竞争等风险因素，注意规避市场投资风险。

金融界09-11 09:50

华鑫证券：给予湖北宜化买入评级

通过延链、补链和转型升级，积极打造新的业绩增长引擎。具体项目上，公司与宁德时代控股子公司宁波邦普合作，共同建设年产30万吨磷酸铁项目，推动公司磷化工产业链向新能源电池材料领域延伸。　　盈利预测　　预测公司2025-2027年归母净利润分别为10.68、12.27、13.50亿元，当前股价对应PE分别为15.3、13.3、12.1倍，给予“买入”投资评级。　　风险提示　　磷肥价格下跌风险；尿素价格下跌风险；煤炭价格下跌风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券喻杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为44.88%，其预测2025年度归属净利润为盈利10.45亿，根据现价换算的预测PE为15.66。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为17.51。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-10 23:50

信立泰恩那罗®新增透析肾性贫血适应症获批，肾性贫血治疗再添新选择

信立泰在肾病治疗领域的重要突破，也为其业绩增长注入新动力。公告指出，恩那®新适应症上市后，将为更多肾性贫血患者提供全新用药选择，更好地满足该领域未被满足的临床需求，有望进一步提升产品市场份额，尤其是在透析患者这一庞大且治疗需求稳定的群体中，其市场潜力值得期待。值得注意的是，信立泰并未停止对恩那罗®的研发拓展。公告披露，其目前正针对该药物开展其他适应症的临床研究，其中包括“治疗非髓系恶性肿瘤患者化疗引起的贫血（CIA）”，目前已进入临床II期阶段。若后续CIA等适应症顺利获批，恩那罗®的市场空间将进一步扩大。

金融界09-10 18:00

“易中天”齐涨，泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)跟踪指数涨超2.5%，科技创新已成推动经济增长的重要引擎

0指数强势表现，是政策支持、产业趋势、业绩增长和资金流向共同作用的结果。在中国经济转型升级的大背景下，科技创新已成为推动经济增长的重要引擎。投资者应充分认识双创领域的投资价值，同时也要了解其波动性和风险特征，通过科学合理的方式参与这一历史性投资机遇。泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)紧密跟踪科创创业50指数，中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。截止2025年6月30日，泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)前十大重仓股分别为宁德时代、中芯国际、迈瑞医疗、海光信息、中际旭创等，前十大权重股合计占比52.80%。关注泰康中证科创创业50指数A(017495)，关联基金(泰康中证科创创业50指数C：017496)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 14:32

证券行业景气度向上修复动能充足，证券ETF嘉实(562870)调整蓄势，份额创成立以来新高！

推动券商板块进入估值修复通道，带动券商业绩增长。中信建投证券表示，行情回暖驱动证券行业收入与利润高增长，其中经纪/两融、自营投资贡献主要增量，投行回归正增长，行业景气度向上修复动能充足。但证券板块动态估值还未达到历史极值，其中PE估值提前反映业绩增长对高估值的消化，随着三季度业绩继续好转，板块上行空间将进一步打开。没有股票账户的投资者可以通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-10 13:20

工业富联涨停！阶段涨幅182%，iPhone 17已进入大规模量产阶段

公司在产业链中的核心地位将进一步巩固，业绩增长的确定性和可持续性为股价提供有力支撑。不过，当前股价已有较大涨幅，投资者需关注估值消化压力和市场情绪波动风险。

金融界09-10 10:21

中原证券：首次覆盖风神股份给予增持评级

望大幅提升，产品结构进一步改善，为公司业绩增长提供长期动力。　　盈利预测与投资评级：预计公司2025、2026年EPS为0.42元和0.62元，以9月8收盘价6.25元计算，PE分别为15.06倍和10.13倍。考虑到公司的行业地位和发展前景，给予公司“增持”的投资评级。　　风险提示：新项目进度不及预期、原材料涨价、国际贸易形势变化最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-09 19:50

资金继续“高切低”，中药ETF(560080)收跌0.89%，全天溢价频现，连续6日获净申购近1亿元！药中“银行”拐点将至？

，中药压力均较大，主动提质增效有望实现业绩增长。受流感等发病率下降、药店客流量下滑、渠道减少备货等因素影响，中药公司上半年发货普遍面临增长压力。通过主动提质增效等方式，近半数（28家）公司实现了扣非归母净利润的正增长，其中22家公司实现了营收的正增长。渠道库存有所降低，盈利能力有望持续提升。截至2025H1，应收账款及应收票据周转天数在60天以下。在发货和毛利率压力明显的环境下，业绩表现较好的公司往往通过提质增效获得净利率的稳步提升。中药指数正稳步修复，机构持仓仍轻。中药板块在2024年12月中旬至2025年1月中旬间随大盘普调快速回落，之后进入横盘震荡阶段；2025年2月中旬以来配置资金受“AI+医药”虹吸明显，板块持续回调；2025年5月以来受一季报业绩压力出清叠加板块内创新药管线估值提升，板块企稳回升。（来源：浙商证券20250908《药中银行拐点至》）中药板块兼具内需新消费和医药双重属性，看好中药配置价值的投资者，不妨关注全市场规模领先的中药ETF（560080），场外可关注汇添富中证中药ETF联接基金（A：501011；C：501012）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 16:50

中集集团（000039.SZ/02039.HK）：中期净利润和现金流实现大幅增长，业务重构与价值深耕深刻改变公司估值逻辑

约55.5亿美元。显然，充裕的订单也为业绩增长提供了有力支撑，显著提升了业绩的能见度。深海科技作为新质生产力，其战略意义不言而喻，深海油气开采更是大势所趋。从宏观层面来看，2025年政府工作报告明确提出将“深海科技”纳入新兴产业重点领域，与商业航天、低空经济并驾齐驱，并强调推动“新技术新产品新场景大规模应用示范行动”，释放出强烈的政策信号，引导深海领域从技术探索向产业化落地转型。在深海资源潜力巨大与技术日益成熟的双重驱动下，海洋工程行业有望迎来新一轮的景气周期。从微观层面来看，国产替代空间广阔。华泰证券研究所指出，尽管我国已构建起涵盖深海探测、装备制造、生态保护的全产业链布局，但在中高端领域，国产化替代潜力巨大。中集集团作为行业领头羊，肩负着国产替代的重要使命，有望开拓更广阔的市场空间。 3· 清洁能源：氢能储运与绿色甲醇双线突围最后关注到清洁能源业务。中集集团以清洁能源为主航道之一，积极布局了能源、化工及液态食品装备业务。其中中集安瑞科作为核心子公司，承担着推动清洁能源业务发展的重任。上半年，中集安瑞实现营业收入126.1亿元，同比增长9.9%；归母净利润5.6亿元，同比增长15.6%。其中，清洁能源分部收入达96.3亿元，同比大幅增长22.2%，占总收入约四分之三。目前中集安瑞科在天然气、氢能等清洁能源装备领域的技术储备和产能规模均处于行业领先地位。截至上半年，公司在手订单291.8亿元，新签订单107.4亿元。据悉，上半年，公司新签7艘液化气体运输船，全年在造船及船用燃料罐领域的新签订单预计有望达到80亿元；同时，在氢能业务领域，Ⅳ型车载储氢瓶已通过欧盟TPED认证，并开始向欧洲客户交付，这意味着公司产品已进入全球高端市场，为其未来的市场拓展奠定了坚实基础。值得一提的是，中集集团湛江绿色甲醇项目一期预计于2025年第四季度投产，年产绿色甲醇5万吨，年销售额预计可达3.2亿元。项目二期工程也在紧张筹备中，预计2027年达成20万吨产能。尽管全球经济环境存在不确定性，但绿色能源的需求却日益明确。各国纷纷出台政策推动能源结构转型，减少对传统化石能源的依赖，以应对气候变化。绿色甲醇及绿氢市场的支持政策正在逐步建立，许多国家已经提出绿色甲醇和绿氢生产、降本、下游应用的战略目标。国内政策端亦定调重视氢能产业发展。上半年，能源节约和科技装备副司长徐继林解读了《中国氢能发展报告（2025）》，表示能源局将持续推动氢能产业政策接续发力，推动“十五五”氢能产业发展“提质提速”。此外，国际海事组织（IMO）批准了具有划时代意义的净零框架（NZF）。这一框架为全球航运业设立了首个碳定价机制，内容包括通过全球燃料强度（GFI）标准，逐步降低温室气体排放强度，并引入了双层碳定价体系。这一机制将引爆航运业对绿色甲醇的需求，为绿色甲醇市场提供了巨大的增长潜力。。 IMO新规落地和国内政策加码，绿氨和绿色甲醇经济性拐点临近，为公司提供长期增长动力。与FPSO业务类似，该板块同样有望复制“集装箱国产化”路径，在绿色航运与清洁装备赛道实现盈利与估值双击。二、从规模扩张到价值深耕，持续夯实财务基本面当前中集正加速推动自身从“规模扩张”迈向“价值深耕”的新阶段，公司致力于将海工、清洁能源和集装箱业务打造为坚实的“护城河”，推动其进入回报期，这一战略转型的深入推进，预示着公司将迎来更为高质量、可持续的发展阶段。从上半年的业务表现来看，中集集团的订单结构呈现出长周期锁定的显著特征，这为公司的长期稳定发展提供了坚实基础。特别是在上述的三大核心业务领域，业绩增长的确定性与可预测性大幅提升，清晰的业绩能见度不仅增强了投资者对公司未来发展的信心，也为公司在复杂多变的市场环境中保持战略定力、稳步推进业务布局提供了有力支撑。而聚焦到盈利质量上。上半年，公司整体毛利率提升1.94个百分点至12.67%，这一关键财务指标的改善，凸显了公司盈利能力的增强。而深入分析其背后的原因，可以发现高毛利业务的占比提升以及精益成本管控策略的实施发挥了核心作用。在海工业务领域，中集集团2025年上半年毛利率同比大幅提升5.85个百分点至10.84%，这一突破性增长的核心驱动力在于公司已实质性进入国际高端海工装备的价值创造环节。随着高附加值油气订单的陆续交付及标准化建造能力的形成，中集海工业务已实现从规模扩张到质量提升的战略转型。这一变化的标志性成果体现在国际顶级项目的成功交付：中集来福士为荷兰Van Oord公司建造的全球最大自升自航式风电安装船BOREAS号于2025年初正式交付，该船长176米、主吊起重能力达3310吨，可安装25兆瓦级海上风机，其甲醇双燃料动力系统实现碳足迹减少78%以上，多项关键指标刷新世界纪录，该船被挪威船级社（DNV）认证为“全球首款真正实现油电混动的风电安装船”。此类高端项目的执行能力不仅验证了公司的技术实力，更标志着中国海工装备首次进入全球风电安装船的技术制高点。在订单结构上，截至2025年6月底，中集海工累计在手订单达55.5亿美元，其中FPSO/FLNG等油气类高端装备占比超70%，排产已至2027-2028年。FPSO订单占比高，不但可反映出中集在深海油气装备领域的竞争力，也表明该公司布局顺应着行业发展趋势，如能源海事协会（EMA）预测，2025-2029年全球浮式生产系统建设投资将达 1260亿美元，其中FPSO占比超70%，中集集团在FPSO领域的技术突破和持续获得大订单的优势，将直接的、持续的推动该业务板块的毛利率改善，印证了“价值创造环节”的战略转型。除了盈利质量的提升，公司现金流的表现同样令人瞩目。上半年，经营活动现金流净额同比由负转正，暴增594.46%至71.54亿元，这一强劲的现金流表现，不仅体现了公司主营业务的健康运行，也为公司的日常运营、战略投资以及债务偿还提供了充足的资金保障。叠加在手现金259.18亿元，公司构建起了强劲的现金流护城河，在当前全球经济形势下，这一优势将使公司在应对市场波动、把握发展机遇时更加从容不迫，进一步巩固其在行业内的领先地位。此外，科技作为公司向高端化转型的关键驱动力，公司持续加大研发投入，致力于打造新质生产力。截至上半年，公司拥有6331件有效专利、8个国家级制造业单项冠军，这些丰富的技术积累正逐步转化为显著的商业价值。例如，中集天达的空港装备与消防机器人业务净利润暴涨119.57%，这一突出业绩不仅彰显了公司在智能化与高端制造领域的协同潜力，也充分证明了公司科技成果转化能力的强大。通过持续的技术创新与研发投入，公司将在高端装备制造领域不断拓展市场份额，提升品牌影响力，为公司的长期发展注入源源不断的动力。三、从破净折价到成长溢价，透视中集估值修复的底层逻辑当前中集的基本面正在发生深刻变化，这为资本市场的重估提供了坚实支撑。特别是海工与清洁能源业务的崛起，使得公司逐步摆脱“单一集装箱制造商”的标签，转向“综合能源装备+深海科技+绿色航运”的高景气组合，成长逻辑显著升级。然而，在基本面拐点已经出现的背景下，公司估值并未同步修复。 2025年6月末，公司每股净资产9.73元（已剔除回购影响），8月28日A股收盘价对应PB仅为0.84倍，H股PB约0.77倍，均已处于破净状态。其中，A股PB水平处于近五年16.11%的分位，即历史上逾八成时间的PB估值都高于当前水平。对比全球集装箱制造龙头平均1.5—2.0倍PB，中集集团折价幅度超过40%。更值得关注的是，中集集团不仅在在集装箱领域具备绝对龙头地位，还在FPSO、LNG装备等领域正逐步实现国产替代突破。理论上，这类兼具周期属性与成长属性的企业在行业景气向上或改善周期应享有一定的估值溢价，而非当前低于净资产的折价水平。本质上是市场尚未对该公司向“能源转型+深海装备+绿色航运”战略拐点的跨越产生深刻的认知和挖掘，市场认知的滞后从而导致了估值的错配，亦为投资者提供了潜在的价值发现机会。尽管市场认知存在滞后，但中集集团在资本回报层面展现了较强的市值管理意识，公司正积极采取措施强化投资者信心，如集团的董事会已批准5亿港元H股回购，上半年回购887.34万港元，累计回购5624.04万港元，剩余额度将继续执行。2024年度股东大会亦通过《2025-2027年股东回报规划》，明确承诺“每年现金分红比例不低于30%”。显然，这些举措将有助于强化投资者信心，改善价值投资者的持股体验。此外，管理层通过业绩沟通会积极回应市场关切，显示出更强的资本市场沟通意愿。这种积极的沟通策略有助于弥合市场认知与公司基本面之间的差距，加速估值修复进程。对于一家总市值仍不足千亿人民币、但业务横跨全球的装备制造龙头而言，市场预期的修复往往不仅依赖业绩兑现，更需要与投资者形成共识。伴随业绩改善、现金流增强及资本回报举措的落地，公司在盈利质量与股东回报的双重驱动下，公司的估值修复或已经在路上。写在最后中集集团2025年中报所揭示的，远不止是财务数据的改善，而是一场从“中国制造”到“中国智造+全球运营”的范式革命。当海工业务进入回报期、清洁能源加速放量，公司已彻底摆脱传统周期股的枷锁，蜕变为兼具技术壁垒、政策红利与全球化布局的成长型企业。当前破净的估值水平，本质是市场对战略转型认知滞后的“黄金坑”。近日，中金公司发布了中集集团（000039.SZ/02039.HK）的最新研究报告，再次覆盖公司并给予“跑赢行业”评级，目标价10.00元/11.00港元。随着业绩持续兑现与资本回报增强，中集集团终将迎来估值体系的重构，而这一过程可能比市场预期的更快到来。

格隆汇09-09 14:41

上市券商纷纷发布中期利润分配方案，证券ETF嘉实(562870)调整蓄势

破，券商经营进入强修复新阶段，看好券商业绩增长、估值修复的持续性。没有股票账户的投资者可以通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 13:30

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