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特朗普大肆宣传稀土胜利，实际已越过危险红线？中国有更多筹码？

批准向中国出售英伟达的强大AI芯片——Blackwell芯片，尽管他在会前曾提到这一可能性。此外，也没有达成任何关于允许中国增加对美国投资的细节，特朗普此前在与日本和韩国等国的交易中鼓励过类似的协议。美国和中国领导人计划在2026年举行一系列会议。与此同时，本周的承诺有可能不会给依赖稀土磁铁的行业或试图替代中国的企业带来多少有意义的改变。 Advanced Magnet Lab Inc.的总裁Wade Senti表示：“这次中美休战谈判更多的是关于稀土和永磁体之外的其他问题。坦率地说，军事风险从6月开始就没有什么变化。” “坐等许可证” 对于依赖稀土和磁铁进口的武器、航空航天或汽车行业来说，中国的出口管制依然在持续影响市场。通过多次的暂停和休战，实际上并未改变什么。中国对美国公司的销售授权程序依然繁琐，许多公司报告称出口许可证审批时间延长，而北京还要求对每一单订单进行重复提交。其影响不仅限于美国，德国等地的公司也需要向中国官员提供敏感的供应链信息才能获得许可证。虽然中国推迟新出口管制的实施，但它可能依然在许可证审批上采取拖延战术，就像美国在芯片出口许可证上所做的那样，实质上构成了限制。业内人士也担心，美国在这次谈判中对中国做出让步，换来了一个暂时的暂停，而不是获得对稀土控制的实质性改变。他们指出，尽管中国推迟更广泛的措施，但今年4月出台的控制措施依然存在。曾在特朗普任期内担任商务部官员，现在是Wiley Rein律师事务所合伙人的Nazak Nikakhtar表示：“如果中国仍然要求公司提交许可证申请，并像之前那样延迟审批，这可能并不意味着有实质性的进展。”

超启10-31 20:14

会员

英伟达携26万GPU进军韩国，三星现代齐飙涨

。此次部署的GPU主要是英伟达最新的Blackwell架构芯片，包括GB200 Grace Blackwell和部分RTX 6000系列。据业界推算，一块GB200价格约为3万-4万美元，英伟达此次供货总价值高达10万亿-14万亿韩元（约合人民币698亿元）。 02 市场反应：韩股有望创20年最大月涨幅英伟达的巨额投资计划，成为推动韩国股市强劲上涨的催化剂。 10月31日，韩国综合股价指数上涨0.75%，报4,117.38点。更引人注目的是，该指数10月累计上涨20%，有望创下2001年1月以来最大月度涨幅。三星电子股价上涨1.3%，其在伦敦交易的存托凭证近期还获得机构看好，目标价被上调至1,945.44便士，较此前预估提高了19.72%。现代汽车及其关联公司起亚汽车表现尤为亮眼，分别大涨8.3%和4.2%。黄仁勋此次韩国之行备受关注。他于10月30日抵达韩国，次日便与三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣举行会谈。 03 企业动向：三星、SK、现代各取所需随着26万块GPU的部署计划公布，韩国各巨头企业也明确了其AI发展方向。三星电子将建立搭载5万块英伟达GPU的“半导体AI工厂”，重点推进数字孪生仿真和智能机器人技术，应用英伟达的NeMo、CUDA-X和Omniverse平台，旨在实现基于AI技术的制造创新。 SK集团同样将设计运营AI工厂。SK Telecom将使用英伟达的RTX Pro 6000 Blackwell Server Edition GPU提供主权工业云服务。现代汽车将投入5万块Blackwell GPU训练大型AI模型，专注于自动驾驶、机器人技术和智能工厂运营。现代汽车集团执行董事长郑义宣表示：“随着我们进入AI移动和智能工厂的新时代，深化与英伟达的合作标志着我们向前迈出了关键一步。” LG集团虽未出现在直接的GPU分配名单中，但也将在机器人和医疗技术领域与英伟达合作。LG与英伟达计划共同推进机器人能力开发，并利用LG AI研究所的大型AI模型EXAONE支持癌症诊断研究生态系统。 04 生态构建：从“主权AI”到6G前瞻英伟达此次在韩国的大规模布局，超越了单纯的产品销售，更注重整体AI生态的构建。韩国政府获得的5万块GPU将用于构建“主权AI”平台，专门训练适用于韩语和工业场景的大语言模型。在全球GPU短缺的背景下，韩国优先获得大量英伟达GPU供应，对其AI产业发展具有重要意义。此外，英伟达还将与三星、SK Telecom、KT、LG Uplus和延世大学合作开发AI原生6G无线接入网络，布局下一代通信技术。这一合作将助力韩国政府推进汽车、机器人、船舶等产业的AI转型。韩国政府已在10月20日宣布《AI接力现场座谈会结果及措施计划》，计划对船舶、机器人、汽车等主要产业给予税制及金融支持。 05 全球视野：APEC舞台上的AI博弈黄仁勋选择在APEC CEO峰会期间宣布这一重大合作，颇具象征意义。APEC会议作为亚太地区最重要的经济合作论坛，为英伟达提供了展示其全球AI战略的理想舞台。英伟达通过此次合作，将进一步巩固其在全球AI芯片市场的领导地位，同时为Blackwell架构GPU的大规模应用树立标杆。对韩国而言，此次合作将大幅提升其AI算力基础设施水平。英伟达表示，基于Blackwell的基础设施将使韩国的AI GPU总容量从约6.5万块增加到超过30万块，使韩国成为美国以外全球最大的AI计算中心之一。

金融界10-31 19:36

【一周科技动态】AI五巨头财报同场竞技：Capex狂奔下谁花钱最聪明？

们之前的预期都太低了！核心亮点包括：Blackwell GPU已在亚利桑那本土工厂全面生产，已出货600万片，订单达1400万片；下一代Rubin GPU订单启动，总backlog超5000亿美元，覆盖2025-2026年，相当于2000万片GPU，远超预期（下一五季度交付4000亿美元 vs. 共识3000亿美元）。推出开源NVLink架构，支持GPU与量子芯片融合；与Nokia、T-Mobile合作投资10亿美元开发AI原生6G基站；为美国能源部构建7台AI超级计算机；与Uber合作从2027年起部署10万辆自驾车；RoboForce TITAN机器人获1.1万份意向书。大会议共扩展40多项伙伴关系，覆盖电信、机器人、量子计算、医疗等领域，预测全球数据中心支出达3万亿美元。因此NVDA也在本周首先成为市值突破5万亿美元的公司。从期权方面看，尽管近期的期权分布并未有太大的变动（11月），财报周（11月21日当周）的Call分布仍大量集中在现价200以下。但是12月到期的期权市场已经把预期抬高至230以上，也反应了当前投资者对年底行情重启的期望。给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了2959.19%，同期SPY回报286.47 %，超额收益2672.72%，仍然在高位。今年以来大科技收益再创新高，回报为19.24%，超过 $标普500ETF(SPY)$ 的13.71%。

老虎证券10-31 17:16

【直击亚市】习近平在会后首次讲话中发出警告！苹果亚马逊延后AI泡沫，黄金又跌了

而英伟达在总统特朗普表示未与习近平讨论Blackwell芯片出口中国的审批后股价下挫。大型科技公司正押注由庞大数据中心支撑的AI未来，但巨额投入的成本如今愈发凸显，也让华尔街感到紧张。 New Constructs的分析师David Trainer表示：“投资者现在只关心一点——哪家企业能在AI竞赛中坚持得最久。没有一家公司能无限制地维持如此庞大的AI支出，能率先并最大化盈利的公司才是赢家。” 与此同时，AI热潮也推动亚洲股市今年跑赢全球，但市场集中度风险正在积聚。彭博策略师团队表示：“最新财报暂时延后AI泡沫的担忧。AI热潮依然活跃，且已扩展到美国以外的更广范围。尽管特朗普和习近平的会晤引发市场波动，但投资者仍将AI主题视为全球股市的主要风向标。” 中美并未准备在长期竞争中退让在贸易方面，美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）表示，美国预计将在一年内重返与中国的谈判桌。此前，特朗普与习近平在周四的峰会上达成历史性协议，同意延长关税休战、放宽出口管制并削减其他贸易壁垒。习近平在会后首次公开讲话中警告，不应“破坏供应链”。与此同时，中国在峰会后又购买了至少四船美国大豆。富国银行投资研究院的Paul Christopher表示：“备受期待的中美贸易协议表明，双方愿意停止近期的升级行动，但并未准备在长期竞争中退让。”

云涌 1评论10-31 14:34

恒生科技指数ETF(159742)红盘震荡，机构：港股科技板块或依然处在布局区

息面上，英伟达在GTC华盛顿大会上披露Blackwell芯片全生命周期预计出货2000万块，是上一代Hopper架构的5倍，未来五个季度将贡献5000亿美元GPU销售额，需求强劲且订单尚未包含中国及亚洲其他地区。招商证券指出，Blackwell与即将推出的Rubin系列营收指引超预期，进一步巩固英伟达在AI基础设施领域的全球主导地位。华泰证券表示，港股科技板块或依然处在布局区。展望来看，在美联储新一轮宽松周期开启、互联网及科技新一轮进展等启动下，港股情绪或仍有进一步改善空间，科技板块或依然处在布局区。规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达45.65亿元。份额方面，恒生科技指数ETF最新份额达55.64亿份，创近1年新高。资金流入方面，恒生科技指数ETF最新资金净流入832.94万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”3347.54万元，日均净流入达669.51万元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。数据显示，截至2025年10月8日，恒生科技指数前十大权重股分别为阿里巴巴-W、中芯国际、腾讯控股、网易-S、美团-W、比亚迪股份、小米集团-W、快手-W、京东集团-SW、百度集团-SW，前十大权重股合计占比69.87%。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证港股通互联网指数前十大权重股分别为阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、美团-W、商汤-W、京东健康、哔哩哔哩-W、阿里健康、快手-W、金蝶国际，前十大权重股合计占比72.48%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-31 10:46

中美关系迎来“喘息窗口”：握手言和背后，谁才是真正的赢家？

dia）芯片销售问题，但未涉及最先进的Blackwell GPU。他强调交易将由企业层面决定，美方仅作为“调解者”。 “那是他们和英伟达之间的事，”特朗普说，“我们只是仲裁角色。” 中方表示将与美方“妥善解决TikTok相关问题”，但未公布细节。分析人士认为，该表态释放出谨慎的合作信号，但实质性突破仍有限。谁赢了这场谈判？外界普遍认为，中国在此次谈判中占据相对主动。 Piper Sandler 分析师安迪·拉佩里耶（Andy Laperriere）指出：“习近平在特朗普第二任期早有准备，稀土是中国手中的强力筹码。目前看来，中国在这场稀土休战中赢得更多筹码。” Wolfe Research 策略师托宾·马库斯（Tobin Marcus）也认为，中国成功利用稀土出口限制和大豆采购禁令迫使美国让步。 “北京用有限的工具，换取了美方的实际关税下调。” 马库斯指出。但也有分析认为，特朗普通过这场会晤在政治上赢得了短期成果：他向国内农民展示了“实质性胜利”，宣称“中国将购买创纪录的大豆”，同时也化解了美国制造业面对稀土瓶颈的压力。从这一角度看，双方都得以在各自的国内舆论场“宣告胜利”。美国前驻华大使尼古拉斯·伯恩斯（Nicholas Burns）则提醒称：“这不是一份全面的协议，而是一场不安的停火。” “美中关系仍处于一场持续的、暗流汹涌的贸易战之中。” 中方语调谨慎：呼吁长期合作与理性竞争新华社报道称，习近平主席强调谈判团队已在马来西亚达成初步共识，双方应“尽快完成后续工作，取得令中美及全球都安心的成果”。习近平还指出，过去几年美中关系的曲折经历说明双方应在全球舞台上展现大国责任，避免陷入“恶性报复循环”。他提到，双方可在人工智能监管、反洗钱、非法移民打击及传染病防控等领域加强合作。稀土休战背后的地缘经济信号本次稀土停火虽然缓解了供应紧张，但并未改变双方在高科技和产业安全领域的结构性对立。稀土被视为未来新能源与军事竞争的关键资源，中国控制全球约70%的供应链，而美国正积极推动供应多元化与本土冶炼计划。市场分析人士指出，本次协议更像是一场**“喘息式缓和”**，为双方在更复杂的科技与安全议题上赢得时间。结语：暂时的停火，长期的博弈这场“釜山谈判”并非一份最终协议，而是一次带有战术意味的外交休战。特朗普获得了国内政治加分，中国则稳住了稀土出口的主动权。短期内，全球市场的紧张情绪或将缓解，但真正的结构性竞争远未结束。正如伯恩斯所言：“这不是和平，只是一场停火。”

忆芳10-31 05:34

特朗普-习近平会谈结果早已被定价！细节不多难消市场怀疑，黄金强势站上4000

市场准入问题，但暗示不会允许其最先进的Blackwell芯片进入中国市场。投资者普遍猜测，中美会谈有助于缓解全球最大贸易争端，并在经历数月紧张局势后稳定市场。自4月因关税引发的市场暴跌以来，全球股市在人工智能和美联储宽松政策预期的推动下不断创下新高。尽管大多数投资者对会谈结果持积极态度，许多人仍对这次中美关系的解冻持续多久保持谨慎。历史上，之前的贸易谈判虽然起初有希望，但随后多次遭遇挫折。 Aletheia Capital的中国策略师Vincent Chan表示：“最终，中美两国可能是全球最重要的战略竞争对手。因此，你不能期待像全球化时代那样的贸易协议……任何协议本质上都会不稳定，双方可能都会改变立场。” 央行决策密集期此外，全球市场正处于一系列央行决策密集期，投资者正从中寻找利率走向线索。欧洲央行也将在周四晚些时候宣布其政策决策。美元和美国国债表现基本持平。美元回吐了部分前一交易日的涨幅，虽然依然接近两周来的高点，报 99.10。美元在周三受到了美联储主席杰罗姆·鲍威尔鹰派言论的提振，鲍威尔表示，美联储内部存在政策分歧，而因政府停摆导致缺乏数据，可能会使今年内再次降息变得不太可能。美联储官员周三连续第二次降息，以支持疲软的劳动市场，并表示将于12月1日起停止缩减资产负债表。美联储理事米兰（Miran）再次表示支持更大幅度降息，而堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）则认为不应降息。 CME FedWatch数据显示，市场目前认为美联储12月10日维持利率不变的概率为67.8%，高于前一日的9.1%。日本按兵不动日本央行如预期维持利率不变，但重申若经济符合预期，将继续推动借贷成本上升。日元兑美元汇率走弱，接近 153水平。汇丰银行亚洲首席经济学家Fred Neumann指出：“日本央行正小心翼翼地迈向加息。错过10月已是一次机会，市场焦点现在转向12月。” 新加坡银行的外汇策略师Sim Moh Siong表示：“市场本来就没有预期加息，但我认为市场还是有些失望，因为反对加息的委员人数维持在两位。”他补充道：“这反映出日本央行在加息上保持谨慎，而美联储则在降息方面保持谨慎。” 黄金技术性反弹现货黄金上涨1.86%，至4003美元/盎司，日内涨幅超过70美元，日内最低触及3915美元，最高上探4011附近。 Capital.com分析师Kyle Rodda表示：“黄金上涨的动力并没有别的因素，仅仅是技术性反弹。虽然本周有很多不利因素，但中美贸易协议的临近减弱了贸易和地缘政治对黄金的支持。” Rodda说：“美联储鹰派降息和12月降息概率下降也对黄金不利。我认为，在这种动态下，黄金可能会继续回调，尽管从长远来看，黄金的趋势仍然向上。”

欧罗巴10-30 18:49

【财报前瞻】Nebius高增长故事面临“盈利能力”大考

者将重点关注两方面数据：一是去年宣布的Blackwell集群的部署进度，二是现有数据中心的扩建情况。该公司的目标是到2026年锁定1吉瓦（GW）的电力容量。近期动态、扩张更新及“AI集群的经济学” 自上一次财报发布以来，Nebius在地理扩张和技术研发两方面均取得进展，进一步巩固了其“独立全栈AI基础设施供应商”的地位，使其能够在成本和性能上与超大规模云服务商展开竞争。该公司近期已在以色列部署了Nebius AI Cloud。该系统包含以色列首批公开部署的英伟达 Blackwell GPU，由4000台HGX B200服务器通过Quantum InfiniBand技术连接而成。此外，Nebius在芬兰和美国新泽西州的业务也实现了显著增长。这两个地区的产能提升，有望助力公司在年底前实现220兆瓦（MW）的联网电力里程碑。至于新建项目，公司计划到2026年新增数百兆瓦的产能。 Nebius在英伟达生态系统中的作用已进一步扩大。该公司已被认定为英伟达云参考平台合作伙伴。此次合作内容包括集成英伟达AI企业版软件解决方案，同时纳入名为NIM的英伟达微服务解决方案，最后还整合了NeMo智能体生命周期解决方案。所有这些举措，都进一步巩固了Nebius作为“垂直整合基础设施服务供应商”的地位。本季度最重要的事件之一，是Nebius发布了题为《AI集群的经济学》（The Economics of AI Clusters）的白皮书。该白皮书显示，相较于常规GPU云服务，Nebius的基础设施在模型训练工作负载的执行效率上高出21%。这一优势的核心在于：在基准训练任务中，Nebius能维持GPU 100%的利用率，同时将平均故障间隔时间保持在33小时，并将故障恢复流程自动化至12分钟内。这使得每次模型训练周期可节省40万至65万美元成本，同时还能将集群的总体拥有成本降低20%。这份白皮书不仅回应了投资者对“资本支出密集度”的担忧，还量化了Nebius的竞争优势。通过集成冷却解决方案、能源优化技术和编排软件，Nebius将GPU的投资回收期缩短至2至3年，约为行业平均水平的一半。在超大规模增长的背景下，Nebius正利用这些效率优势，推动业务提前实现盈利。看空观点及其误区尽管Nebius的运营表现强劲，但市场上仍存在一些看空观点。部分观点认为，从估值、资本密集度和现金流来看，Nebius可能形成投机性泡沫。不过，这些观点有待推敲。最常见的担忧是：Nebius今年预计20亿美元的资本支出，意味着其投资资本回报率可能会下降。看空者认为，微软、亚马逊等超大规模云服务商，正将低利润率的GPU建设工作转移给Nebius等新兴云服务商，而这些新兴企业可能会承担AI基础设施热潮带来的成本负担。这一观点虽看似合理，却忽略了一个关键事实：Nebius采用垂直整合模式，对电力供应、数据中心设计和软件编排拥有直接控制权。这种控制权已带来切实成果——核心业务实现调整后EBITDA盈利、单位成本持续下降，且94%的能源来自低碳能源，这为长期定价稳定性提供了保障。第二种看空观点与现金消耗有关。反对者称，Nebius可能在2027年之前仍无法实现自由现金流为正，累计现金流出或达120亿美元。但这些估算既未考虑公司的融资模式，也未纳入融资条款。截至第二季度末，Nebius手持现金达16.8亿美元，总可动用资金超过40亿美元；此外，通过对ClickHouse、Toloka和Avride的股权投资，公司还拥有额外的非稀释性资本。管理层一直强调，每新增1兆瓦已安装产能，都对应着提前预售或预留的需求，因此资本支出与营收增长直接相关，而非源于各类投机性的产能扩张。最后，对估值的担忧往往被夸大。有观点称Nebius的远期市销率达25至30倍，但这一结论基于回溯性营收数据。若采用最新的年化经常性收入（ARR）指引计算，该股2025年动态市销率将降至约6倍，低于高增长基础设施同行8至10倍的平均水平。更关键的差异在于：Nebius已实现部分业务板块盈利，而多数同行仍处于亏损阶段。看空者还低估了Nebius的技术护城河。相较于传统GPU云服务，Nebius的基础设施将总体拥有成本降低了20%，同时凭借可靠性和自动化技术，将停机成本削减了三分之一。这些优势并非投机性的，而是可量化的竞争优势，能直接提升利润率。认为Nebius的增长仅依赖市场热情、而非结构性效率的观点，是对公司发展进展的误解。风险与回报：估值处于十字路口 Nebius股价为125美元，这一估值既体现了公司的指数级增长潜力，也反映了市场的高预期。尽管55倍的远期市销率看似极高，但从远期视角评估“估值正常化因素”会更具参考意义。分析师预测，公司营收将从2025年的5.78亿美元增长至2026年的16.8亿美元，这将使远期市销率大幅降至18.7倍。看多逻辑认为，到2026年，Nebius应能从“高现金消耗的基础设施开发商”转变为“盈利的AI平台运营商”。随着基础设施即服务（IaaS）推理产能走向成熟并触及利用率上限，公司盈利能力有望显著提升。这也解释了其估值存在上调空间的原因。尽管估值存在这种正常化调整空间，但其面临的挑战依然严峻。2026年的市销率隐含着一个假设：Nebius在产能分配和推理业务营收方面需表现完美。若下一代GPU集群部署进度放缓，或推理业务营收增长不及预期，该估值倍数可能变得不切实际，进而引发股价即时回调。超大规模服务提供商或竞争对手新兴云服务商带来的定价压力，也可能危及整体营收增长预期。此外，Nebius仍预计2026年按公认会计原则（GAAP）计算的每股亏损为1.91美元，因此公司仍需依赖杠杆融资来支持资本支出增长。 2026年市销率既预示了“成功场景”——即Nebius成为高效、规模化的AI基础设施供应商，估值回归正常水平；但也凸显了“执行挑战”。本质上，投资者是在押注：在市场失去耐心之前，Nebius的高增长故事能转化为可规模化的盈利能力。总结 Nebius正处于一个关键的转折点。营收复合增长、核心业务EBITDA盈利，以及60%的利润率目标，为2026年奠定了基调——这一年将决定公司能否成为AI基础设施领域的催化性领军企业。只有当Nebius实现产能平稳扩张，并稳步迈向盈利目标时，其增长溢价才具有合理性。 $NEBIUS(NBIS)$

老虎证券10-30 17:46

中美领导人会谈缺乏实质性突破！中国股市与人民币双双回落

资者对缺乏联合声明及未提及批准英伟达（Blackwell芯片对华销售感到失望，选择在月末获利了结。截至收盘，在岸沪深300指数下跌0.8%；恒生中国企业指数下跌0.5%，抹去早盘涨幅；香港科技股指数下跌约1%。人民币在在岸与离岸市场均小幅走弱，而澳元与纽元因风险偏好上升而上涨约0.3%。市场分析师观点综述： Eastspring Investments 亚洲股票投资专家 Ken Wong：市场并未从会晤中获得负面信号，但“投资者借此机会在月末锁定利润”。尽管双方在部分议题上取得进展，但在真正签署协议之前，不确定性仍然存在。盛宝市场首席投资策略师 Charu Chanana ：会晤的“表面正确”，但市场真正需要的是一份联合声明。“这看起来更像是一次重启中美关系的尝试，通过重新开放部分贸易渠道来恢复信心。” Van Eck Associates 跨资产策略师 Anna Wu：市场此前预期过高。“股市会前上涨，但由于缺乏细节而感到失望，尤其是未涉及英伟达Blackwell芯片，是明显的负面因素。”市场将此视为“策略性停火”，中期波动仍将持续。 Vantage Markets 分析师 Hebe Chen：市场对特朗普与习近平会晤采取了典型的“买预期、卖事实”反应。“此次宣布的措施更像是外交开胃菜，而非主菜。双方虽带回政治层面的‘甜头’，但在芯片、台湾地区及稀土等核心议题上缺乏进展，使投资者难以相信这是真正的转折点。” Lombard Odier 新加坡宏观策略师 Homin Lee：美中在芬太尼关税、稀土及芯片出口管制和大豆采购方面的双边协议“有助于提振市场情绪”。这次峰会有助于缓解贸易紧张，投资者“可以期待至少六个月的相对平静期”。 Pepperstone Group 策略师 Dilin Wu：市场的反应显示这些成果早已被部分消化。“虽然关键要素已披露，但大豆采购量及实施时间表尚未明确，导致市场保持谨慎。” 澳新银行亚洲研究主管 Khoon Goh：市场希望这次停火能够持续，“不再出现紧张局势升级”。“随着多国与美国正式签署协议，亚洲企业终于能着手长期规划，关税将不再是波动的主要来源。” 光大证券国际策略师 Kenny Ng：香港市场的回调反映出投资者“对会晤缺乏令人兴奋的惊喜”，并认为此次关税削减“力度有限”。

风起10-30 17:17

会员

特朗普刚刚重磅表态！与习近平举行了“了不起”的会晤中美达成一项贸易协议

司(Nvidia Corp.)最先进的Blackwell系列芯片的供应，或改变对台政策——但特朗普表示这些问题并未纳入讨论范围。不过，特朗普和习近平确实讨论了英伟达其他一些芯片制造商的产品供应问题。特朗普明年4月访华特朗普表示，他计划于明年4月访问中国，习近平主席则将于明年晚些时候访问美国。中美两国领导人还同意在乌克兰问题上合作，并表示将取消航运关税和费用。特朗普表示乐观，认为中国将加大对美投资，并采取切实措施减少用于制造芬太尼的前体化学品的流入。特朗普表示：“我相信他会非常努力地阻止那些正在夺命的事发生。” 特朗普没有提供关于中国潜在投资的更多细节，但表示将稍后公布协议的整体细节。在韩国釜山空军基地举行的亚太经合组织峰会期间，中美两国领导人会晤前夕，双方均对修复经济关系表示乐观。习近平表示：“我们并非总能意见一致，作为世界两大经济体，出现摩擦也是正常的。面对风浪和挑战，你我作为中美关系掌舵人，应坚守正确航向，确保中美关系这艘巨轮稳步前行。” 彭博社称，此次会晤有望暂时平息数月来中美贸易僵局，此前，世界两大经济体曾威胁对彼此产品征收一系列关税和实施出口管制。然而，此次会晤可能难以达成一项全面协议，以解决中美经济竞争的核心问题。

tqttier 1评论10-30 13:35

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